Amazon (AMZN) – akcje, które mogą prowadzić Magnificent 7 dzięki sile AI i chmury, twierdzi Barclays

Kluczowe wnioski

• Barclays prognozuje, że Amazon wyprzedzi inne gigantyczne firmy technologiczne, napędzany przyspieszającą ekspansją AWS.
• Usługi AI AWS generują obecnie roczny przychód w wysokości 15 miliardów dolarów.
• Dział chipów własnych firmy osiągnął poziom 20 miliardów dolarów rocznie, odnotowując 100% wzrost w ciągu 90 dni.
• Wskaźnik forward price-to-earnings AMZN wynosi 32, reprezentując historyczne minimum i notując wartości poniżej mnożników Walmart i Costco.
• AWS odnotował 24% wzrost przychodów rok do roku w ostatnim kwartale, oznaczając najszybszą ekspansję od ponad trzech lat.

Wall Street z nową energią zwraca uwagę na Amazon. Analitycy Barclays wskazali, że AMZN wydaje się być w pozycji umożliwiającej przyćmienie pozostałych członków Magnificent 7 w nadchodzących miesiącach, powołując się na solidny impet AWS i nieoczekiwanie silną działalność półprzewodnikową.

Amazon.com, Inc., AMZN

Londyńska instytucja finansowa zauważyła w notatce badawczej dla klientów, że ostatnie wskaźniki wydajności zapewniają "pewność co do potencjału wzrostu AWS z AI w nadchodzących latach". Uznając, że Amazon pozostaje "jedną z najbardziej dyskutowanych akcji" w ich uniwersum pokrycia, Barclays podkreślił, że kształtuje się przekonująca narracja zwyżkowa.

Ta narracja otrzymała znaczące potwierdzenie poprzez niedawne ujawnienia firmy. Amazon ujawnił, że AWS osiągnął roczny przychód w wysokości 15 miliardów dolarów wyłącznie z usług sztucznej inteligencji. Dodatkowo gigant technologiczny zamierza wdrożyć ponad milion procesorów Nvidia do 2027 roku.

Według obliczeń Barclays pełne wdrożenie tej floty procesorów może wygenerować około 100 miliardów dolarów rocznego przychodu AWS. Ta prognoza stanowi istotny katalizator stojący za rosnącym przekonaniem analityków co do akcji.

Niezauważalny wzrost sprzedaży półprzewodników Amazon

Dział chipów własnych firmy doświadcza eksplozywnej, choć niedocenianej ekspansji. Przychody zewnętrzne osiągnęły poziom 20 miliardów dolarów rocznie, podwajając się w ciągu zaledwie trzech miesięcy. Uwzględniając konsumpcję wewnętrzną, Amazon określa to jako przedsiębiorstwo zbliżające się do 50 miliardów dolarów.

Poza produkcją akceleratorów AI Trainium, Amazon jednocześnie projektuje własne jednostki centralne przetwarzania. W miarę rozprzestrzeniania się aplikacji agentowej sztucznej inteligencji, procesory CPU stają się kolejnym ograniczeniem obliczeniowym, a Amazon strategicznie pozycjonuje się, aby sprostać tej ewolucji.

AWS odnotował 24% wzrost przychodów rok do roku w ostatnim kwartale—najsilniejszy wynik od ponad 36 miesięcy. Dział chmurowy uruchomił w czwartym kwartale znaczący obiekt infrastruktury dedykowany współpracownikowi AI Anthropic, dodatkowo katalizując popyt.

Przekonujące wskaźniki wyceny

Mnożnik forward price-to-earnings AMZN wynosi obecnie 32. Chociaż jest to wartość podwyższona w porównaniu z ubiegłorocznym dołkiem wynoszącym 24, pozostaje to historycznie atrakcyjne dla firmy. Wskaźnik trailing P/E Amazon wykazywał tendencję spadkową przez większą część poprzedniej dekady.

Być może bardziej godne uwagi jest obecne zniżkowanie wyceny Amazon w stosunku do Walmart i Costco w sektorze detalicznym—pomimo dostarczania lepszego wzrostu przychodów i zysków w porównaniu z oboma konkurentami.

Marża operacyjna w Ameryce Północnej osiągnęła 9% w czwartym kwartale, wzrastając z 8% w okresie poprzedniego roku. Ta poprawa marży spowodowała 24% wzrost dochodu operacyjnego w Ameryce Północnej pomimo tylko 10% wzrostu sprzedaży.

Technologie automatyzacji i sztuczna inteligencja zwiększają efektywność operacyjną w całej infrastrukturze e-commerce Amazon. Znaczna ekspansja jego wysokomarżowego segmentu reklam sponsorowanych również przyczynia się do poprawy marży.

Operacje spożywcze Amazon przekroczyły 150 miliardów dolarów w wartości sprzedaży towarów brutto w USA w 2025 roku, ustanawiając firmę jako drugiego co do wielkości sprzedawcę żywności w Ameryce, za Walmart.

Wall Street utrzymuje konsensusową ocenę Strong Buy dla akcji AMZN w oparciu o oceny 46 analityków—43 rekomenduje Buy, podczas gdy trzech sugeruje Hold. Średnia cena docelowa wynosząca 284,09 dolarów sugeruje około 15% potencjał wzrostu od obecnych poziomów.

AMZN jest obecnie notowany po 254,29 dolarów, zyskując 1,84% w ciągu dnia, zbliżając się do 52-tygodniowego szczytu wynoszącego 258,60 dolarów.

Post Amazon (AMZN) Stock Positioned to Lead Magnificent 7 on AI and Cloud Strength, Says Barclays ukazał się najpierw na Blockonomi.