Optimism giảm 22% khi Base rời OP Stack, còn giảm nữa?

Optimism (OP) lao dốc mạnh sau khi Base thông báo rời OP Stack, làm dấy lên lo ngại OP mất một phần lớn hoạt động giao dịch và doanh thu, qua đó gia tăng áp lực bán.

Trong khi toàn thị trường giảm nhẹ, OP sụt sâu kèm dữ liệu cho thấy dòng vốn và thanh khoản phái sinh xấu đi. Diễn biến này xuất hiện trong bối cảnh OP đã cách đỉnh lịch sử 4,85 USD một khoảng rất xa, khiến rủi ro giảm tiếp được chú ý hơn.

OP giảm hôm nay chủ yếu vì Base rời OP Stack

OP giảm mạnh sau khi Base thông báo chuyển khỏi OP Stack, khiến thị trường lo Optimism sẽ mất một phần lớn hoạt động giao dịch và nguồn thu liên quan đến hệ OP Stack.

Sau thông báo của Base về việc rời OP Stack, đà giảm của OP tăng tốc. Động thái này được mô tả như cách Base hợp nhất vận hành mạng lưới lên chính Base chain nhằm đẩy nhanh mở rộng.

Tác động cốt lõi là Optimism có thể mất một “khối lượng” hoạt động giao dịch đáng kể, trong đó doanh thu là yếu tố then chốt. Base được xem là bên đóng góp chính vào doanh thu của OP Stack, vì vậy việc dịch chuyển có thể tạo ảnh hưởng lớn lên kỳ vọng thị trường.

Áp lực bán và dữ liệu dòng tiền làm cú rơi trầm trọng hơn

Khối lượng bán tăng vọt và các số liệu dòng tiền/thanhlý trên thị trường phái sinh củng cố xu hướng giảm ngắn hạn của OP.

Dữ liệu thị trường cho thấy khối lượng bán tăng hơn 157%. Khoảng 187 triệu USD khối lượng được ghi nhận là lực đẩy giá xuống, đồng thời là mức khối lượng lớn nhất của OP trong tháng 2.

Ở mảng phái sinh, dòng chảy hợp đồng tương lai của Optimism cho thấy hơn 7,5 triệu USD vốn rời sàn. Con số này tương ứng mức giảm 19% chỉ trong 12 giờ.

Trong khi đó, nhóm giao dịch spot nạp 14,73 triệu USD lên sàn, nhiều khả năng để bán. Dù vẫn có lực mua spot rút khỏi sàn trị giá 13,29 triệu USD, dòng ròng spot vẫn dương 1,45 triệu USD theo hướng gây áp lực cung.

Đà giảm còn được khuếch đại khi 1,28 triệu USD lệnh Long bị thanh lý trong 24 giờ, so với chỉ 80.000 USD lệnh Short.

Cấu trúc kỹ thuật nghiêng về giảm tiếp khi OP liên tục tạo đáy mới

Về kỹ thuật, OP đang trong xu hướng giảm rõ rệt khi liên tục phá vỡ cấu trúc thị trường bằng các đáy mới, cho thấy phe bán vẫn kiểm soát.

Giá OP đã giảm tự do từ đầu năm. Đợt giảm diễn ra sau khi giá làm mất hiệu lực mô hình “vai-đầu-vai ngược”, vốn từng tạo tín hiệu phá vỡ tăng giả.

Nhịp giảm gần đây nâng mức thua lỗ từ đầu năm lên khoảng 60%. Chỉ báo Bull Bear Power (BBP), sau giai đoạn lực bán hạ nhiệt, bắt đầu cho thấy các thanh tăng trở lại, hàm ý động lượng của phe bán đang hồi phục.

Phân tích cấu trúc cho thấy OP phá vỡ thị trường bằng cách liên tục tạo đáy mới và đáng chú ý là giá không quay lại các vùng order block (OB) đã khởi phát những lần phá vỡ đó. Tín hiệu này thường đi kèm một xu hướng giảm mạnh và rủi ro giảm thêm.

Kịch bản tiêu cực được nêu là giá có thể giảm sâu, thậm chí dưới 0,10 USD. Ở chiều ngược lại, nếu OP lấy lại vùng 0,20 USD và biến thành hỗ trợ, hướng đi có thể đổi khác, nhưng việc mô hình đảo chiều bị vô hiệu khiến kỳ vọng tăng giá hiện chưa thuyết phục.

Kết luận

Đà giảm của OP đến từ cú sốc cơ bản khi Base rời OP Stack, cộng hưởng với bùng nổ khối lượng bán, dòng vốn phái sinh suy yếu và thanh lý Long. Trong ngắn hạn, OP có xu hướng tiếp tục chịu áp lực cho tới khi lấy lại vùng 0,20 USD làm hỗ trợ.

Những câu hỏi thường gặp

Vì sao Base rời OP Stack lại gây áp lực lên giá OP?

Vì thị trường lo Optimism sẽ mất một phần lớn hoạt động giao dịch và doanh thu liên quan đến OP Stack, đặc biệt khi Base được xem là bên đóng góp đáng kể cho doanh thu của hệ này.

Những dữ liệu nào cho thấy áp lực bán OP đang mạnh?

Khối lượng bán tăng hơn 157%, có khoảng 187 triệu USD khối lượng gây áp lực giảm; thêm vào đó là hơn 7,5 triệu USD vốn rời thị trường futures và 1,28 triệu USD lệnh Long bị thanh lý trong 24 giờ.

Mốc giá nào có thể giúp OP đảo chiều ngắn hạn?

Kịch bản tích cực được nhắc tới là OP phục hồi và giành lại vùng 0,20 USD, biến vùng này thành hỗ trợ. Nếu không làm được, cấu trúc xu hướng hiện tại vẫn nghiêng về giảm tiếp.