Analitycy z Wall Street wybierają Nvidia zamiast Micron: oto dlaczego

Wall Street wyraźnie rozdziela dwie największe giełdowe gwiazdy sztucznej inteligencji. Analitycy zdecydowanie wspierają Nvidia przy obecnych cenach. Uważają natomiast, że Micron Technology jest przewartościowany przed raportem za 24 czerwca.

Cele cenowe na Wall Street jasno to pokazują. Nvidia notuje obecnie około 210 USD. 69 analityków prognozuje wzrost do 300 USD, czyli o ok. 43% wyżej.

Tymczasem sytuacja Micron wygląda zupełnie odwrotnie. Obecna cena to ok. 1133 USD, ale 49 analityków widzi wartość godziwą na poziomie tylko 949 USD, czyli o około 16% mniej niż dziś.

Dlaczego analitycy stawiają na Nvidia

Nvidia dostarcza ponad 90% mocy obliczeniowej do szkolenia AI na świecie. Zysk netto za pierwszy kwartał fiskalny wyniósł 81,6 mld USD, co oznacza wzrost o 85% rok do roku. Nowa platforma GPU Vera Rubin trafi do sprzedaży jeszcze w tym roku, a prezes Jensen Huang przekazał analitykom, że wszystkie największe firmy z branży AI przyjmą ją natychmiast.

Mimo tych wzrostów, Nvidia jest wyceniana na poziomie 32-krotności zysków, czyli najniżej od siedmiu lat. Wall Street prognozuje wzrost skorygowanych zysków o 43% rocznie do roku fiskalnego 2029.

Dlaczego analitycy ostrożnie podchodzą do Micron

Sceptycyzm wobec Micron wynika z jednej kwestii: układy pamięci to towary masowe. Produkty różnych producentów są do siebie bardzo podobne. Micron nie ma przewagi konkurencyjnej na lata.

Liderzy branży, Samsung i SK Hynix, przejęli kolejne udziały Micron w DRAM i NAND w ostatnim kwartale. Wyższe moce produkcyjne dają im przewagę strukturalną. Boom na pamięci HBM ma szczytować w okolicach 2028 roku, po czym prognozowane są gwałtowne spadki sprzedaży.

Według The Motley Fool skorygowane zyski Micron mają rosnąć o 13% rocznie do roku fiskalnego 2029. Przy wycenie na poziomie 48-krotności zysków obecna cena wydaje się wygórowana w porównaniu do tańszej Nvidia i jej szybszego tempa rozwoju.

Raport Micron za 24 czerwca może przestawić niektóre z prognoz. Jednak przepaść strukturalna, którą Wall Street widzi między tymi firmami, raczej nie zniknie po jednym kwartale.

BeInCrypto Polska - Analitycy z Wall Street wybierają Nvidia zamiast Micron: oto dlaczego