Amazon (AMZN) Stock: Barclays twierdzi, że AWS i AI będą napędzać lepsze wyniki

TLDR

• Barclays twierdzi, że Amazon przewyższy inne akcje technologiczne o mega kapitalizacji, napędzane wzrostem AWS.
• AWS osiągnął roczny wskaźnik przychodów na poziomie 15 miliardów dolarów z usług AI.
• Biznes niestandardowych chipów Amazon ma wskaźnik 20 miliardów dolarów, podwajając się w ciągu trzech miesięcy.
• AMZN handluje po forward P/E wynoszącym 32, historycznie niskim i z dyskontem do Walmart i Costco.
• AWS zwiększył przychody o 24% rok do roku w ostatnim kwartale, w najszybszym tempie od ponad trzech lat.

Amazon zyskuje świeże zainteresowanie z Wall Street. Analitycy Barclays twierdzą, że AMZN prawdopodobnie przewyższy resztę Magnificent 7 w nadchodzących miesiącach, wskazując na przyspieszający wzrost w AWS i cicho potężny biznes chipowy.

Amazon.com, Inc., AMZN

Brytyjski bank napisał w notatce dla klientów, że najnowsze wskaźniki dają im "pewność co do potencjału wzrostu AWS z AI w nadchodzących latach." Barclays nazwał Amazon "jedną z bardziej gorąco dyskutowanych akcji" w swoim zakresie, ale stwierdził, że buduje się wyraźna teza zwyżkowa.

Ta teza otrzymała niedawno konkretny punkt danych. Amazon ujawnił, że AWS osiągnął roczny wskaźnik przychodów na poziomie 15 miliardów dolarów wyłącznie z usług AI. Firma planuje również dodać ponad milion procesorów Nvidia między teraz a 2027 rokiem.

Barclays szacuje, że po pełnym wdrożeniu te procesory mogą przełożyć się na 100 miliardów dolarów rocznych przychodów AWS. To duża liczba i to część powodu, dla którego analitycy stają się bardziej pewni co do akcji.

Historia chipowa, o której nikt nie mówi

Biznes niestandardowych chipów Amazon rośnie szybko — i po cichu. Ma teraz zewnętrzny wskaźnik przychodów na poziomie 20 miliardów dolarów i podwoił się w zaledwie trzy miesiące. Gdy uwzględni się użycie wewnętrzne, Amazon twierdzi, że jest bliżej biznesu wartego 50 miliardów dolarów.

Poza swoimi chipami AI Trainium, Amazon rozwija również własne procesory CPU. W miarę rozwoju agentowej AI, procesory CPU stają się nowym wąskim gardłem, a Amazon pozycjonuje się przed tą krzywą.

Przychody AWS wzrosły o 24% rok do roku w ostatnim kwartale — w najszybszym tempie od ponad trzech lat. Amazon zbudował duży obiekt dla partnera AI Anthropic, który rozpoczął działalność w Q4, dodając więcej paliwa do popytu na chmurę.

Liczby wyceny, które się wyróżniają

Forward P/E AMZN obecnie wynosi 32. To znacznie powyżej zeszłorocznego minimum 24, ale wciąż historycznie tanio dla firmy. Trailing P/E Amazon miało trend spadkowy przez większość ostatniej dekady.

Bardziej uderzające jest to, jak Amazon handluje teraz z dyskontem do Walmart i Costco w przestrzeni detalicznej — pomimo szybszego wzrostu przychodów detalicznych i zysków niż oba.

Marża operacyjna w Ameryce Północnej osiągnęła 9% w Q4, w porównaniu do 8% rok temu. Ta poprawa napędziła 24% wzrost dochodu operacyjnego w Ameryce Północnej przy zaledwie 10% wzroście sprzedaży.

Robotyka i AI czynią operacje e-commerce Amazon bardziej wydajnymi. Silny wzrost w biznesie sponsorowanych reklam o wysokiej marży również pomaga podnosić marże.

Segment spożywczy Amazon przekroczył 150 miliardów dolarów w sprzedaży brutto w USA w 2025 roku, czyniąc go drugim co do wielkości sprzedawcą spożywczym w kraju za Walmart.

Akcje AMZN mają konsensusową ocenę Strong Buy od 46 analityków z Wall Street — 43 Buy i trzy Hold. Średnia cena docelowa wynosząca 284,09 USD sugeruje około 15% wzrostu z obecnych poziomów.

AMZN obecnie handluje po 254,29 USD, wzrost o 1,84% w ciągu dnia, blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 258,60 USD.

Post Amazon (AMZN) Stock: Barclays Says AWS and AI Will Drive Outperformance pojawił się pierwszy raz na CoinCentral.