BlackRock mówi inwestorom, aby umieścili Bitcoin w swoich portfelach

Bitcoin Magazine

BlackRock radzi inwestorom, aby uwzględnili Bitcoin w swoich portfelach

BlackRock, największy na świecie zarządca aktywów z 14 bilionami dolarów pod zarządzaniem, rekomenduje teraz inwestorom alokację 1–2% portfeli w Bitcoin — pozycja, która według firmy może zwiększyć potencjał zwrotów bez destabilizacji ogólnego ryzyka.

Wytyczne pochodzą od Michaela Gatesa, głównego zarządcy portfeli modelowych BlackRock, który przedstawił Bitcoin jako „uzupełniający dywersyfikator" w kontekstach wieloaktywowych. „Skromna alokacja może potencjalnie wpłynąć na zwroty z portfela, nie dominując przy tym nad ryzykiem dnia codziennego" — powiedział Gates.

W tradycyjnym portfelu 60/40 BlackRock zauważa, że pozycja 1–2% w Bitcoin niesie ze sobą ryzyko porównywalne z jedną akcją spółki technologicznej o dużej kapitalizacji. 

Niska korelacja Bitcoin z akcjami i instrumentami o stałym dochodzie oznacza, że ekspozycja może podnieść zwroty skorygowane o ryzyko bez proporcjonalnego wzrostu zmienności — co jest istotnym czynnikiem dla doradców zarządzających konserwatywnymi do umiarkowanych mandatami. 

Firma wyraźnie zaznacza, że rekomendacja nie jest spekulacyjna; jest to decyzja strukturalna oparta na logice dywersyfikacji.

Instrumenty inwestycyjne BlackRock w Bitcoin

Aby zrealizować tę rekomendację, BlackRock wskazuje na własny iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), który po raz pierwszy został dodany do portfeli modelowych firmy. Uruchomiony w styczniu 2024 roku, IBIT stał się jednym z najbardziej udanych debiutów ETF od lat, gromadząc prawie 49 miliardów dolarów w aktywach pod zarządzaniem i przechowując ponad 765 000 BTC w powiernictwie.

IBIT kontroluje obecnie blisko 50% całego kapitału kryptowalutowych ETF alokowanego przez RIA. Ten udział w rynku odzwierciedla zarówno zaufanie inwestorów instytucjonalnych do rozwiązań powierniczych BlackRock, jak i brak wiarygodnego konkurenta na dużą skalę. Fundusz pobiera roczną opłatę w wysokości 25 punktów bazowych od 2026 roku.

Ambicje BlackRock w zakresie Bitcoin wykraczają poza IBIT. Firma niedawno uruchomiła iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA), produkt oparty na strategii covered-call, który posiada ekspozycję na IBIT, jednocześnie sprzedając opcje na 25–35% portfela w celu generowania miesięcznego dochodu. BITA oferuje inwestorom świadomym ryzyka zorientowaną na zysk ścieżkę do Bitcoin — i sygnalizuje, że BlackRock postrzega ten aktyw jako „zbyt duży, by go ignorować" w ramach alokacji instytucjonalnych.

Firma prowadzi również Bitcoin ETP na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, rozszerzając swoją infrastrukturę Bitcoin na rynki globalne i zapewniając europejskim inwestorom dostęp do tej samej tezy inwestycyjnej.

W lutym jeden z dyrektorów BlackRock stwierdził, że gdyby doradcy finansowi w całej Azji przeznaczyli zaledwie 1% portfeli klientów na kryptowaluty, mogłoby to skierować prawie 2 biliony dolarów nowego kapitału w aktywa cyfrowe, powołując się na szacowane 108 bilionów dolarów majątku gospodarstw domowych w tym regionie. Zwrócił również uwagę na silny udział azjatyckich inwestorów w amerykańskich spotowych ETF-ach Bitcoin, ponieważ rynki takie jak Hongkong, Japonia i Korea Południowa zmierzają ku szerszemu przyjęciu kryptowalutowych ETF.

Ten wpis BlackRock radzi inwestorom, aby uwzględnili Bitcoin w swoich portfelach ukazał się po raz pierwszy w Bitcoin Magazine i został napisany przez Micaha Zimmermana.