Amerykańscy regulatorzy forsują skoordynowaną przebudowę nadzoru bankowego i nad stablecoinami, zacieśniając wymogi dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy [AML], jednocześnie usuwając kontrowersyjne narzędzie nadzorcze, które od dawna kształtowało sposób, w jaki banki współpracują z firmami kryptowalutowymi.
Propozycje prowadzone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów, wraz z Urzędem Kontrolera Waluty i innymi agencjami, sygnalizują przesunięcie w kierunku bardziej formalnych ram opartych na zasadach, regulujących zarówno tradycyjne finanse, jak i aktywa cyfrowe.
Stablecoiny zbliżają się do regulacji w stylu bankowym
W centrum zmian znajduje się wdrożenie ram GENIUS Act. Poddałoby to emitentów stablecoinów standardom podobnym do tych stosowanych wobec regulowanych instytucji finansowych.
Zgodnie z propozycją, emitenci byliby zobowiązani do utrzymywania rezerw w stosunku 1:1, spełniania standardów płynności i zarządzania ryzykiem oraz działania w ramach jasno określonych limitów biznesowych.
Działania takie jak udzielanie pożyczek pod zastaw wyemitowanych stablecoinów lub oferowanie zysków byłyby ograniczone, wzmacniając konserwatywny model skoncentrowany na płatnościach.
Co ważne, ramy wyjaśniają, że podczas gdy rezerwy przechowywane w bankach mogą być ubezpieczone dla emitenta, sami posiadacze stablecoinów nie otrzymaliby ochrony ubezpieczenia depozytów. To rozróżnienie zmienia sposób, w jaki użytkownicy posiadający tokeny powiązane z dolarem rozumieją ryzyko.
Zasady AML przesuwają się w kierunku egzekwowania opartego na ryzyku
Obok nadzoru nad stablecoinami, regulatorzy proponują szerszą przebudowę wymogów AML i finansowania terroryzmu [CFT].
Zaktualizowane ramy kładą nacisk na zgodność opartą na ryzyku. Wymagają od banków alokowania zasobów na działania o wyższym ryzyku, zamiast polegania na standardowych listach kontrolnych.
Oczekiwano by od instytucji utrzymywania programów AML, które są nie tylko ustanowione na papierze, ale wykazują skuteczność w praktyce.
Financial Crimes Enforcement Network ma również odgrywać bardziej centralną rolę. Będzie miała zwiększoną koordynację między agencjami i większe zaangażowanie w decyzje nadzorcze i egzekucyjne.
Zmiany obejmują emitentów stablecoinów, którzy byliby zobowiązani do wdrożenia programów AML w ramach ich integracji z regulowanym systemem finansowym.
Regulatorzy usuwają „ryzyko reputacyjne" z nadzoru
W równoległym ruchu, regulatorzy zaproponowali wyeliminowanie wykorzystywania „ryzyka reputacyjnego" jako podstawy nadzoru bankowego.
Zmiana zabroniłaby agencjom wywierania presji na banki, aby zrywały powiązania z legalnymi przedsiębiorstwami na podstawie postrzeganych obaw publicznych lub politycznych. Zamiast tego nadzór koncentrowałby się ściśle na mierzalnych ryzykach, takich jak ekspozycja kredytowa, płynnościowa i operacyjna.
Ruch ten odnosi się do długotrwałych obaw dotyczących „debankingu", szczególnie wśród firm kryptowalutowych i innych branż, które doświadczyły zamknięcia kont pomimo działania w granicach prawnych.
Przesunięcie w kierunku nadzoru finansowego opartego na zasadach
Wzięte razem, propozycje odzwierciedlają szerszą transformację w sposobie, w jaki amerykańscy regulatorzy podchodzą do nadzoru finansowego.
Z jednej strony, nadzór staje się bardziej ustrukturyzowany, z bardziej restrykcyjnymi wymogami AML i jaśniejszymi standardami dla emitentów stablecoinów.
Z drugiej strony, regulatorzy ograniczają własną uznaniowość, usuwając subiektywne narzędzia, które historycznie kształtowały wyniki egzekwowania.
Rezultatem są ramy, które dążą do integracji aktywów cyfrowych z systemem finansowym, jednocześnie zmniejszając niejasności dotyczące sposobu stosowania zasad.
Podsumowanie końcowe
- Amerykańscy regulatorzy zacieśniają standardy AML i wprowadzają emitentów stablecoinów pod nadzór podobny do bankowego, wzmacniając bardziej ustrukturyzowane podejście do finansów cyfrowych.
- Jednocześnie usunięcie „ryzyka reputacyjnego" sygnalizuje przesunięcie w kierunku obiektywnego nadzoru opartego na zasadach, z potencjalnymi implikacjami dla dostępu firm kryptowalutowych do usług bankowych.
Źródło: https://ambcrypto.com/u-s-regulators-tighten-aml-rules-while-banning-reputation-risk-in-banking-overhaul/
