Taxa de financiamento explicada
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1. O que é a taxa de financiamento?
A taxa de financiamento é a diferença de preço entre o preço do mercado de Futuros Perpétuos e o preço à vista (mercado Spot), e envolve trocas regulares de taxas de financiamento entre traders Long e Short. Quando o mercado está em tendência de alta e a taxa de financiamento é positiva, os traders Long de Futuros Perpétuos pagarão taxas de financiamento aos traders Short. Por outro lado, quando o mercado está em tendência de baixa e a taxa de financiamento é negativa, os traders Short de Futuros Perpétuos pagarão taxas de financiamento aos traders Long.
2. Por que o mecanismo da taxa de financiamento é necessário?
O principal objetivo do mecanismo da taxa de financiamento é permitir que o mercado se autorregule, facilitando a troca regular de taxas de financiamento entre traders Long e Short, ancorando assim o preço do mercado de Futuros Perpétuos ao preço à vista (preço do mercado Spot).
Os Futuros Perpétuos não têm uma data de expiração e podem ser mantidos indefinidamente, desde que não sejam liquidados. Isso torna a negociação de Futuros Perpétuos semelhante à negociação no mercado Spot. No entanto, para garantir que o preço do mercado de Futuros Perpétuos permaneça próximo ao preço à vista, é necessário um mecanismo para ancorar o preço, que é onde o mecanismo da taxa de financiamento entra em ação.
3. Como a taxa de financiamento é calculada?
3.1 Cálculo da taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos USDT-M:
Taxa de financiamento = valor da posição x taxa de financiamento (porcentagem)
Valor da posição = quantidade mantida (em tokens) x preço justo
Exemplo: O trader A possui uma posição Long de 10 BTC nos Futuros Perpétuos BTC/USDT, e o preço justo atual é de 10.000 USDT. A taxa de financiamento atual é de 0,01%.
Valor da posição atual = 10 x 10.000 = 100.000 USDT
Taxa de financiamento = 100.000 x 0,01% = 10 USDT
Como a taxa de financiamento é positiva (0,01%), os holders de posições Long devem pagar essa taxa aos holders de posições Short. Portanto, o trader A precisa pagar 10 USDT como taxa de financiamento, enquanto o holder da posição Short com uma quantidade igual de Futuros receberá 10 USDT como taxa de financiamento.
3.2 Cálculo da taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos Coin-M:
Taxa de financiamento = valor da posição x taxa de financiamento
Valor da posição = (quantidade mantida (em contratos) x quantos contratos) / preço justo
Exemplo: O trader A possui uma posição Long de 100 contratos nos Futuros Perpétuos BTC/USD. O tamanho de 1 contrato de BTC/USD é de 100 USD, e o preço justo atual é de 10.000 USDT. A taxa de financiamento atual é de 0,01%.
Valor da posição = 100 * 100 / 10.000 = 1 BTC
Taxa de financiamento = 1 BTC x 0,01% = 0,0001 BTC
Como a taxa de financiamento é positiva (0,01%), os holders de posições Long devem pagar essa taxa aos holders de posições Short. Portanto, o trader A precisa pagar 0,0001 BTC como taxa de financiamento, enquanto o detentor da posição Short com uma quantidade igual de Futuros receberá 0,0001 BTC como taxa de financiamento.
4. Como verificar a taxa de financiamento
Na página de negociação de Futuros, você pode visualizar a taxa de financiamento atual e próxima acima do gráfico de velas. A contagem regressiva indica o tempo restante até o período de liquidação.
Observação: As taxas de financiamento para diferentes pares de negociação podem variar. Os usuários precisam verificar a taxa de financiamento com base no par de negociação selecionado.
No canto superior direito da seção de Ordens de Futuros, selecione [Taxas de financiamento] para visualizar todas as taxas de financiamento passadas que foram cobradas ou creditadas.
5. Período de liquidação da taxa de financiamento
A MEXC não cobra taxas de financiamento dos usuários. Em vez disso, as taxas de financiamento são coletadas entre os traders que mantêm posições abertas.
Em circunstâncias normais, as taxas de financiamento dos Futuros Perpétuos da MEXC são negociadas a cada 8 horas, respectivamente às 00:00 UTC, 08:00 UTC e 16:00 UTC. Para mais informações sobre o ajuste da frequência de negociação das taxas de financiamento, visite a página do Centro de Ajuda e consulte os Anúncios de Futuros.
Os traders só precisam pagar ou receber taxas de financiamento se mantiverem posições no momento da liquidação da taxa de financiamento. Se você fechar sua posição antes do horário de negociação da taxa de financiamento, não incorrerá em nenhuma taxa de financiamento.
Se a taxa de financiamento for positiva, as posições Long pagarão taxas de financiamento para as posições Short. Por outro lado, se a taxa de financiamento for negativa, as posições Short pagarão taxas de financiamento para as posições Long.
As taxas de financiamento pagas pelos traders serão deduzidas de sua margem disponível. Quando um trader não tem margem disponível suficiente, a taxa de financiamento será deduzida da margem da posição. Nesse caso, o preço de liquidação se aproximará gradualmente do preço justo devido à dedução das taxas de financiamento, aumentando assim o risco de liquidação.
No mercado de Futuros de criptomoedas, a taxa de financiamento desempenha um papel crucial, garantindo que a diferença de preço entre o mercado de Futuros e o mercado Spot permaneça em equilíbrio, permitindo que os preços retornem a níveis normais. No geral, isso serve para restringir a manipulação maliciosa dos preços dos Futuros. No curto prazo, as taxas de financiamento são indicadores explícitos da liquidez e da atividade do mercado, indicando a disposição dos investidores em pagar taxas por alavancagem.
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