Kraken permite que traders usem ações tokenizadas como garantia para posições alavancadas

A Kraken abriu um novo caso de uso para ações tokenizadas, permitindo que clientes elegíveis utilizem xStocks selecionados como colateral para negociação de futuros e margem no Kraken Pro.

O lançamento leva as xStocks para além da simples exposição à vista. Os traders que detêm ações tokenizadas ou ETFs podem agora suportar posições alavancadas sem vender esses ativos primeiro, transformando tokens ligados a ações em colateral funcional dentro da estrutura de negociação multiativos da Kraken.

Dez ativos são elegíveis no lançamento: SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx e CRCLx. A lista abrange ETFs de mercado amplo, ações de tecnologia de grande capitalização, exposição ao ouro, Robinhood, Strategy e Circle, proporcionando à Kraken um conjunto de colaterais construído em torno dos nomes do mercado público mais acompanhados na negociação adjacente às criptomoedas.

A estrutura não está aberta a todos os utilizadores. O colateral de futuros está disponível para clientes elegíveis fora dos EUA, incluindo o EEE. O colateral de margem está disponível para clientes elegíveis fora dos EUA, mas exclui o EEE.

As Ações Tokenizadas Passam da Exposição à Utilidade na Margem

A atualização da Kraken transforma as ações tokenizadas numa ferramenta de financiamento, e não apenas num produto de acesso ao mercado. As xStocks elegíveis são reconhecidas automaticamente como colateral sempre que a negociação de futuros e margem estiver disponível na conta de um utilizador, aplicando a plataforma descontos e limites específicos para cada ativo.

Os ETFs de mercado amplo recebem o desconto mais baixo. SPYx e QQQx têm descontos de 10% e valores máximos de colateral de 1 milhão de dólares cada. AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx e GLDx têm descontos de 20%, enquanto HOODx, MSTRx e CRCLx têm descontos de 30%. A Kraken definiu limites máximos de colateral mais baixos para ativos de nome único e maior volatilidade, incluindo limites de 100.000 dólares para GLDx e CRCLx.

Essa grelha de risco é importante porque as ações tokenizadas não eliminam o risco de liquidação. Se o valor do colateral cair, os traders podem enfrentar chamadas de margem ou pressão de liquidação. Os descontos reduzem a quantidade de valor que conta para o colateral, enquanto os limites restringem a concentração numa única ação tokenizada ou ETF.

Esta iniciativa enquadra-se no esforço mais amplo da Kraken para transformar as ações tokenizadas numa infraestrutura de negociação ativa. A exchange já expandiu o acesso às xStocks através de lançamentos regionais, incluindo o acesso a ações tokenizadas na Ucrânia, enquanto as xStocks se tornaram um dos principais produtos na corrida para transferir a exposição às ações dos EUA para as redes cripto.

A Corrida de Negociação de RWA Torna-se Mais Competitiva

As ações tokenizadas passaram rapidamente de novidade a campo de batalha das exchanges. Kraken, Robinhood, Binance, Ondo e outras plataformas competem agora pelo mesmo prémio: acesso 24 horas à exposição ao mercado dos EUA dentro de contas nativas de criptomoedas.

A atividade mais forte já surgiu na Solana, onde as xStocks e produtos relacionados ajudaram a impulsionar o volume de ações tokenizadas para novos recordes. Esse aumento na negociação mostrou a procura por tokens ligados a ações, mas a atualização de colateral da Kraken adiciona uma segunda camada: usar esses ativos para suportar alavancagem, em vez de apenas comprá-los ou vendê-los.

Um papel de colateral torna as ações tokenizadas mais úteis para traders ativos. Um detentor de NVDAx ou SPYx pode manter a exposição acionária enquanto abre uma posição de futuros ou margem noutro lugar da conta. Isso cria um fluxo de trabalho multiativos mais limpo para traders que se movem entre criptomoedas, ações, ETFs e derivados.

A mesma tendência está a atrair a infraestrutura de dados de mercado. A Pyth lançou recentemente índices 24/7 para ações, à medida que as exchanges e plataformas de derivados constroem produtos em torno de ativos que tradicionalmente param de negociar fora do horário do mercado.

O lançamento da Kraken começa com 10 xStocks elegíveis, descontos de 10% a 30% e limites de colateral definidos. Os maiores limites situam-se em 1 milhão de dólares para SPYx e QQQx, enquanto CRCLx e GLDx estão limitados a 100.000 dólares.

O artigo "A Kraken Permite que Traders Usem Ações Tokenizadas Como Colateral Para Posições Alavancadas" foi publicado originalmente no Crypto Adventure.