金(XAU/USD)は火曜日のアジアセッション中、3日連続で買い手を集め、1週間半ぶりの高値まで上昇したが、4,600ドルの水準を上回る定着には苦戦している。ドナルド・トランプ米大統領がホルムズ海峡が大部分閉鎖されたままであっても、イランに対する軍事作戦を縮小する意向があるとの報道により、原油価格に調整的な反落が引き起こされた。これにより、インフレ懸念が和らぎ、米国債利回りが弱含みとなり、米ドル(USD)の利確を促し、この商品に恩恵をもたらしている。
一方、イランは米国との直接交渉に消極的な姿勢を示しており、脆弱な外交的進展を浮き彫りにしている。さらに、米国は依然として追加の軍隊と資産を同地域に配備しており、不確実性を増大させ、中東の緊張の迅速な緩和への期待を弱めている。これは原油価格の追い風となり、インフレリスクを維持し、世界的な金利上昇への賭けを強化するはずである。米連邦準備制度理事会(FRB)を含むタカ派的な中央銀行への期待は、利回りのない金に上限を設けるはずである。
トレーダーたちは現在、米中央銀行によるさらなる利下げの可能性を完全に織り込んでおり、今年末までの利上げへの賭けを急速に高めているようだ。この見通しは、米ドル周辺での押し目買いの出現を支持しており、これが金価格に蓋をすることに寄与するはずである。したがって、先週タッチした4,100ドル付近の200日単純移動平均線(SMA)、または4か月ぶりの安値からの最近の堅調な回復の延長に向けてポジションを取る前に、強い後続買いを待つのが賢明だろう。
トレーダーたちは現在、JOLTS求人件数データとカンファレンスボードの消費者信頼感指数の発表を含む米国の経済指標に注目している。これは、影響力のあるFOMCメンバーによるスピーチとともに、米ドルを動かし、金価格にある程度の勢いを与えるだろう。しかし、市場の焦点は地政学的な動きに釘付けになっており、これはXAU/USDペア周辺のボラティリティを注入する上で重要な役割を果たし続けるだろう。
XAU/USD 日足チャート
金はさらなる上昇を裏付けるため、サポートからレジスタンスに転じた100日SMAを上抜ける必要がある
テクニカルの観点から、金価格が月次スイングハイからの下落の38.2%フィボナッチリトレースメントのすぐ下で推移しているため、短期的なバイアスは慎重に弱気である。さらに、この貴金属は100日単純移動平均線(SMA)の下で取引されており、より広範な上昇トレンドは維持されているものの、短期的には圧力を受けていることを示唆している。さらに、200日SMAは上昇を続けており、反落にもかかわらず長期的な強気構造を強化している。
一方、相対力指数(RSI)は売られ過ぎの領域から約41まで回復しており、緩和しているものの依然として抑制された上昇モメンタムを示している。さらに、MACD指標はゼロを下回り、マイナスの値を示しており、強気の勢いが弱まっていることと一致している。
最初のレジスタンスは38.2%フィボナッチリトレースメントの4,592.49ドルにあり、4,637ドル付近の100日SMAが次の障壁となる。後者を上回る日次終値は、50.0%リトレースメントの4,747.16ドルに向けた回復を開く可能性がある。
下値では、23.6%リトレースメントの4,401.11ドルの手前にある4,470ドル付近の最近の安値近くに直近のサポートが見られ、そこでは以前の価格の混雑が調整構造と一致している。4,401.11ドルを下抜けると、4,200~4,150ドルの領域が露出し、より深いトレンドサポートとして4,129ドルの上昇中の200日SMAに焦点が当たる。
価格が23.6%リトレースメントと200日SMAを上回って保持されている限り、より広範な強気の枠組みは存続するが、そこでの失敗は現在の弱気な短期バイアスを強化することになる。
(この記事のテクニカル分析は、AIツールの助けを借りて書かれました。)
金に関するFAQ
金は、価値の保存手段および交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきた。現在、その輝きと宝飾品への使用とは別に、この貴金属は安全資産として広く見なされており、乱世における良好な投資であると考えられている。金はまた、インフレに対するヘッジ手段、および通貨の減価に対するヘッジ手段としても広く見なされており、特定の発行者や政府に依存していないためである。
中央銀行は最大の金保有者である。乱世において自国通貨を支援する目的で、中央銀行は準備金を多様化し、経済と通貨の認識された強さを改善するために金を購入する傾向がある。高い金準備金は、国の支払能力に対する信頼の源となり得る。ワールド・ゴールド・カウンシルのデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の1,136トンの金を準備金に追加した。これは記録が始まって以来、最高の年間購入額である。中国、インド、トルコなどの新興経済国の中央銀行は、金準備金を急速に増やしている。
金は米ドルおよび米国債と逆相関関係にあり、これらは両方とも主要な準備資産および安全資産である。ドルが減価すると、金は上昇する傾向があり、投資家と中央銀行が乱世に資産を多様化できるようになる。金はまた、リスク資産とも逆相関している。株式市場の上昇は金価格を弱める傾向があり、よりリスクの高い市場での売りは貴金属を好む傾向がある。
価格は幅広い要因により変動する可能性がある。地政学的不安定性または深刻な不況への懸念は、その安全資産としての地位により、金価格を迅速に上昇させる可能性がある。利回りのない資産として、金は低金利で上昇する傾向があり、より高い資金コストは通常、この黄色の金属に重くのしかかる。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル建てで価格設定されている(XAU/USD)ため、米ドル(USD)がどのように振る舞うかに依存している。強いドルは金価格を抑制する傾向があり、一方、弱いドルは金価格を押し上げる可能性が高い。
テクニカル分析:
日足チャートでは、XAU/USDは4,584.62ドルで取引されている。
出典: https://www.fxstreet.com/news/gold-rallies-to-over-one-week-top-as-trumps-de-escalation-signals-prompt-usd-selling-202603310328
