Jak reaguje amerykański rynek akcji, gdy akcje SpaceX (SPCX) debiutują?

Amerykańska giełda rośnie w piątek, gdy akcje SpaceX (SPCX) zyskują około 22% po największym debiucie giełdowym w historii. Lepsze nastroje konsumentów i nadzieje na pokój na Bliskim Wschodzie dodatkowo wspierają rynek.

Jednak sektor technologiczny pozostaje w tyle, ponieważ debiut SPCX o wartości 75 mld USD odciąga kapitał od innych spółek kosmicznych i liderów z segmentu mega-cap.

Jak przebiega handel akcjami SpaceX po rekordowym debiucie?

SpaceX zebrało 75 mld USD, sprzedając 556 mln akcji po 135 USD każda – to największe IPO w dziejach. Kurs otwarcia wyniósł 150 USD, znacznie poniżej poziomu 175 USD, którego spodziewały się trading deski. Popyt był wysoki, ale słabszy, niż sugerował wcześniejszy szum medialny.

Następnie do gry weszli kupujący. SPCX osiągnął podczas sesji maksimum na poziomie 168,73 USD, a następnie ustabilizował się wokół 166 USD, co oznacza wzrost o ok. 22% i wycenę powyżej 2 bln USD.

Na wykresie pięciominutowym widać, jak zwyżka powoli wygasa. Kurs utrzymuje się powyżej wolumenowo ważonej średniej ceny (vwap) na poziomie 162,62 USD. To wolumenowo korygowana średnia, której używają instytucje jako punkt odniesienia dla realizacji zleceń.

Jednak skumulowany wskaźnik delta wolumenu (cvd), śledzący różnicę między presją kupna i sprzedaży, nadal maleje. Wolumen netto to obecnie ok. 384 000 akcji – potrzeba powrotu do poziomu 1,1 mln, by potwierdzić realny popyt.

Otwarte pozycje na kontraktach wieczystych, które śledzi Nansen, sugerują ostrożność. Krótka sprzedaż tych akcji w dniu debiutu praktycznie nie jest możliwa, bo akcje nie zostały rozliczone i trudno je pożyczyć. Dlatego kontrakty wieczyste są jedyną opcją na spekulację na spadki.

Grube ryby mają pozycję krótką netto na 18,6 mln USD, a sprytni traderzy na 7,2 mln USD. Ta rozbieżność może wywołać krótkoterminowe zaciśnięcie na kontraktach wieczystych lub pokazuje, że doświadczeni gracze grają przeciwko wzrostom.

Wskaźnik wybicia z zakresu otwarcia (orb) oznacza maksimum i minimum z pierwszych minut handlu. Te poziomy działają jako sygnały wybicia.

Jeśli akcja zamknie się powyżej 168,73 USD w interwale pięciominutowym, możliwy jest wzrost do 173,95 USD. Po stronie spadkowej SPCX nie powinien spaść poniżej 155 USD. Niżej znajduje się minimum zakresu 149,77 USD, które może otworzyć drogę do dalszych spadków.

Dlaczego dziś amerykański rynek akcji rośnie?

Za ruch odpowiadają trzy czynniki.

1. Rekordowe IPO SpaceX zwiększa apetyt na ryzyko

Udany debiut pokazuje, że inwestorzy wciąż inwestują w duże projekty wzrostowe – ta pewność udziela się szerokiemu rynkowi. Jest też druga strona – rotacja kapitału.

Rocket Lab (RKLB) spadł o 9,36%, a Tesla (TSLA) o 2,32%, ponieważ inwestorzy sprzedali dotychczasowe udziały w firmach branży kosmicznej i powiązanych z Muskiem, by sfinansować pozycje w SPCX.

2. Nastroje konsumentów pozytywnie zaskakują

Wstępny indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan za czerwiec, który mierzy zaufanie gospodarstw domowych do własnych finansów i gospodarki, wzrósł z 44,8 do 48,9.

Konsumpcja stanowi około dwie trzecie amerykańskiego PKB, więc mocniejszy odczyt oddala ryzyko recesji, mimo że nastroje wciąż są pesymistyczne.

3. Nadzieje na pokój na Bliskim Wschodzie obniżają premię za ryzyko

Według doniesień USA i Iran są blisko tymczasowego porozumienia w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, co obniżyło ceny ropy.

Tańsza energia ogranicza ryzyko inflacji i koszty produkcji, co najbardziej pomaga sektorom cyklicznym i spółkom o małej kapitalizacji.

