Conselho da IHS Towers apoia aquisição pela MTN enquanto acionistas se preparam para votar

O conselho de administração da IHS Holding Limited apoiou o plano do MTN Group para tornar a empresa de torres de telecomunicações privada, abrindo caminho para uma votação dos acionistas que poderá remodelar a propriedade de um dos maiores fornecedores de infraestrutura digital de África.

Num registo Schedule 13E-3 submetido à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) na terça-feira, 19 de maio, a IHS confirmou que os acionistas votarão a proposta de aquisição de 2,2 mil milhões de dólares numa assembleia geral extraordinária (EGM) em Londres mais tarde este ano.

Ao abrigo do acordo, o MTN Group, através das suas subsidiárias Mobile Telephone Networks (Netherlands) B.V. e Sub-Merger Co, irá adquirir todas as ações em circulação da IHS Holding por 8,50 dólares por ação em numerário. Se aprovada, a IHS tornar-se-á uma subsidiária totalmente detida pelo MTN e será deslistada da Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE).

A transação marca uma mudança significativa para a operadora de torres, que passou anos a posicionar-se como uma empresa de infraestrutura independente ao serviço de múltiplos operadores de telecomunicações em África, no Médio Oriente e na América Latina. O MTN já é um dos maiores clientes e acionistas da IHS Towers.

O conselho da IHS afirmou ter determinado que a fusão e as transações relacionadas são "do melhor interesse da empresa" e que a contrapartida de 8,50 dólares por ação representa pelo menos o valor justo para os acionistas.

"O conselho autorizou e aprovou por unanimidade a execução, entrega e cumprimento do acordo de fusão", indicou o registo.

A proposta de aquisição surge num momento em que os operadores de telecomunicações em toda a África procuram um maior controlo sobre infraestruturas críticas, em meio ao aumento dos custos de rede, à volatilidade cambial e à procura crescente de dados móveis. 

Em fevereiro de 2024, a Airtel lançou a Airtel Africa Fibre para gerir a sua rede de fibra terrestre de 70 000 km. Em agosto de 2025, a Safaricom assumiu o controlo direto dos sistemas de energia nos seus locais, afastando-se dos contratos tradicionais de gestão de torres para implementar a sua própria infraestrutura solar de grande escala.

Se a aquisição for concluída, cada ação ordinária em circulação da IHS será cancelada e convertida no direito de receber 8,50 dólares em numerário, excluindo as ações já detidas por afiliadas do MTN, ações em tesouraria e ações detidas por acionistas que exerçam direitos de dissidência ao abrigo da lei das Ilhas Caimão.

O registo também delineou como serão tratadas as atribuições de ações a colaboradores. As unidades de ações restritas (RSUs) e as unidades de ações por desempenho (PSUs) ao abrigo do plano de incentivos de 2021 da empresa serão totalmente aceleradas e convertidas em pagamentos em numerário com base no preço de 8,50 dólares por ação.

A fusão ainda requer aprovação dos acionistas. Nos termos do acordo, pelo menos dois terços dos votos expressos na EGM devem apoiar a transação para que esta prossiga.

No entanto, o MTN já parece ter apoio substancial assegurado.

Através de um acordo de votação e suporte assinado a 17 de fevereiro de 2026, a subsidiária MTN Holdings concordou em votar os seus 85,2 milhões de ações a favor da transação. Essas ações representavam aproximadamente 21,1% do poder de voto da IHS em 8 de abril de 2026.

Outro acionista importante, a Oranje-Nassau Développement, o veículo de investimento ligado ao grupo de investimento francês Wendel, também concordou em apoiar a fusão. A Wendel controla aproximadamente 63 milhões de ações, representando cerca de 19,6% do poder de voto.

Em conjunto, os dois blocos representam mais de 40% dos direitos de voto antes da assembleia de acionistas.

O acordo sinaliza a fase final de uma relação de longa data entre o MTN e a IHS Towers. Ao longo dos anos, as duas empresas mantiveram laços operacionais estreitos, com o MTN a depender fortemente da infraestrutura da IHS para a expansão da rede móvel em vários mercados africanos.

O registo referenciou análises financeiras internas que sugerem que a empresa pode ter estado subvalorizada enquanto empresa cotada em bolsa.

Se aprovada, a fusão encerraria o período relativamente curto da IHS Towers como empresa de capital aberto. A IHS listou-se na NYSE em 2021, durante um período de crescente interesse dos investidores em ativos de infraestrutura digital.

A circular para acionistas e a declaração de procuração da empresa permanecem em forma preliminar, com os detalhes finais da votação esperados antes da EGM.