Złoto spada do wielomiesięcznego minimum blisko 4 050 USD, gdy gorąca inflacja w USA wzmacnia oczekiwania na jastrzębią politykę Fed

BitcoinWorld

Złoto spada do wielomiesięcznego minimum w pobliżu 4 050 USD, gdy gorąca inflacja w USA podsyca jastrzębie zakłady na Fed

Ceny złota gwałtownie spadły w środę do najniższego poziomu od kilku miesięcy, zbliżając się do poziomu 4 050 USD, po tym jak silniejszy od oczekiwań raport o inflacji w USA wzmocnił oczekiwania, że Rezerwa Federalna utrzyma agresywne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Ruch ten stanowi znaczące odwrócenie tendencji dla kruszcu, który był wspierany wcześniej w tym roku przez niepewność geopolityczną i oczekiwania na szczyt stóp procentowych.

Gorące dane inflacyjne zmieniają perspektywy Fed

Biuro Statystyki Pracy poinformowało, że Indeks Cen Konsumenckich (CPI) wzrósł o 0,4% w styczniu w ujęciu sezonowo skorygowanym, przekraczając konsensusową prognozę na poziomie 0,3%. W ujęciu rocznym inflacja bazowa wyniosła 3,4%, powyżej 3,3% prognozowanego przez ekonomistów. Bazowy CPI, wykluczający zmienne ceny żywności i energii, również przekroczył oczekiwania, rosnąc o 0,4% miesiąc do miesiąca i 3,9% rok do roku.

Dane wywołały wstrząs na rynkach finansowych, skłaniając traderów do szybkiej zmiany wyceny ścieżki polityki Rezerwy Federalnej. Według narzędzia CME FedWatch, prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na marcowym posiedzeniu skoczyło do 78%, z 60% przed publikacją danych. Co istotniejsze, zakłady na potencjalną obniżkę stóp w drugiej połowie 2024 roku zostały odsunięte w czasie, a niektórzy analitycy prognozują teraz brak obniżek aż do późnego 2025 lub wczesnego 2026 roku.

Dlaczego złoto reaguje tak gwałtownie

Złoto jest szczególnie wrażliwe na realne stopy procentowe i koszt utraconych możliwości związany z utrzymywaniem aktywów nieprzynoszących dochodu. Gdy oczekuje się, że Fed będzie utrzymywał stopy wyżej przez dłuższy czas, dolar umacnia się, a rentowności obligacji rosną – oba te czynniki stanowią niekorzystny wiatr dla złota. Indeks dolara amerykańskiego (DXY) wzrósł o 0,7% po publikacji danych inflacyjnych, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła powyżej 4,3%.

„Rynek zaskoczył się w złą stronę" – powiedział starszy strateg ds. towarów w europejskim banku. „Wielu inwestorów pozycjonowało się pod szczyt stóp i zwrot w polityce Fed w późniejszej części tego roku. Te dane skutecznie niszczą tę narrację na razie. Złoto ponosi główne koszty tej zmiany wyceny."

Techniczne przełamanie i kluczowe poziomy

Z technicznego punktu widzenia, przebicie przez złoto poziomu wsparcia 4 100 USD otworzyło drzwi do dalszych spadków. Analitycy obserwują teraz psychologiczny poziom 4 000 USD jako kolejne kluczowe wsparcie. Utrzymanie się poniżej tego poziomu może skłonić złoto do przetestowania strefy 3 950 USD, poziomu niewidzianego od początku października 2023 roku. Opór jest teraz ustanowiony na poziomach 4 100 USD i 4 150 USD.

Wolumeny obrotu gwałtownie wzrosły podczas sesji nowojorskiej, a kontrakty terminowe na złoto Comex odnotowały 40% wzrost wolumenu w porównaniu ze średnią 20-dniową, co wskazuje na silną instytucjonalną presję sprzedaży.

Szersze implikacje rynkowe

Wyprzedaż złota jest częścią szerszej zmiany wyceny w różnych klasach aktywów. Akcje również spadły, a S&P 500 stracił 1,2%, ponieważ oczekiwania wyższych stóp przez dłuższy czas ciążą na akcjach wzrostowych. Bitcoin i inne kryptowaluty, które ostatnio wykazywały korelację ze złotem jako alternatywne magazyny wartości, również spadły, a Bitcoin stracił 3,5% w ciągu dnia.

Dla inwestorów detalicznych i posiadaczy złota kluczowym wnioskiem jest to, że otoczenie makroekonomiczne pozostaje niekorzystne dla metali szlachetnych, dopóki nie pojawią się wyraźne dowody na to, że inflacja trwale zbliża się do celu Fed na poziomie 2%. Kolejnym ważnym punktem danych będzie indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE), który zostanie opublikowany pod koniec tego miesiąca i jest preferowanym przez Fed wskaźnikiem inflacji.

Podsumowanie

Spadek złota do wielomiesięcznego minimum w pobliżu 4 050 USD odzwierciedla zdecydowaną zmianę oczekiwań rynkowych po gorącym raporcie o inflacji w USA. Dane wzmocniły jastrzębie zakłady na Rezerwę Federalną, odsuwając oczekiwania obniżek stóp dalej w przyszłość. Na razie ścieżka najmniejszego oporu dla złota wydaje się być skierowana w dół, a traderzy skupiają się na poziomie 4 000 USD jako następnym kluczowym teście. Inwestorzy powinni monitorować nadchodzące dane ekonomiczne i komentarze Fed w celu wyznaczenia dalszego kierunku.

FAQ

P1: Dlaczego ceny złota spadły po raporcie o inflacji?
Ceny złota spadły, ponieważ silniejsze od oczekiwań dane o inflacji w USA zwiększyły prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna będzie utrzymywać stopy procentowe wyżej przez dłuższy czas. Wyższe stopy sprawiają, że złoto jest mniej atrakcyjne w porównaniu z aktywami przynoszącymi dochód, takimi jak obligacje, i zazwyczaj wzmacniają dolara amerykańskiego, co również jest negatywne dla złota.

P2: Jaki jest kolejny kluczowy poziom wsparcia dla złota?
Kolejnym głównym psychologicznym poziomem wsparcia dla złota jest 4 000 USD za uncję. Jeśli ten poziom zostanie przebity, analitycy obserwują strefę 3 950 USD, która była znaczącą strefą wsparcia pod koniec 2023 roku.

P3: Czy powinienem teraz sprzedać swoje zasoby złota?
Decyzje inwestycyjne zależą od indywidualnych celów i tolerancji ryzyka. Obecne otoczenie makroekonomiczne jest trudne dla złota w krótkim terminie ze względu na wyższe oczekiwania dotyczące stóp procentowych. Złoto pozostaje jednak długoterminowym dywersyfikatorem portfela i zabezpieczeniem przed ryzykiem geopolitycznym. Zaleca się konsultację z doradcą finansowym przed dokonaniem jakichkolwiek zmian inwestycyjnych.

Ten artykuł Złoto spada do wielomiesięcznego minimum w pobliżu 4 050 USD, gdy gorąca inflacja w USA podsyca jastrzębie zakłady na Fed po raz pierwszy pojawił się na BitcoinWorld.