Governo Trump apresenta novos planos 401(k) de cripto. Os "amigos de Wall Street" do Presidente são os vencedores, dizem os críticos

O Bitcoin e o Ethereum estão na linha da frente para serem incluídos nos planos de reforma dos EUA depois de a administração Trump ter proposto uma nova alteração de regras para incluir ativos alternativos nos 401(k)s, afirma Robert Crossley da Franklin Templeton.

O chefe de serviços de consultoria da indústria da empresa de investimento disse à DL News que apenas as maiores criptomoedas, em vez de altcoins mais pequenas e meme coins, provavelmente serão incluídas nos planos de reforma para começar.

"Muito provavelmente, isto começaria com os ativos digitais mais estabelecidos e líquidos, e provavelmente através de veículos regulados ou estratégias geridas profissionalmente, em vez de acesso direto a uma ampla gama de tokens," disse ele à DL News.

A nova proposta de alteração de regras surge enquanto as cripto se impõem no mainstream com o apoio da Casa Branca favorável às criptomoedas a impulsionar uma série de iniciativas destinadas a ajudar a indústria de ativos digitais a florescer nos Estados Unidos.

A alteração de regras 

A mudança do Departamento do Trabalho dos EUA — emitida na semana passada — dará aos fiduciários mais proteção se quiserem incluir mercados privados e cripto nos 401(k)s. Segue-se a uma ordem executiva do Presidente Donald Trump no ano passado.

A alteração de regras funciona para proteger empregadores que querem incluir investimentos alternativos nos 401(k)s. Isso faria com que não apenas cripto, mas também capital privado e imobiliário fossem incluídos nos planos de reforma dos EUA. O Departamento do Trabalho abriu um período de comentários de 60 dias para a regra antes de a finalizar.

No passado, ameaças de litígio de ação coletiva desencorajaram muitos empregadores de o fazer. A nova alteração de regras protegê-los-ia disto, e permitiria que os fiduciários incluíssem ativos anteriormente considerados arriscados.

Ainda assim, nem todos estão satisfeitos. A Senadora Democrata Elizabeth Warren, que tem sido uma feroz crítica das cripto, usou o anúncio para disparar outra salva contra a Casa Branca.

Incluir tais ativos exporia as poupanças de reforma dos trabalhadores a demasiado risco, tudo para que "os amigos de Wall Street de Trump tenham outra pilha de dinheiro para brincar," disse ela.

"À medida que surgem fissuras no mercado de crédito privado, os retornos de capital privado caem para mínimos de 16 anos, e as cripto continuam a cair, o Presidente Trump decidiu que agora é a hora de enfiar todos estes ativos arriscados nos 401(k)s dos americanos," disse Warren num comunicado.

$Pepe na minha carteira?

Ainda não está claro quais criptomoedas serão incluídas, mas não conte com meme coins ou qualquer coisa arriscada ainda.

Crossley disse que a exposição seria provavelmente de qualidade institucional que se enquadra num quadro de investimento de longo prazo — pense em investimentos de percentagem de um dígito nos fundos negociados em bolsa de Bitcoin ou Ethereum.

"[Pequenas alocações são] exatamente como se gostaria que o mercado abordasse isto com foco na mitigação de risco em favor de retornos de longo prazo," disse ele.

"A abordagem inicial será quase certamente medida e conservadora, de acordo com o perfil de risco e horizonte temporal de um investidor, que é um fator-chave no contexto da reforma."

O maior gestor de ativos do mundo, BlackRock, elogiou a proposta. Apesar de ter lançado ETFs de Bitcoin e Ethereum massivamente populares, o titã de Wall Street no passado aconselhou clientes a alocar posições modestas — de 1%-2% — de cripto nas suas carteiras de investimento.

E quanto à tokenização?

Com ativos mais recentes vem nova infraestrutura, disse Crossley. E isso inclui a maior palavra de ordem no espaço cripto atualmente: tokenização.

"A tokenização e os ativos programáveis podem fazer uma grande diferença aqui ao reduzir o atrito, diminuir os processos manuais e tornar as carteiras mais fáceis de gerir ao longo do tempo," disse ele.

"Os modelos baseados em carteiras também podem criar mais flexibilidade em torno da propriedade e movimento. Esse tipo de modernização é o que transforma isto de uma ideia de nicho em algo que pode realmente operar em escala."

A infraestrutura cripto está a ser adquirida pelo espaço financeiro tradicional sob a forma de tokenização de ativos, com todos, desde o JP Morgan à Bolsa de Valores de Nova Iorque, a incorporá-la nos seus produtos.

Mathew Di Salvo é correspondente de notícias da DL News. Tem uma dica? Envie email para mdisalvo@dlnews.com.