Ações da Arcosa (ACA) sobem 7% com oferta de aquisição de 8,5 mil milhões de dólares da CRH

TLDR

• A CRH está a adquirir a Arcosa (ACA) por 8,5 mil milhões de dólares num negócio totalmente em dinheiro a 150 dólares por ação
• A oferta representa um prémio de 25% face ao preço médio ponderado pelo volume dos últimos 60 dias da Arcosa
• As ações da Arcosa subiram 7,5% nas negociações pré-mercado; a CRH recuou 0,6%
• Espera-se que o negócio seja concluído no primeiro trimestre de 2027
• A CRH prevê 175 milhões de dólares em sinergias de custos recorrentes até ao terceiro ano

A CRH, o grupo de materiais de construção com sede na Irlanda, anunciou esta segunda-feira que irá adquirir a Arcosa, sediada em Dallas, num negócio totalmente em dinheiro no valor de 8,5 mil milhões de dólares. A CRH está a oferecer 150 dólares por ação pela Arcosa, um prémio de 25% face ao seu preço médio ponderado pelo volume dos últimos 60 dias a 18 de junho.

As ações da Arcosa subiram 7,5% para 146,05 dólares nas negociações pré-mercado desta segunda-feira. A CRH recuou 0,6% para cerca de 110,61 dólares.

Arcosa, Inc., ACA

A oferta de 150 dólares por ação situa-se também 10,4% acima do preço de fecho da Arcosa na quinta-feira anterior.

Espera-se que a transação seja concluída no primeiro trimestre de 2027, aguardando aprovações regulatórias e dos acionistas.

A Arcosa detém pedreiras, estaleiros e fábricas de asfalto em todo os EUA. O seu negócio de Estruturas de Engenharia é um dos principais intervenientes no mercado de transmissão de energia — a infraestrutura que transporta eletricidade pela rede elétrica.

Este negócio tem vindo a atrair a atenção dos investidores. A procura pela modernização da rede elétrica tem aumentado, impulsionada pelo rápido crescimento dos centros de dados de IA e pelo consumo energético mais amplo.

Por que razão a CRH quer a Arcosa

A CRH tem estado numa fase de aquisições. Nos últimos dois anos, concluiu quase 80 negócios no valor total de 9,1 mil milhões de dólares. Esta aquisição é a maior desde a compra de ativos de cimento à Holcim e à Lafarge por 6,5 mil milhões de euros em 2015.

O negócio da Arcosa enquadra-se num padrão mais amplo no setor de produtos de construção dos EUA. No início deste ano, a QXO celebrou um acordo de 17 mil milhões de dólares para adquirir a TopBuild. No ano passado, a Commercial Metals Company adquiriu a Foley Products por 1,84 mil milhões de dólares. A escala e as cadeias de abastecimento localizadas estão a impulsionar grande parte desta consolidação.

Para a CRH, a atração é evidente: o segmento de transmissão de energia da Arcosa proporciona-lhe exposição direta a um dos ciclos de expansão de infraestruturas mais ativos em memória recente.

Aspectos financeiros do negócio

A CRH espera que o negócio seja acretivo para os resultados nos primeiros 12 meses após o fecho. A empresa tem como objetivo sinergias de custos recorrentes de 175 milhões de dólares até ao terceiro ano.

O J.P. Morgan e o Morgan Stanley estão a assessorar a CRH na transação. A Arcosa contratou a Evercore e o Goldman Sachs como seus assessores financeiros.

A maior aquisição anterior da CRH foi a compra de ativos de cimento em 2015, um negócio que reformulou a sua presença na América do Norte. Este poderá fazer o mesmo no espaço das infraestruturas.

A Arcosa tem sede no Texas e opera infraestruturas críticas nos setores da energia, transportes e construção.

O negócio avalia a Arcosa em 8,5 mil milhões de dólares numa base de valor total de empresa.

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