Jak zachowały się główne amerykańskie indeksy?

• S&P 500: +0,39%
• Dow Jones: +0,58%
• Nasdaq: +0,12%
• Russell 2000: +1,16%

Spółki o małej kapitalizacji przodowały, ponieważ krajowe branże cykliczne najbardziej korzystają na niższych kosztach energii. Tymczasem Nasdaq wypadał słabiej, bo IPO odciągnęło kapitał od jego największych spółek.

Indeks S&P 500 notuje obecnie okolice 7423 po obronieniu swojej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (wsk ema) na poziomie 7273. Wsk ema to średnia krocząca, która silniej waży ostatnie ceny.

Indeks walczy teraz ze swoją 20-dniową wykładniczą średnią kroczącą (wsk ema) na poziomie 7422. Wzrost powyżej 7459 wymaga ruchu o tylko 0,47% i może otworzyć drogę do 7527 na zamknięciu, a 7595 zwiększyłoby szansę na siłę indeksu.

Utrata poziomu 7237 wprowadza do gry 100-dniową wykładniczą średnią kroczącą (wsk ema) w okolicach 7098. To, jak akcje SPCX będą się teraz zachowywać, ma znaczenie, ponieważ indeks potrzebuje debiutu, by budować sentyment, a nie ściągać płynność z rynku.

Które sektory się trzymają?

Sektor surowcowy prowadzi z wynikiem 2,20%, ponieważ nadzieje na pokój poprawiają światowy handel i prognozy popytu na surowce. Finanse zyskały 1,21%, gdy JPMorgan (JPM) wzrósł o 2,04%.

Banki zarabiają na prowizjach z rekordowych debiutów giełdowych, a gorąca fala IPO akcji SpaceX podnosi prognozy przychodów z transakcji.

Energetyka dodała 1,11%, gdy inwestorzy przerzucili się do tanich, cyklicznych sektorów, które ostatnio odstawały.

Które sektory tracą?

Sektor dóbr konsumpcyjnych cyklicznych spadł o 1,10%, ponieważ Amazon (AMZN) stracił 2,14%, a Tesla zanurkowała. Opieka zdrowotna spadła o 0,17%, bo defensywne spółki tracą zainteresowanie w tzw. dni ryzyka.

Technologia zyskała tylko 0,38% i była słabsza od większości rynku. Nvidia (NVDA) utrzymała się płasko na poziomie 0,08%, a Microsoft (MSFT) stracił 0,65%. IPO za 75 mld USD absorbuje gotówkę, więc fundusze redukują najbardziej płynne pozycje, czyli gigantów technologicznych, by finansować nowe zakupy.

Odpływ kapitału zaczął się wcześnie. Technologia zyskała tylko 0,98% w zeszłym tygodniu, podczas gdy surowce wzrosły o 3,50%. To znaczy, że pieniądze odpływały wcześniej, jeszcze przed debiutem.

Ważne informacje giełdowe śledzone przez inwestorów

Adobe (ADBE) zanurkowało o 6,62% po obniżeniu rekomendacji przez Wolfe Research i Stifel. Obie firmy wskazały na słabsze perspektywy wzrostu organicznych rocznych przychodów powtarzalnych (ARR), czyli rocznej wartości umów subskrypcyjnych, związanych z modelem freemium oraz odejściem CFO.

Arm Holdings (ARM) wzrósł o około 9% po raporcie Bank of America, który wycenił potencjał agentycznej sztucznej inteligencji na 170 mld USD. AMD zyskało 4,81%, bo poprawiły się prognozy popytu na chipy.

Co obserwują inwestorzy w najbliższym czasie?

Akcje SPCX zadebiutowały w ostatniej sesji tygodnia, więc poniedziałek będzie pierwszym testem bez mechaniki debiutanckiej, a dzisiejsze zamknięcie ustawi ton na przyszły tydzień. Inwestorzy będą śledzić, które indeksy w końcu dołączą SPCX, bo wpisanie do koszyka wymusi zakupy przez fundusze pasywne.

W przyszłym tygodniu odbędzie się posiedzenie FOMC i pierwsza decyzja o stopach procentowych pod przewodnictwem prezesa Fed Kevina Warsha oraz pojawią się nowe dane o nastrojach konsumenckich. Jeśli SPCX utrzyma się powyżej 166 USD, a S&P 500 powyżej 7422, byki zachowają przewagę do poniedziałku.

BeInCrypto Polska - Jak reaguje amerykański rynek akcji, gdy akcje SpaceX (SPCX) debiutują?