Akcje Newmont (NEM) rosną po silnych wynikach Q1 powyżej oczekiwań i ogromnym programie odkupu akcji

Kluczowe wnioski

• Newmont osiągnął skorygowany zysk na akcję za I kwartał w wysokości 2,90 USD, znacznie przekraczając oczekiwania analityków na poziomie 2,18 USD; łączne przychody wzrosły o 46% rok do roku do 7,31 mld USD
• Wolne przepływy pieniężne osiągnęły rekordowy kwartalny poziom 3,1 mld USD, a całkowite koszty utrzymania produkcji wyniosły 1 029 USD za uncję, plasując się poniżej rocznych wytycznych
• Trzęsienie ziemi o magnitudzie 4,5, które miało miejsce 14 kwietnia, dotknęło kopalnię Cadia w Australii; podziemne operacje wydobywcze mają odzyskać około 80% zdolności produkcyjnych w ciągu pięciu tygodni
• Zarząd zatwierdził nowy program odkupu akcji o wartości 6 mld USD, będący czwartą taką autoryzacją od początku 2024 roku; łączna wartość odkupów wyniosła 6 mld USD przez około dwa lata
• Kierownictwo potwierdziło cele produkcyjne na 2026 rok w wysokości 5,3 mln uncji złota, mimo że przewiduje, iż produkcja w II kwartale nieznacznie spadnie poniżej poziomu I kwartału

Akcje Newmont (NEM) wzrosły o 0,2% podczas piątkowej sesji przedrynkowej po ogłoszeniu przez giganta górniczego szóstego kolejnego kwartału z rzędu, w którym przekroczono zarówno prognozy zysku, jak i przychodów. Akcje wzrosły już o 1,6% w wydłużonych godzinach handlu w czwartek i wchodząc w dzisiejszą sesję, notują wzrost od początku roku na poziomie około 11%.

Newmont Corporation, NEM

Skorygowany zysk na akcję za pierwszy kwartał wyniósł 2,90 USD, co oznacza ponad dwukrotny wzrost w porównaniu z 1,25 USD odnotowanymi w tym samym okresie ubiegłego roku i znacznie przekracza konsensus rynkowy na poziomie 2,18 USD. Przychody ogółem wzrosły o 46% rok do roku do 7,31 mld USD, z czego przychody ze złota wyniosły 6,04 mld USD.

Spółka osiągnęła średnią zrealizowaną cenę złota w wysokości 4 900 USD za uncję w kwartale — co stanowi 16% wzrost sekwencyjny względem IV kwartału 2025 roku.

Wyjątkowa generacja gotówki i dyscyplina kosztowa

Newmont wygenerował rekordowe dla spółki 3,1 mld USD wolnych przepływów pieniężnych w kwartale, nawet po uwzględnieniu zobowiązań podatkowych w gotówce wynoszących około 1,3 mld USD. Skorygowana EBITDA wyniosła 5,2 mld USD.

Całkowite koszty podtrzymania produkcji (AISC) w ujęciu produktów ubocznych wyniosły 1 029 USD za uncję, plasując się poniżej rocznego przedziału wytycznych spółki. Kierownictwo przypisało korzystne wyniki kosztowe poprawie cen produktów współwystępujących, w tym srebra i miedzi, w połączeniu z zdyscyplinowaną alokacją kapitału.

Pomimo podwyższonych cen energii kierownictwo utrzymało roczne prognozy kosztów. Spółka szacuje, że każda zmiana cen ropy o 10 USD za baryłkę przekłada się na wpływ na AISC wynoszący około 12 USD za uncję. Paliwo diesel stanowi około 6% bezpośrednich kosztów operacyjnych.

Produkcja w pierwszym kwartale wyniosła łącznie 1,3 mln uncji złota, 30 000 ton miedzi i 9 mln uncji srebra. Wiele operacji przekroczyło oczekiwania — Cadia, Merian, Ahafo South i Yanacocha odnotowały silniejszą produkcję w porównaniu z IV kwartałem 2025 roku.

Zdarzenie sejsmiczne w Cadia i prognozy na drugi kwartał

Główne krótkoterminowe wyzwanie operacyjne wynika ze zdarzenia sejsmicznego o magnitudzie 4,5, które miało miejsce w pobliżu australijskiego obiektu Cadia 14 kwietnia. Nie odnotowano żadnych obrażeń wśród personelu. Podziemne systemy elektryczne i zarządzania wodą zostały pomyślnie przywrócone, a spółka uzyskała zgodę regulacyjną na rozpoczęcie prac naprawczych.

Oczekuje się, że podziemne prace renowacyjne zajmą około pięciu tygodni, a Cadia ma powrócić do około 80% zdolności operacyjnych. Pełne przywrócenie działalności planowane jest na koniec II kwartału. Produkcja w drugim kwartale ma nieznacznie ustępować wynikom z I kwartału ze względu na krótką przerwę w dostawie wsadu do młyna, a normalne tempo produkcji ma zostać wznowione w trzecim kwartale.

Nakłady inwestycyjne na utrzymanie ruchu mają wzrosnąć w II kwartale, odzwierciedlając działania sezonowe lata na obiektach Brucejack i Red Chris, zakupy urządzeń mobilnych oraz inicjatywy zarządzania odpadami flotacyjnymi w Cadia i Boddington.

W zakresie alokacji kapitału Newmont odkupił dotychczas akcje o wartości 6 mld USD w ciągu ostatnich 24 miesięcy. Zarząd zatwierdził dodatkowy program odkupu akcji o wartości 6 mld USD — będący czwartą taką autoryzacją od lutego 2024 roku. Spółka ogłosiła również kwartalną dywidendę w wysokości 0,26 USD na akcję, zgodną z rocznym celem dywidendowym na poziomie 1,1 mld USD.

Newmont poinformował, że rozważa przywrócenie wieloletnich prognoz oraz określił 2026 rok jako „rok dna", z potencjałem zwiększonej produkcji w 2027 roku napędzanej przez strefy wyższej jakości rudy w Lihir, nowe rozwinięcia podziemnych komór w Cadia oraz dalszą ekspansję w Ahafo North.

Kontrakty terminowe na złoto rozliczyły się na poziomie 4 724 USD za uncję w czwartek, co stanowi spadek o około 12% w stosunku do rekordowej ceny zamknięcia z 29 stycznia wynoszącej 5 354,80 USD.

The post Newmont (NEM) Stock Climbs on Strong Q1 Earnings Beat and Massive Buyback Authorization appeared first on Blockonomi.