Wyróżniając się z tłumu ETF-ów pojedynczych spółek

Jak ujął to Architekt w Matrix Reaktywacji: „problemem jest wybór”. 

Dotyczy to w szczególności lewarowanych i odwrotnych funduszy pojedynczych akcji, które masowo wchodzą na rynek, aby skorzystać na najbardziej gorących spółkach. Ostatnio pojawiła się cała masa ETF-ów na pojedyncze akcje oferujących ekspozycję na SpaceX, ale podobne rozwiązania zastosowano dla NVIDIA, Tesla, Apple, Coinbase i MicroStrategy. W nadchodzących IPO Anthropic i OpenAI możemy spodziewać się wkrótce kolejnych. Tworzy to skomplikowane i mylące menu funduszy dla doradców szukających lewarowania. 

„Marketing ma ogromne znaczenie w tej przestrzeni” – powiedział Steve Foy, starszy wiceprezes ds. handlu w Tidal Group. „Świadomość marki jest naprawdę kluczowym wyróżnikiem”. 

Wyróżnianie się 

Tego typu fundusze mają charakter krótkoterminowy, więc inwestorzy nie angażują się w inwestycje, które będą trzymać dłużej niż dzień czy dwa. Nadal jednak muszą wybierać między funduszami, które w zasadzie oferują to samo, często w tej samej cenie. Analityk Morningstar, Zachary Evens, zgadza się, że świadomość marki jest kluczem dla emitentów walczących o miejsce w portfelu inwestora. 

„Istnieje garstka dostawców funduszy pojedynczych akcji, którzy są dość popularni wśród inwestorów indywidualnych, a aktywa to odzwierciedlają” – dodał. „Świadomość marki sprawia, że trader prawdopodobnie wybierze najpierw jedną markę zamiast innej, tylko dlatego, że zna tę markę, podczas gdy inna może oferować ten sam lub konkurencyjny produkt”. Baza danych Morningstar pokazuje, że w USA jest 430 ETF-ów na pojedyncze akcje, a największymi dostawcami są Direxion, GraniteShares i AXS Investments. 

Ale branding nie jest jedynym wyróżnikiem: 

• Szybkość wprowadzania na rynek to kolejny ważny czynik „dla wszystkiego, co nie jest największą giełdową historią dnia” – powiedział Foy. „Chodzi o to, by być tam pierwszym i być dostępnym”. Może to oznaczać oferowanie funduszu pojedynczych akcji dla spółki, która nie jest jeszcze gorąco obserwowana, ale także skupienie się na nowych, poszukiwanych obszarach rynku. 
• Wolumen również ma znaczenie, ponieważ inwestorzy chcą inwestować na płynnym rynku. Zarządzanie podatkowe też może odgrywać rolę, powiedział Foy, ponieważ inwestorzy zazwyczaj nie chcą otrzymywać dywidendy, posiadając fundusz tylko przez kilka dni. 

Ryzykowny biznes: ETF-y na pojedyncze akcje mogą generować wysokie stopy zwrotu, zwłaszcza gdy oferują 200% (lub więcej) wyników bazowej spółki, która dynamicznie rośnie. Wiążą się jednak z wieloma ryzykami, w tym z możliwością poniesienia nadmiernych strat. Evens ostrzegł również przed erozją zmienności, zjawiskiem, w którym nawet jeśli cena akcji bazowej rośnie w czasie, ETF nie zyskuje tyle samo i może wręcz stracić pieniądze. „Dlatego tych produktów nie należy trzymać przez dłuższy czas” – dodał.

Artykuł Wyróżnianie się z tłumu ETF-ów na pojedyncze akcje pojawił się po raz pierwszy na The Daily Upside.