Stosunek miedzi do złota powtarza sygnał Bitcoin z 2020 roku

Stosunek miedzi do złota przebił się powyżej swojej 200-dniowej średniej kroczącej po raz pierwszy w istotny sposób od września 2020 roku.

Stosunek miedzi do złota jest uważnie obserwowanym sygnałem makroekonomicznym mierzącym względną siłę miedzi — metalu przemysłowego powiązanego z ekspansją gospodarczą — w stosunku do złota, które tradycyjnie rośnie w warunkach awersji do ryzyka.

Rosnący wskaźnik sygnalizuje poprawę globalnego apetytu na ryzyko, a bieżący odczyt na poziomie 0,00142 oznacza wzrost o 25% od niedawnych minimów wskaźnika, zgodnie z analizami rynkowymi śledzącymi oba aktywa.

Wybicie powyżej 200-dniowej średniej kroczącej jest pierwszym istotnym od września 2020 roku. Poprzedni taki przypadek zbiegł się z wczesnymi etapami rajdu Bitcoin, który wyniósł aktywo z około 10 000 USD do ówczesnego rekordu wszech czasów. Porównywalne wzrosty w 2013, 2017 i 2021 roku również zbiegły się z początkiem głównych cykli cenowych Bitcoin.

Co sygnał oznacza teraz dla Bitcoin

Współczynnik korelacji między Bitcoin a stosunkiem miedzi do złota wynosi obecnie ujemne 0,11 na 20-dniowej średniej kroczącej. Liczba ta odbiła się gwałtownie od poziomu bliskiego ujemnemu 1,0, co sugeruje, że faza dywergencji dobiega końca.

Historycznie korelacja przesuwała się w kierunku 1,0 podczas najsilniejszych hoss Bitcoin, gdy oba aktywa poruszały się razem wraz z poprawą makroekonomicznego apetytu na ryzyko.

Wskaźnik jest również postrzegany jako wyprzedzający wskaźnik, który historycznie poprzedzał ruchy cenowe Bitcoin o kilka tygodni do miesięcy, co oznacza, że jakakolwiek trwała reakcja Bitcoin prawdopodobnie rozegra się w nadchodzących tygodniach, a nie natychmiast.

Sygnał pojawia się wraz z osobnym byczym odczytem CryptoQuant, który stał się pozytywny 12 maja po raz pierwszy od marca 2023 roku. Ten poprzedni odczyt poprzedził trwały ruch, który wyniósł Bitcoin z 20 000 USD do ponad 73 000 USD do kwietnia 2024 roku. Bitcoin testuje obecnie zakres 79 000–82 000 USD, przy czym analitycy wskazują na opór na poziomie 82 000–83 000 USD i kluczowe wsparcie na 77 500 USD.

Żaden ze wskaźników nie stanowi gwarancji dalszych wzrostów. Analitycy konsekwentnie przestrzegają, że korelacja nie oznacza związku przyczynowego i że sygnały makroekonomiczne mogą generować fałszywe wybicia, szczególnie w cyklach, w których przepływy instytucjonalne ETF i dynamika regulacyjna kształtują trajektorię Bitcoin w sposób, którego stosunek miedzi do złota nie uwzględnia.