Vitalik Buterin Bevraagt Huidige Prikkels in Voorspellingsmarkten

Ethereum medeoprichter stelt dat langetermijngroei afhangt van het afstemmen van voorspellingsmarkten op echte financiële behoeften.

Voorspellingsmarkten zijn snel gegroeid en trekken liquiditeit en groeiende publieke aandacht aan. Ethereum medeoprichter Vitalik Buterin gelooft echter dat de huidige groei mogelijk de verkeerde kant op gaat. In een recente post zette hij vraagtekens bij incentivestructuren die kortetermijnspeculatie boven zinvol economisch gebruik verkiezen. 

Ethereum Medeoprichter Wijst op Structurele Risico's in Groei Voorspellingsmarkten

Vitalik Buterin uitte onlangs zijn zorgen over de incentivestructuren die moderne voorspellingsmarkten vormgeven. Hij stelt dat kortetermijn crypto-prijsweddenschappen en sportweddenschappen dominante activiteiten zijn. Dergelijke markten trekken aandacht en handelskosten aan. Ze bieden echter beperkte langetermijn sociale waarde.

Volgens Buterin lijken platforms zich meer te richten op kortetermijnweddenschappen die spannend lijken. Deze weddenschappen brengen verkeer en kosten met zich mee, vooral tijdens bearmarkten wanneer inkomsten moeilijker te vinden zijn. Hij waarschuwt dat te veel vertrouwen op handelaren die slechte of emotionele weddenschappen plaatsen na verloop van tijd de reputatie van een platform kan schaden.

Voorspellingsmarkten vertrouwen op twee kerndeelnemers. Ten eerste dragen geïnformeerde handelaren inzichten bij en streven ze naar winst. Ten tweede moet een andere groep verwachte verliezen accepteren. Duurzaam ontwerp hangt af van het begrijpen wie bereidwillig die verliezende kant op zich neemt.

De medeoprichter van Ethereum legt ook uit dat voorspellingsmarkten vertrouwen op twee kerndeelnemers. Ten eerste, handelaren die nuttige informatie verstrekken en winst nastreven. Ten tweede, een andere groep die de tegenovergestelde kant van die transacties neemt en gemiddeld geld verliest. Om een markt duurzaam te laten zijn, is een goede reden nodig waarom die tweede groep blijft deelnemen.

Bovendien stelde Buterin dat slechts drie soorten deelnemers waarschijnlijk consistente verliezen in voorspellingsmarkten zullen accepteren. Ten eerste, naïeve handelaren nemen posities in op basis van zwakke of onjuiste aannames, en verliezen als gevolg daarvan na verloop van tijd kapitaal door gebrekkig oordeel.

Ten tweede financieren informatiekopers bewust liquiditeit, vaak via geautomatiseerde marktmakers. Door liquiditeit te verstrekken, hopen ze waardevolle kennis van handelaren bloot te leggen. Zodra informatie openbaar wordt, profiteren ook niet-betalende actoren.

Ten derde accepteren hedgers een negatieve verwachte waarde in ruil voor risicobeheer. Deze groep gebruikt voorspellingsmarkten als een vorm van financiële verzekering om blootstelling elders in hun portfolio's of bedrijfsactiviteiten te compenseren.

Buterin neemt het idee verder dan investeren en past het toe op valutaontwerp. Stablecoin-gebruikers zoeken uiteindelijk prijsstabiliteit voor toekomstige uitgaven. Deze gebruikers willen er zeker van zijn dat ze toekomstige rekeningen en uitgaven kunnen betalen. Door dollar gedekte tokens helpen daarbij op korte termijn omdat ze de Amerikaanse dollar volgen.

Het vertrouwen op de dollar betekent echter dat crypto nog steeds afhankelijk is van traditionele financiële systemen, wat echte decentralisatie beperkt. Hij wijst er ook op dat mensen niet allemaal op dezelfde manier geld uitgeven. Iedereen heeft verschillende behoeften, kosten en levensstijlen. Een enkele "stabiele" valuta sluit dus mogelijk niet aan bij ieders werkelijke uitgaven.

Buterin Stelt Aan Uitgaven Gekoppelde Marktmanden Voor Voor Financiële Stabiliteit

Buterin stelde een systeem voor dat is gebouwd rond categorie-gebaseerde prijsindices. Belangrijke uitgavengroepen, zoals huisvesting, transport of nutsvoorzieningen, zouden elk bijbehorende voorspellingsmarkten hebben. Deze markten zouden toekomstige veranderingen in specifieke kostensegmenten prijzen.

Onder dit model zouden gebruikers gepersonaliseerde manden van voorspellingsmarktaandelen aanhouden. Elke mand zou een vast aantal dagen aan verwachte toekomstige uitgaven weerspiegelen. In plaats van te vertrouwen op een aan fiatgeld gekoppelde token, zou stabiliteit voortkomen uit het direct matchen van activa met individuele bestedingsblootstelling.

Nu hebben we helemaal geen fiatvaluta meer nodig! Mensen kunnen aandelen, ETH of wat dan ook aanhouden om vermogen te laten groeien en gepersonaliseerde voorspellingsmarktaandelen wanneer ze stabiliteit willen.

zei Vitalik Buterin.

Buterin stelt dat, als het succesvol wordt geïmplementeerd, een dergelijk model een duurzamere basis zou kunnen bieden. Onder deze structuur zouden beide kanten duidelijke economische waarde krijgen. Geïnformeerde handelaren zouden verdienen door risico nauwkeurig te prijzen, terwijl hedgers bescherming tegen neerwaartse risico's en inkomensstabiliteit zouden veiligstellen.

Het bericht Vitalik Buterin Questions Current Incentives in Prediction Markets verscheen eerst op Live Bitcoin News.