Genius uruchamia G.OX, aby wprowadzić efektywne kapitałowo opcje na rynki kryptowalut

Genius ogłosił rozwój G.OX (Genius Options Exchange), nowej platformy pochodnych kryptowalutowych, która ma poprawić płynność i efektywność handlu opcjami. Wiele osób uważa, że rynek opcji nadal jest słabo rozwinięty w porównaniu do rynku perpetual futures.

Start platformy to pierwszy etap szerszego Genius Options Protocol. Pokazuje to rosnące przekonanie części rynku, że kryptowaluty zbliżają się do „momentu opcji”, podobnie jak rynki tradycyjne wiele lat temu.

Przez lata perpetual futures dominowały na rynku pochodnych krypto dzięki prostocie, płynności i dużej dostępności. Jednak zwolennicy opcji twierdzą, że wraz z rozwojem rynku i pojawianiem się bardziej zaawansowanych traderów, wzrośnie popyt na produkty oferujące większą efektywność kapitałową i lepiej określony profil ryzyka.

Genius pozycjonuje G.OX jako platformę, która ma przyspieszyć tę zmianę.

Zakład o kolejną ewolucję poza perpetual futures

W centrum G.OX znajdują się „rynki góra/dół”. Są to uproszczone kontrakty oparte na opcjach, które pozwalają inwestorom zajmować pozycje kierunkowe na krypto poprzez binarne rozstrzygnięcia.

Na pierwszy rzut oka taki format przypomina rynki predykcyjne. Genius twierdzi jednak, że są istotne różnice.

W przeciwieństwie do rynków predykcyjnych, które zwykle opierają się na subiektywnych rozstrzygnięciach i zewnętrznych mechanizmach, kontrakty G.OX są bezpośrednio powiązane z obiektywnymi danymi rynkowymi. Rozliczenie opiera się na ustalonych cenach, datach i danych rynkowych. To eliminuje niejasności dotyczące wyniku.

Założyciel Genius, Armaan Kalsi, powiedział dla BeInCrypto: [(link do oryginalnego źródła powinien być tutaj osadzony)]

Platforma chce dać dostęp do opcji zwykłym traderom, bez konieczności zmagania się ze skomplikowanymi produktami, jak w tradycyjnych opcjach.

Dlaczego opcje nie rozwinęły się w krypto

Mimo popularności na tradycyjnych rynkach, opcje pozostały niszowym segmentem handlu krypto.

Według Genius, jednym z największych problemów jest płynność. Wysoka zmienność krypto utrudnia tradycyjnym modelom market-makingu dla opcji efektyczne wycenianie, co skutkuje przestarzałymi ofertami i słabymi realizacjami w trakcie wahań rynku.

W efekcie inwestorzy wolą perpetual futures, które zapewniają stałą płynność i dźwignię, choć mają własne ograniczenia: stawki finansowania, ryzyko likwidacji, wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego.

Kalsi powiedział:

Kalsi dodał także:

Czy aktywna płynność rozwiąże problem opcji?

Aby rozwiązać te wyzwania, G.OX budowany jest wokół zarządzanego aktywnie modelu płynności.

Zamiast polegać wyłącznie na biernych dostawcach płynności, platforma planuje użycie własnych systemów zarządzania płynnością, które dostosowują ceny i poziomy zapasów do zmian na rynku.

Celem jest, by ceny kontraktów pozostawały aktualne podczas zmienności rynkowej, zachowując odpowiednią głębokość przy wejściu i wyjściu z pozycji.

Kalsi wyjaśnił:

Genius uważa, że takie podejście pozwoli rynkowi opcji zaoferować doświadczenie zbliżone do szybkości i jakości realizacji znanej z najlepszych giełd perpetual futures.

Konkurencja na zatłoczonym rynku instrumentów pochodnych

Przed G.OX stoi duże wyzwanie.

Pochodne na krypto to jeden z najbardziej konkurencyjnych sektorów. Duże, scentralizowane i zdecentralizowane giełdy obsługują kilka mld USD dziennego wolumenu.

Aby przyciągnąć inwestorów z innych platform, Genius kładzie nacisk na szereg przewag konstrukcyjnych.

W przeciwieństwie do pozycji futures z dźwignią, strata na kontraktach góra/dół jest z góry ograniczona, eliminując ryzyko likwidacji. Te kontrakty omijają też cykliczne opłaty finansujące i umożliwiają określenie czasu inwestycji zamiast zarządzania otwartą pozycją.

Firma twierdzi, że te cechy czynią opcje czystszym instrumentem dla inwestorów o krótkoterminowych oczekiwaniach kierunkowych.

Kalsi powiedział:

Czy krypto zbliża się do „momentu opcji”?

Start platformy odbywa się w szerszym kontekście rozmów o ewolucji rynku krypto.

W ostatnich latach wzrosło zaangażowanie instytucji. Przyniosło to większe zainteresowanie zarządzaniem ryzykiem, hedgingiem, handlem zmiennością i produktem strukturyzowanym.

Jednocześnie opcje na Bitcoin i Ethereum stały się ważnymi wskaźnikami dla profesjonalnych inwestorów. Pozwalają lepiej zrozumieć nastroje i pozycjonowanie rynku.

Kalsi uważa, że to sygnał głębokiej zmiany, która już się dokonuje.

Jak podkreśla:

Zwraca też uwagę na rosnący popyt na produkty do handlu z krótkim horyzontem, gdzie inwestorzy szukają ekspozycji na minuty lub godziny, a nie trzymają pozycji w nieskończoność.

Zdaniem Genius ten trend może zbudować naturalny pomost między tradycyjnym rynkiem opcji a nowymi, natywnymi dla krypto formami tradingu.

Budowa Genius Options Protocol

G.OX ma być fundamentem szerszego ekosystemu produktów finansowych opartych na opcjach.

Kolejne wersje Genius Options Protocol mają wprowadzić nowe modele instrumentów, bardziej zaawansowane strategie i głębszą integrację z zdecentralizowanymi finansami.

W długim terminie celem jest, by opcje stały się kluczowym elementem infrastruktury finansowej on-chain, a nie tylko produktem dla profesjonalistów.

Czy branża ostatecznie odejdzie od kontraktów perpetualnych, dopiero się okaże. Jednak wraz z dojrzewaniem rynków kryptowalut dyskusja na temat efektywności kapitałowej, zarządzania ryzykiem i projektowania instrumentów pochodnych na pewno się nasili.

Dzięki G.OX Genius stawia wyraźnie na to, że nowy rozdział handlu krypto nie będzie polegać na większej dźwigni, ale na lepszych sposobach jej wykorzystania.

BeInCrypto Polska - Genius uruchamia G.OX, aby wprowadzić efektywne kapitałowo opcje na rynki kryptowalut