Kraken pozwala traderom używać tokenizowanych akcji jako zabezpieczenia pozycji z dźwignią

Kraken otworzył nowy przypadek użycia dla tokenizowanych akcji, umożliwiając kwalifikującym się klientom wykorzystywanie wybranych xStocks jako zabezpieczenia dla kontraktów futures i handlu z dźwignią na Kraken Pro.

Wdrożenie to wykracza z xStocks poza prostą ekspozycję spot. Traderzy posiadający tokenizowane akcje lub ETF-y mogą teraz zabezpieczać pozycje z dźwignią bez wcześniejszej sprzedaży tych aktywów, przekształcając tokeny powiązane z akcjami w działające zabezpieczenie w ramach wieloaktywowego stacku transakcyjnego Kraken.

W momencie uruchomienia kwalifikuje się dziesięć aktywów: SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx i CRCLx. Lista obejmuje szerokie ETF-y rynkowe, technologiczne spółki o dużej kapitalizacji, ekspozycję na złoto, Robinhood, Strategy i Circle, zapewniając Kraken zestaw zabezpieczeń zbudowany wokół najbardziej obserwowanych nazw na rynku publicznym w handlu powiązanym z krypto.

Struktura ta nie jest dostępna dla wszystkich użytkowników. Zabezpieczenie futures jest dostępne dla kwalifikujących się klientów poza USA, w tym w EOG. Zabezpieczenie margin jest dostępne dla kwalifikujących się klientów poza USA, z wyłączeniem EOG.

Tokenizowane akcje przechodzą od ekspozycji do użyteczności w handlu margin

Aktualizacja Kraken przekształca tokenizowane akcje w narzędzie finansowania, a nie tylko produkt dający dostęp do rynku. Kwalifikujące się xStocks są automatycznie uznawane jako zabezpieczenie wszędzie tam, gdzie na koncie użytkownika dostępny jest handel futures i margin, przy czym platforma stosuje specyficzne dla aktywów dyskonta i limity.

Szerokorynkowe ETF-y otrzymują najniższe dyskonto. SPYx i QQQx mają 10% dyskonta i maksymalną wartość zabezpieczenia 1 mln USD każdy. AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx i GLDx mają 20% dyskonta, podczas gdy HOODx, MSTRx i CRCLx mają 30% dyskonta. Kraken ustalił niższe maksymalne limity zabezpieczenia dla pojedynczych aktywów i aktywów o wyższej zmienności, w tym limity 100 000 USD dla GLDx i CRCLx.

Ta siatka ryzyka ma znaczenie, ponieważ tokenizowane akcje nie eliminują ryzyka likwidacji. Jeśli wartość zabezpieczenia spadnie, traderzy mogą stanąć w obliczu wezwań na uzupełnienie zabezpieczenia lub presji likwidacyjnej. Dyskonta zmniejszają wartość wliczaną do zabezpieczenia, podczas gdy limity ograniczają koncentrację w jednej tokenizowanej akcji lub ETF-ie.

Ten krok wpisuje się w szersze działania Kraken, aby przekształcić tokenizowane akcje w aktywną infrastrukturę handlową. Giełda rozszerzyła już dostęp do xStocks poprzez regionalne uruchomienia, w tym dostęp do tokenizowanych akcji na Ukrainie, podczas gdy xStocks stał się jednym z głównych produktów w wyścigu o przeniesienie ekspozycji na amerykańskie akcje na tory krypto.

Wyścig w handlu RWA staje się bardziej konkurencyjny

Tokenizowane akcje szybko przeszły od nowości do pola bitwy giełdowej. Kraken, Robinhood, Binance, Ondo i inne platformy konkurują teraz o tę samą nagrodę: 24-godzinny dostęp do ekspozycji na rynek USA wewnątrz natywnych kont krypto.

Największa aktywność pojawiła się już na Solanie, gdzie xStocks i powiązane produkty pomogły pobić rekordy wolumenu tokenizowanych akcji. Ten wzrost handlu wykazał zapotrzebowanie na tokeny powiązane z akcjami, ale aktualizacja zabezpieczeń Kraken dodaje drugą warstwę: wykorzystywanie tych aktywów do wsparcia dźwigni zamiast tylko ich kupowania lub sprzedawania.

Rola zabezpieczenia sprawia, że tokenizowane akcje są bardziej użyteczne dla aktywnych traderów. Posiadacz NVDAx lub SPYx może utrzymać ekspozycję na akcje, otwierając jednocześnie pozycję futures lub margin w innej części konta. Tworzy to czystszy wieloaktywowy przepływ pracy dla traderów poruszających się między krypto, akcjami, ETF-ami i instrumentami pochodnymi.

Ten sam trend wciąga infrastrukturę danych rynkowych. Pyth niedawno uruchomił indeksy akcji 24/7, ponieważ giełdy i platformy instrumentów pochodnych budują produkty wokół aktywów, które tradycyjnie przestają być przedmiotem obrotu poza godzinami rynkowymi.

Uruchomienie Kraken zaczyna się od 10 kwalifikujących się xStocks, dyskont od 10% do 30% i określonych limitów zabezpieczenia. Największe limity wynoszą 1 mln USD dla SPYx i QQQx, podczas gdy CRCLx i GLDx są ograniczone do 100 000 USD.

Artykuł Kraken pozwala traderom używać tokenizowanych akcji jako zabezpieczenia dla pozycji z dźwignią pojawił się jako pierwszy na Crypto Adventure.