Tradeweb uruchamia handel spreadami dla europejskich portfeli kredytowych

Tradeweb Markets Inc., globalny lider w zakresie elektronicznego obrotu różnymi klasami aktywów, ogłosił uruchomienie elektronicznego handlu spreadowego dla klientów realizujących transakcje portfelowe na europejskich obligacjach kredytowych. Nowa funkcjonalność umożliwia klientom wycenę i realizację portfeli europejskich obligacji kredytowych jako spread względem bazowych benchmarków obligacji rządowych, wprowadzając bardziej usprawnione i przejrzyste podejście do przepływu pracy, który tradycyjnie opierał się na procesach manualnych.

Czytaj więcej na temat Fintech : Globalny wywiad Fintech z Robem Youngiem, Dyrektorem Zarządzającym – UK w InDebted

Handel spreadowy jest obecnie szeroko stosowany w handlu głosowym w całej Europie i zyskał dużą popularność w elektronicznym segmencie amerykańskich obligacji kredytowych klasy inwestycyjnej. Wprowadzając ten protokół do swojej europejskiej oferty kredytowej, Tradeweb rozszerza możliwości handlu portfelowego i nadal ulepsza sposób, w jaki inwestorzy instytucjonalni oceniają i przenoszą ryzyko na tym rynku.

James Dale, Współkierownik Międzynarodowych Rynków Rozwiniętych w Tradeweb, powiedział: „Uruchomienie handlu spreadowego dla europejskich portfeli kredytowych odzwierciedla nasze zaangażowanie w uczynienie złożonych procesów handlowych bardziej efektywnymi i intuicyjnymi dla naszych klientów. Rozszerzając na Europę możliwości, które już przynoszą wartość w USA, zapewniamy bardziej spójne ramy wyceny i realizacji, jednocześnie pomagając uczestnikom rynku ograniczyć złożoność operacyjną i poprawić przejrzystość."

Rozwiązanie Tradeweb umożliwia traderom negocjowanie cen w punktach bazowych względem benchmarku obligacji rządowych i realizację całego portfela w ramach jednego przepływu pracy. Każda obligacja jest kwotowana jako spread z poziomami ustalonymi w momencie realizacji i skonsolidowanymi w jeden wynik netto, podczas gdy elastyczne terminy spot pozwalają na bardziej kontrolowane doświadczenie handlowe. Po uzgodnieniu Tradeweb automatycznie oblicza ceny obligacji przy użyciu danych z własnego rynku obligacji rządowych, redukując ręczne kroki i zwiększając efektywność.

Paul Bayley, Starszy Trader w Invesco, powiedział: „Z zadowoleniem przyjmujemy wprowadzenie handlu spreadowego dla europejskich obligacji kredytowych, ponieważ zapewnia szybszy i bardziej przejrzysty sposób elektronicznej realizacji złożonych transakcji, w tym w określonych momentach, takich jak zamknięcie rynku. Elektronizacja tego przepływu pracy umożliwia efektywniejszy dostęp do płynności i poprawia widoczność bazowych poziomów benchmarku. Możliwość wprowadzenia wielu dealerów w konkurencję na spreadzie, w połączeniu ze zintegrowanymi narzędziami realizacji, wspiera ciągłą innowację, usprawnia procesy i umożliwia skuteczniejsze reagowanie na zmieniające się warunki rynkowe."

Ben Wheeler, Główny Trader Instrumentów o Stałym Dochodzie w Royal London Asset Management, powiedział: „Możliwość bezpośredniej realizacji europejskich portfeli kredytowych w oparciu o spread stanowi cenne uzupełnienie zestawu narzędzi handlowych. Przynosi większą precyzję w zarządzaniu ekspozycją kredytową i ułatwia koordynację realizacji na wielu pozycjach. Przeniesienie tego przepływu pracy na platformę elektroniczną redukuje tarcia operacyjne i daje nam jeszcze większą kontrolę nad harmonogramem i wyceną. Co więcej, korzystanie z zaufanych cen obligacji rządowych Tradeweb jako punktu odniesienia zwiększa pewność co do poziomów, na których handlujemy, a zwiększona konkurencja dealerów pomaga osiągać lepsze wyniki."

Jonathan Bending, Kierownik ds. Systematycznego Handlu Kredytowego EMEA w Barclays Bank plc, powiedział: „Wprowadzenie handlu opartego na spreadzie dla europejskich portfeli kredytowych to kolejny znaczący krok w ewolucji rynków elektronicznych. Handel na spreadzie redukuje liczbę aktywnych zmiennych podczas przepływu pracy w handlu portfelowym. Zapewnia to zarówno klientom, jak i dealerom jeszcze większą pewność co do możliwości realizacji dużych transakcji z precyzją, szczególnie w okresach podwyższonej zmienności rynkowej. Z entuzjazmem obserwujemy, jak ten rozwój dalej poszerza uczestnictwo na rynku portfeli kredytowych."

Alexandre Guignot, Kierownik ds. Elektronicznego Handlu Kredytowego EMEA w BNP Paribas, powiedział: „Rozwój handlu portfelowego podkreślił znaczenie posiadania narzędzi, które mogą wspierać konsekwentne zaangażowanie między inwestorami a dostawcami płynności. Podejście oparte na spreadzie wprowadza wspólne ramy oceny transakcji, ułatwiając komunikowanie cen i zarządzanie realizacją w złożonych portfelach. W miarę jak działalność handlowa staje się coraz bardziej elektroniczna, ulepszenia takie jak to pomagają uczestnikom rynku działać na większą skalę, jednocześnie zwiększając efektywność procesu realizacji."

Tradeweb był pierwszą platformą instytucjonalną oferującą elektroniczny handel portfelowy obligacjami kredytowymi w 2019 roku. W pierwszym kwartale 2026 roku globalne nominalne wolumeny handlu portfelowego na Tradeweb wyniosły 258,4 miliarda USD, co stanowi wzrost o 40% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Jako pionier rynków elektronicznych, Tradeweb odgrywa kluczową rolę w modernizacji struktury rynku poprzez opracowywanie innowacyjnych protokołów handlowych, wbudowywanie analityki w realizację transakcji oraz budowanie infrastruktury technologicznej wspierającej konwergencję tradycyjnych i cyfrowo natywnych rynków finansowych.

Więcej spostrzeżeń Fintech : Zmiana AI w obszarze oszustw: Dlaczego banki potrzebują nowego podejścia

[Aby podzielić się z nami swoimi spostrzeżeniami, prosimy pisać na adres psen@itechseries.com ]