Akcje Micron (MU): Czy warto kupić przed publikacją wyników 17 grudnia?

TLDR

• Micron Technology ogłosi wyniki finansowe za I kwartał roku fiskalnego 2026 w dniu 17 grudnia, a analitycy spodziewają się zysku w wysokości 3,93 dolara na akcję i przychodów w wysokości 12,82 miliarda dolarów
• Akcje wzrosły o ponad 100% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i niedawno osiągnęły najwyższy poziom w historii
• Wielu analityków, w tym HSBC, Deutsche Bank, Stifel, Mizuho i UBS, podniosło cele cenowe przed ogłoszeniem wyników
• HSBC rozpoczął analizę z ceną docelową 330 dolarów, wskazując na niedoszacowane korzyści z rosnących cen pamięci DRAM i zwiększenia udziału w rynku firmowych dysków SSD
• Wall Street utrzymuje silną rekomendację kupna z 27 rekomendacjami kupna i trzema rekomendacjami trzymania, choć akcje są obecnie notowane powyżej średniej ceny docelowej wynoszącej 252,52 dolara

Akcje Micron Technology zyskały prawie 5% w środę, gdy inwestorzy przygotowują się na raport finansowy spółki za I kwartał roku fiskalnego 2026 zaplanowany na 17 grudnia. Akcje niedawno osiągnęły nowy historyczny szczyt po wzroście o ponad 100% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.

Micron Technology, Inc., MU

Wall Street oczekuje, że Micron ogłosi zysk w wysokości 3,93 dolara na akcję za kwartał. To w porównaniu do 1,79 dolara na akcję w analogicznym okresie ubiegłego roku. Prognozy przychodów wynoszą 12,82 miliarda dolarów, co oznacza ponad 45% wzrost rok do roku.

Przygotowania do ogłoszenia wyników wywołały falę podwyżek rekomendacji analityków. Czołowe firmy, w tym Stifel, Mizuho i UBS, podniosły swoje cele cenowe dla akcji. Analitycy wskazali na poprawiające się trendy cenowe pamięci i silniejszy popyt na pamięć o wysokiej przepustowości jako kluczowe czynniki.

Rośnie optymizm analityków

Analityk HSBC Ricky Seo rozpoczął analizę w tym tygodniu z rekomendacją kupna i ceną docelową 330 dolarów. Seo odrzucił obawy dotyczące ryzyka finansowego ze strony nowych konkurentów i projektu Stargate. Argumentował, że rynek nie docenia korzyści wynikających z rosnących cen pamięci DRAM.

HSBC uważa, że Micron może zdobyć 25-30% rynku firmowych dysków SSD do roku fiskalnego 2027. To wzrost z 15% w II kwartale 2025 roku. Firma spodziewa się, że zyski operacyjne będą rosnąć w tempie 125% rocznie od 2025 do 2027 roku.

Melissa Weathers z Deutsche Bank podniosła swoją cenę docelową z 200 do 280 dolarów. Weathers uważa, że Micron jest dobrze przygotowany do skorzystania z następnego cyklu rynku pamięci. Pamięć o wysokiej przepustowości napędza zmiany, które mogą wspierać wyższe wyceny.

Deutsche Bank zwiększył swoją prognozę zysków na cały rok 2026 o prawie 26% do 20,63 dolara na akcję. Firma podniosła również swoją prognozę przychodów o 12% do 59,66 miliarda dolarów.

Dynamika rynku pamięci

Branża układów pamięci doświadcza ograniczonej podaży. Przychody Micron w roku fiskalnym 2025 wzrosły o 49% wraz ze wzrostem cen sprzedaży pamięci DRAM. Wyższe ceny poprawiły marże, podnosząc skorygowany zysk na akcję do 8,29 dolara za rok fiskalny zakończony 28 sierpnia.

Zarząd spodziewa się, że ograniczona podaż pamięci DRAM utrzyma się w przyszłym roku. Wiele firm produkuje układy pamięci, ale popyt ze strony centrów danych spowodował niedobór. Ta dynamika spowodowała gwałtowny wzrost cen pamięci.

Akcje są obecnie notowane na poziomie około 15-krotności szacowanych zysków za rok fiskalny 2026. Prognozy zysków HSBC na lata 2025-2027 są o 23%, 44% i 29% wyższe niż konsensus Wall Street.

Oceny Wall Street

Jednak niedawny rajd wypchnął akcje powyżej tej średniej ceny docelowej. Sugeruje to ograniczony potencjał wzrostu w najbliższym czasie, mimo utrzymującego się optymistycznego nastawienia. Akcje zyskały 85% w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Rynek układów pamięci pozostaje wysoce konkurencyjny. DRAM jest zasadniczo produktem masowym, którego wahania są napędzane przez podaż i popyt. Te historyczne wahania sprawiają, że Micron jest trudną do analizy spółką.

Analitycy wskazują na dyscyplinę podaży na rynku pamięci w miarę odbudowy marż. Wydaje się, że spowolnienie w branży osiąga dno. Popyt ze strony centrów danych nadal napędza wzrost, a firmy ścigają się w budowie infrastruktury AI, która wymaga znacznej pojemności pamięci.

Post Micron (MU) Stock: Czy warto kupić przed ogłoszeniem wyników 17 grudnia? pojawił się najpierw na CoinCentral.