JPMorgan ustala nowy cel cenowy dla akcji LLY w oparciu o popyt na leki

Eli Lilly (LLY) wciąż ustanawia rekordy, a ocena jej akcji na Wall Street stale rośnie. 

W wtorek Chris Schott, jeden z najbardziej obserwowanych analityków sektora opieki zdrowotnej w JPMorganie, który często zajmuje się Pfizer Inc. (PFE), Eli Lilly i Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), zwrócił uwagę inwestorów na istotne kwestie.

Ustalił nowy cel cenowy dla Lilly, który jest znacznie wyższy niż cele innych analityków z Wall Street. Świadczy to o tym, jak daleko jeszcze może posunąć się boom na leki przeciw otyłości.

Dla każdego, kto posiada akcje lub rozważa ich zakup przed sierpniowymi wynikami finansowymi, rekomendacja Schotta warta jest bliższej analizy.

JPMorgan podnosi cel cenowy dla Eli Lilly do 1400 USD

Analityk JPMorganu Chris Schott podniósł swój cel cenowy dla Eli Lilly z 1300 USD do 1400 USD, utrzymując rekomendację Overweight (przewaga) dla tych akcji, poinformował Yahoo Finance.

Cel ten jest znacznie wyższy niż wynoszący około 1305 USD 12-miesięczny konsensus Wall Street i został ustalony tego samego dnia, w którym LLY osiągnęło nowe 52-tygodniowe maksimum.

Więcej akcji z sektora opieki zdrowotnej:

• JPMorgan resetuje cel cenowy dla akcji UnitedHealth na rok 2026
• Najgorętsze leki Eli Lilly stoją w obliczu cichego, nowego zagrożenia
• Lilly dyskretnie przekazuje swojemu chińskiemu partnerowi lek na raka

Schott nazwał Lilly swoim typem numer jeden i wskazał na dwa silniki wzrostu: międzynarodową ekspansję Mounjaro oraz stabilny popyt na Zepbound w USA.

Dla nadchodzącego kwartału Lilly oszacował całkowitą sprzedaż na około 20,7 miliarda USD, czyli roughly 300 milionów USD powyżej konsensusu, poinformował CNBC.

Rekomendacja Overweight oznacza, że analityk oczekuje, iż akcje będą radzić sobie lepiej niż ich konkurenci. Cel 1400 USD to poziom, na jakim jego zdaniem akcje mogą być notowane do końca roku.

Tom Werner &sol Getty Images

Dlaczego Mounjaro i Zepbound nadal napędzają wzrost Eli Lilly

Aby zrozumieć ten cel, ważne jest, aby zobaczyć, jak dominująca stała się franczyza leków na otyłość firmy Lilly.

Zgodnie z komunikatem Lilly, w pierwszym kwartale 2026 roku przychody wzrosły o 55,5% do 19,8 miliarda USD. Wzrost ten był głównie spowodowany większym popytem na Mounjaro i Zepbound. 

Co przyniosła franczyza w ostatnim kwartale

• Mounjaro i Zepbound wygenerowały około 12,8 miliarda USD w łącznej sprzedaży globalnej.
• Przychody w USA wzrosły o 43% do 12,1 miliarda USD przy 49% wzroście wolumenu.
• Lilly podniosło prognozę przychodów na cały rok 2026 do poziomu pomiędzy 82 a 85 miliardami USD.

To są liczby stojące za pewnością siebie Schotta. 

Wzrost popytu więcej niż zrównoważył niższe ceny, na które zgodziła się Lilly w USA, co jest dokładnie tym, co przewidziało kierownictwo firmy.

Jak nowy program Medicare dotyczący otyłości może poszerzyć przewagę Lilly

Termin podniesienia rekomendacji nie jest przypadkowy.

1 lipca nowy program Medicare GLP-1 Bridge udostępnił Zepbound oraz doustną pigułkę Foundayo kwalifikującym się pacjentom za jedyne 50 USD miesięcznie, zauważył The Motley Fool.

Powiązane: Eli Lilly dokonuje zaskakującego wycofania z głównego rynku

Przy szacunkowej liczbie 20 milionów pacjentów Medicare, którzy potencjalnie mogliby kwalifikować się do leków na otyłość, niektórzy analitycy uważają, że cel 1400 USD może być zachowawczy.

Tańszy dostęp zazwyczaj oznacza więcej recept, a więcej recept podbija sprzedaż, na którą już liczy Wall Street.

Portfel projektów i fosa konkurencyjna Eli Lilly na rynku leków na otyłość

Poza obecnymi bestsellerami, Schott wskazał na głęboki portfel nowych leków firmy Lilly.

Do tych nowych leków należą doustny kandydat na lek GLP-1 orforglipron, sprzedawany jako Foundayo, oraz potrójny agonista retatrutyd.

Razem te dwa nowe leki celują w rynek, który Schott wycenia na ponad200 miliardów USD.

Niepowodzenia konkurentów również pomogły w awansie Lilly. 

Słabe wyniki badań mniejszych rywali utwierdziły przekonanie, jak trudno jest rzucić wyzwanie franczyzie Lilly, co analitycy opisują jako szeroką fosę konkurencyjną.

Fosa, w terminologii inwestycyjnej, to trwała przewaga, która chroni zyski firmy przed konkurencją.

Jak akcje Eli Lilly radziły sobie na tle rynku

Hossa była stroma. Oto jak akcje radziły sobie na tle rynku:

Migawka ceny akcji LLY

• Ostatnia cena: około 1235 USD, blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 1249,45 USD.
• Wzrost o około 7,5% w ciągu ostatniego miesiąca i około 14% od początku roku.
• 52-tygodniowe minimum wynoszące 623,78 USD, pokazujące, jak daleko akcje się wspięły.

Wartość rynkowa Lilly wynosi obecnie blisko 1,16 tryliona USD, przy wskaźniku cena/zysk na poziomie około 44, informuje The Motley Fool.

Taka wysoka wycena oznacza, że inwestorzy płacą już za wiele dobrych wiadomości.

Na co powinni zwracać uwagę inwestorzy Eli Lilly przed sierpniowymi wynikami

Kolejny prawdziwy test nadejdzie 5 sierpnia, kiedy Lilly ogłosi wyniki drugiego kwartału.

Schott oczekuje, że firma spełni lub przebije górną granicę swoich szacunków, ale wysoka poprzeczka działa w obie strony dla akcji notowanych na rekordowych poziomach.

Kluczowe kwestie, które muszą pójść dobrze

• Międzynarodowa dynamika Mounjaro musi się utrzymać, gdy na niektóre rynki trafią nowe generyki.
• Doustna pigułka Foundayo musi nadal pozyskiwać pacjentów rozpoczynających terapię GLP-1.
• Presja cenowa w USA nie może przerosnąć wzrostu wolumenu, który do tej pory napędzał Lilly.

Żadna z tych rzeczy nie jest gwarantowana, a jeden rozczarowujący kwartał może mocno uderzyć w akcje.

Każdy, kto rozważa inwestycję w LLY, powinien dostosować wielkość pozycji do własnej tolerancji ryzyka i pamiętać, że nawet silne spółki mogą doświadczać gwałtownych korekt, gdy oczekiwania są tak wysokie.

Powiązane: Gigant bankowy massivnie resetuje cel cenowy dla akcji Jazz Pharma