Crypto Liquiditeitswaarschuwing: Grote Stablecoin-uitstroom Zet Momentum Bitcoin-Rally Onder Druk

TLDR:

• Stablecoin-instroom piekte maar kon niet worden volgehouden, wat kapitaalrotatie laat zien, geen commitment. 
• Multi-exchange uitstroom duidt op systemisch risico, niet op geïsoleerde exchange-problemen. 
• Januariherstel blijft zwak en weerspiegelt tactische herpositionering, geen nieuwe marktinstroom. 
• Bitcoin-rally's worstelen zonder verse stablecoin-instroom en zijn afhankelijk van gerecyclede liquiditeit.

Stablecoin-stromen storten in op grote exchanges, wat wijst op een liquiditeitskrapte die het rallypotentieel van Bitcoin beperkt.

Handelaren trekken kapitaal terug, waardoor prijsbewegingen afhankelijk zijn van gerecyclede fondsen in plaats van verse instroom, wat een voorzichtige marktomgeving creëert.

Brede stablecoin-uitstroom toont systemisch risicomijdend gedrag op grote crypto-exchanges

Tussen eind zomer en begin november bereikte de stablecoin-instroom op grote exchanges een piek van +9,7B. Dit viel samen met optimisme rondom ETF-stromen en verwachtingen van macro-economische versoepeling. 

De stijging in instroom slaagde er echter niet in een duurzame basis te creëren. Scherpe schommelingen verschenen, wat aantoont dat handelaren kapitaal roteerden in plaats van langetermijnfondsen vast te leggen.

Van november tot december stortten stromen in van bijna +10B naar -9,6B. Deze schommeling was niet beperkt tot een enkele exchange. Coinbase, Binance, OKX, Bybit en anderen registreerden allemaal uitstroom tijdens deze periode. 

De participatie van meerdere exchanges suggereert een systemische terugtrekking van liquiditeit in plaats van technische of exchange-specifieke problemen.

De impact op de markt was opmerkelijk. Spotkookkracht kromp en derivatenhandel was steeds meer afhankelijk van leverage in plaats van vers kapitaal. 

Dit gedrag creëerde prijsvolatiliteit, waarbij uitbraken vaker mislukten dan slaagden. De terughoudendheid van handelaren om posities aan te houden weerspiegelt een bredere risicomijdende sentiment in het crypto-ecosysteem.

Zwak instroomherstel beperkt Bitcoin-rally's en dwingt vertrouwen op gerecyclede liquiditeit

Januari toonde een bescheiden herstel ten opzichte van de dieptepunten van december, maar netto stromen bleven negatief op ongeveer -4B. Het herstel weerspiegelt tactische herpositionering en short-covering in plaats van nieuw kapitaal dat de markt binnenkomt. 

Als gevolg hiervan zijn rally's sterk afhankelijk van gerecyclede liquiditeit in plaats van verse koopkracht. Prijsbewegingen gedurende deze periode waren inconsistent. Bitcoin-rally's stagneerden vaak of slaagden er niet in door te zetten, wat herhaalde fakeouts opleverde. 

Zonder instroom om momentum aan te wakkeren, konden zelfs positieve prijssignalen geen betekenisvolle opwaartse trends handhaven. Handelaren die in deze omgeving navigeerden, kregen te maken met beperkte opties en toegenomen onzekerheid.

Aanhoudende negatieve stablecoin-stromen geven aan dat liquiditeitsbeperkingen niet tijdelijk zijn. Bitcoin vereist incrementele aankopen aan de marge om sterke rally's te bereiken. 

Zonder nieuwe instroom put elke poging om de prijs omhoog te duwen uit eerder ingezet kapitaal. Dit creëert een plafond voor marktbewegingen, waardoor rally's oppervlakkig en kortdurend blijven.

Het monitoren van stablecoin-stromen blijft essentieel. Brede uitstroom signaleert systemische voorzichtigheid, terwijl zwakke herstellen afhankelijkheid van gerecyclede liquiditeit aantonen. Gegevens op exchange-niveau bieden een helder beeld van kapitaalbeschikbaarheid en dienen als directe maatstaf voor marktgezondheid. 

Totdat instroom terugkeert en aanhoudt, zal Bitcoin waarschijnlijk liquiditeitsgedreven beperkingen op opwaarts momentum ondervinden.

Het bericht Crypto Liquidity Alert: Major Stablecoin Exits Put Bitcoin Rally Momentum at Risk verscheen eerst op Blockonomi.