Akcje E.l.f. Beauty (ELF) rosną pomimo rozczarowujących prognoz po wynikach Q4 powyżej oczekiwań

Kluczowe wnioski

• E.l.f. Beauty przekroczyło prognozy na Q4, osiągając przychody w wysokości 449 mln USD wobec oczekiwanych 423 mln USD, a skorygowany EPS wyniósł 32 centy w porównaniu do oczekiwanych 29 centów.
• Po udanym eksperymencie, w którym obniżka ceny produktu Halo Glow tint o 4 USD przyniosła prawie 40% wzrost sprzedaży, firma zamierza zbadać możliwość obniżenia cen dodatkowych produktów.
• Akcje ELF wzrosły o około 7–8% w handlu po godzinach po ogłoszeniu wyników.
• Prognozy na rok fiskalny 2027 były poniżej oczekiwań analityków zarówno pod względem przychodów, jak i wskaźników zysku.
• Kierownictwo zidentyfikowało możliwe utrudnienie w wysokości 15–20 mln USD wynikające z podwyższonych cen ropy naftowej związanych z konfliktem z Iranem, które nie jest uwzględnione w bieżących prognozach.

E.l.f. Beauty osiągnęło imponujące wyniki w czwartym kwartale fiskalnym w środę, generując przychody w wysokości 449 mln USD – przekraczając prognozę Wall Street na poziomie 423 mln USD. Skorygowany zysk na akcję spółki wyniósł 32 centy, przewyższając konsensus szacunków na poziomie 29 centów.

Akcje ELF wzrosły o około 8% w handlu przedłużonym po ujawnieniu wyników.

e.l.f. Beauty, Inc., ELF

Jednak reakcja rynku nie była w pełni pozytywna. Prognozy spółki kosmetycznej dotyczące roku fiskalnego 2027 rozczarowały zarówno pod względem przychodów, jak i zysku, co ostudziło entuzjazm inwestorów.

E.l.f. przewiduje przychody za cały rok w przedziale od 1,84 mld USD do 1,87 mld USD. Punkt środkowy prognoz jest poniżej konsensusu Wall Street na poziomie 1,87 mld USD. Tymczasem skorygowane prognozy EPS w przedziale 3,27–3,32 USD wypadły znacznie poniżej konsensusu analityków wynoszącego 3,61 USD.

Kwartał był skomplikowany przez znaczący wydatek: 57,6 mln USD związanych z przejęciem marki Rhode, wywołany tym, że wyniki marki przekroczyły wstępne prognozy. Opłata ta spowodowała stratę netto GAAP w wysokości 49,4 mln USD za dany okres. Wyłączając tę pozycję, dochód netto wyniósł 19,4 mln USD.

Strategiczne obniżki cen na horyzoncie

Dyrektor generalny Tarang Amin powiedział CNBC, że wzorce wydatków konsumentów osłabły, ponieważ podwyższone ceny benzyny i rosnące koszty utrzymania nadal wywierają presję na budżety gospodarstw domowych. Sprzedaż wolumenowa spadła bardziej gwałtownie niż oczekiwano w ostatnich miesiącach.

Producent kosmetyków niedawno eksperymentował z obniżeniem ceny swojego produktu Halo Glow skin tint o wartości 18 USD o 4 USD i zaobserwował niezwykły, prawie 40% wzrost wolumenu sprzedaży. Ten test wyraźnie wykazał podwyższoną wrażliwość cenową dzisiejszych kupujących.

W związku z tym E.l.f. zamierza cofnąć część podwyżek cen wprowadzonych w sierpniu ubiegłego roku, kiedy dodało 1 USD do cen w całej swojej głównej gamie produktów, aby zrównoważyć koszty ceł. Więcej produktów zostanie poddanych testom cenowym przy niższych progach w przyszłości.

Spółka poniosła około 58,5 mln USD w płatnościach celnych i obecnie stara się o zwrot po tym, jak Sąd Najwyższy uchylił cła. Dyrektor finansowy Mandy Fields wskazała, że te oczekiwane zwroty, w połączeniu z inicjatywami redukcji kosztów, mogą pomóc złagodzić presję na marżę wynikającą z obniżek cen.

Marża brutto wzrosła o 1,4 punktu procentowego do 73% w kwartale, częściowo wspierana przez te same podwyżki cen, które teraz są cofane.

Rhode staje się motorem wzrostu

Rhode stała się głównym katalizatorem wzrostu dla E.l.f. przez ostatni rok. Marka założona przez celebrytkę odnotowała 80% wzrost sprzedaży, napędzany ekspansją do Sephora North America, Sephora UK i Mecca, gdzie obecnie zajmuje pierwsze miejsce wśród marek we wszystkich trzech sieciach handlowych.

W tej jesieni Rhode ma zadebiutować na 19 europejskich rynkach za pośrednictwem Sephory.

E.l.f. zwróciło również uwagę na potencjalne wyzwanie w wysokości od 15 mln do 20 mln USD w roku fiskalnym 2027 związane z podwyższonymi kosztami ropy naftowej związanymi z konfliktem USA i Izraela z Iranem. Ten potencjalny wpływ pozostaje poza bieżącymi prognozami finansowymi spółki.

Fields zauważyła, że około 75% operacji produkcyjnych E.l.f. jest zlokalizowanych w Chinach. Spółka poinformowała, że nie zaobserwowała jeszcze, by konsumenci przechodzili na tańsze alternatywy, a kupujący utrzymują swoje wydatki na produkty kosmetyczne.

Amin potwierdził, że fuzje i przejęcia nadal stanowią element długoterminowej strategii spółki, choć obecny nacisk kładzie się na napędzanie organicznego wzrostu z istniejącego portfela marek.

The post E.l.f. Beauty (ELF) Stock Surges Despite Disappointing Forward Guidance After Q4 Earnings Beat appeared first on Blockonomi.