SEC Cofa 52-letnią Politykę Braku Zaprzeczenia w Ugodach Egzekucyjnych

TLDR

• SEC uchyliło swoją 52-letnią politykę ugód zakazującą zaprzeczeń.
• Reguła 202.5(e) zabraniała pozwanym zawierającym ugody zaprzeczania zarzutom SEC.
• SEC nie będzie egzekwować istniejących klauzul zakazu zaprzeczeń w poprzednich ugodach.
• Zmiana reguły nie wpływa na zdolność SEC do żądania przyznania się do winy.
• Przewodniczący SEC Paul Atkins stwierdził, że zmiana chroni mowę krytyczną wobec rządu.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) uchyliła swoją długoletnią politykę zakazu zaprzeczeń, kończąc regułę, która wymagała od pozwanych zawierających ugody w sprawach egzekucyjnych zgody na niepubliczne zaprzeczanie zarzutom agencji.

Polityka ta, skodyfikowana jako Reguła 202.5(e), obowiązywała przez ponad pięć dekad. Zgodnie z regułą SEC nie zawierała ugody w sprawie egzekucyjnej obejmującej sankcje, chyba że pozwany lub respondent zgodził się nie kwestionować publicznie zarzutów zawartych w skardze lub zarządzeniu administracyjnym.

SEC stwierdziło, że zmiana daje agencji większą elastyczność w rozwiązywaniu spraw egzekucyjnych i dostosowuje ją do większości innych agencji federalnych, które nie stosują podobnego warunku ugody.

SEC kończy Regułę 202.5(e)

Przewodniczący SEC Paul S. Atkins stwierdził, że uchylenie odzwierciedla rolę mowy krytycznej wobec rządu w amerykańskiej tradycji prawnej. Powiedział, że agencja przez ponad 50 lat uzależniała ugody od zgody pozwanych na nieprzeczenie zarzutom i że polityka ta dobiegnie teraz końca.

SEC stwierdziło również, że reguła mogła stwarzać błędne wrażenie, że agencja próbuje chronić się przed krytyką. Komisja zauważyła, że publiczne zaprzeczenia po ugodach mogą w wielu przypadkach mieć ograniczony wpływ na interes publiczny.

Agencja stwierdziła, że uchylenie polityki może pomóc w oszczędzaniu zasobów, tworzyć większą pewność w ugodach i potencjalnie przyspieszyć zwrot środków poszkodowanym inwestorom.

Poprzednie ograniczenia ugodowe nie będą egzekwowane

SEC stwierdziło, że nie będzie egzekwować istniejących klauzul zakazu zaprzeczeń zawartych we wcześniejszych umowach ugodowych. Oznacza to, że strony, które wcześniej zawarły ugody w sprawach egzekucyjnych SEC, nie będą narażone na działania agencji, jeśli publicznie zaprzeczą zarzutom objętym tymi klauzulami.

Komisja stwierdziła również, że nie zwróci się do sądu okręgowego o unieważnienie ugody ani o ponowne wszczęcie postępowania administracyjnego z powodu naruszenia istniejącej klauzuli zakazu zaprzeczeń.

Według SEC nie jest znany żaden przypadek, w którym agencja dążyła do ponownego otwarcia sprawy cywilnej lub administracyjnej, ponieważ pozwany naruszył klauzulę zakazu zaprzeczeń.

Zmiana polityki nastąpiła w czasie, gdy sprawa Powell v. SEC, konstytucyjne wyzwanie dla reguły zakazu zaprzeczeń, była w toku przed Sądem Najwyższym USA. Krytycy starej polityki argumentowali, że ograniczała ona prawa wynikające z Pierwszej Poprawki, uniemożliwiając pozwanym zawierającym ugody publiczne kwestionowanie rządowych zarzutów.

Polityka przyznań pozostaje niezmieniona

SEC stwierdziło, że uchylenie nie zmienia jego zdolności do negocjowania przyznań faktów lub odpowiedzialności w ugodach. Agencja generalnie zezwala pozwanym na zawarcie ugody bez przyznawania lub zaprzeczania zarzutom, ale nadal może dążyć do uzyskania przyznań, gdy uzna je za stosowne.

Zmiana jedynie usuwa wymóg, aby strony zawierające ugodę milczały w kwestii kwestionowania zarzutów SEC po zawarciu ugody.

Grupy zajmujące się wolnościami obywatelskimi i obroną z zadowoleniem przyjęły tę decyzję. Organizacje, w tym New Civil Liberties Alliance i American Securities Association, krytykowały politykę zakazu zaprzeczeń jako formę przymusowego milczenia wobec pozwanych, którzy zawierają ugody, aby uniknąć długich i kosztownych procesów sądowych.

Niektóre grupy ochrony inwestorów wyraziły obawy dotyczące zmiany. Better Markets, organizacja zajmująca się polityką finansową, argumentowała, że usunięcie reguły mogłoby faworyzować pozwanych w sprawach egzekucyjnych i osłabiać ochronę inwestorów poszkodowanych przez nadużycia.

Decyzja SEC stanowi znaczącą zmianę w polityce ugód egzekucyjnych. Przyszłe ugody SEC mogą nadal obejmować kary, nakazy sądowe, zakazy branżowe, zwrot bezprawnie uzyskanych zysków lub inne środki zaradcze, ale pozwani nie będą już zobowiązani na mocy Reguły 202.5(e) do unikania publicznych zaprzeczeń zarzutom agencji.

The post SEC Rescinds 52-Year No-Deny Policy for Enforcement Settlements appeared first on CoinCentral.