Nhà đầu tư lưu ý: 40% altcoin gần đáy chu kỳ, 22 token không nằm trong nhóm này

Gần 40% altcoin đang giao dịch sát mức đáy mọi thời đại (ATL), cho thấy áp lực suy giảm của thị trường crypto vẫn rất lớn và chỉ một nhóm nhỏ token còn giữ được sức bật.

Trong 6 tháng qua, vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm mạnh và nguồn cung token tăng nhanh làm phân mảnh thanh khoản. Dù vậy, một số mảng và altcoin vẫn tăng trong 90 ngày gần đây, có thể là nhóm hút vốn nếu điều kiện thị trường ổn định trở lại.

Thị trường crypto suy giảm kéo dài khiến nhiều altcoin về gần đáy lịch sử

Trong 6 tháng, thị trường crypto tiếp tục đi xuống, vốn hóa giảm khoảng 45% từ vùng đỉnh trên 4,27 nghìn tỷ USD, khiến ngày càng nhiều altcoin giao dịch sát mức thấp nhất lịch sử.

Đà giảm kéo dài làm giảm số lượng tài sản có khả năng hưởng lợi rõ rệt khi hồi phục, vì phần lớn token đã bị nén biên độ và mất động lực.

Khi nhiều altcoin rơi về vùng cực trị của chu kỳ, kỳ vọng “hồi mạnh đồng loạt” thường thu hẹp lại, và mức tăng tiềm năng có xu hướng tập trung vào một nhóm nhỏ tài sản còn giữ được dòng tiền.

Gần 40% altcoin đã chạm hoặc ở sát mức đáy mọi thời đại theo CryptoQuant

Theo CryptoQuant, gần 40% altcoin đã chạm ATL hoặc đang giao dịch trong vùng rất gần ATL, phản ánh mức độ căng thẳng của thị trường altcoin.

Theo báo cáo CryptoQuant, tỷ lệ altcoin ở gần ATL đang ở mức “gần 40%”. Đây là dấu hiệu cho thấy nhiều dự án đang chịu lỗ sâu và khả năng phục hồi ngắn hạn bị hạn chế nếu dòng tiền không quay lại thị trường.

Đợt suy yếu được gắn với các áp lực vĩ mô, gồm lo ngại lạm phát liên quan đến thị trường dầu và căng thẳng địa chính trị gia tăng tại khu vực Tây Á.

So với chu kỳ trước, điều kiện hiện tại được mô tả là nghiêm trọng hơn đôi chút. Ở lần suy giảm trước, khoảng 38% altcoin rơi về hoặc gần ATL rồi mới tạo đáy và đảo chiều đi lên. Con số hiện tại cao hơn khoảng 2%, cho thấy mức “stress” lớn hơn.

Nguồn cung token tăng mạnh làm phân mảnh thanh khoản và pha loãng vốn

Số lượng tiền điện tử ước tính đã tăng lên khoảng 47 triệu, trong đó khoảng 44 triệu tập trung trên Solana, Base và BNB, khiến thanh khoản bị chia nhỏ và vốn bị pha loãng.

Khi nguồn cung token tăng nhanh, dòng tiền thị trường bị dàn trải trên nhiều tài sản hơn, làm giảm hiệu quả của các nhịp hồi ở phần lớn altcoin. Trong môi trường thanh khoản mỏng, chênh lệch hiệu suất giữa nhóm mạnh và nhóm yếu có thể nới rộng, vì vốn có xu hướng chảy vào các token có narrative rõ và thanh khoản tốt.

Một nhóm altcoin vẫn có lãi trong 90 ngày và có thể thu hút vốn khi thị trường ổn định

Dù thị trường suy yếu, vẫn có 22 altcoin có lãi trong 90 ngày; nhóm này có thể là tâm điểm dòng tiền nếu điều kiện chung cải thiện.

Chỉ số Altcoin Season Index trong 90 ngày (theo dõi hiệu suất ngoài Bitcoin) được mô tả là giữ tương đối vững dù thị trường chung giảm. Trong giai đoạn này, có 22 altcoin ghi nhận lợi nhuận, cho thấy vẫn tồn tại các “đảo tăng trưởng” giữa bối cảnh rủi ro.

Các token dẫn đầu được nêu gồm Hyperliquid (HYPE) tăng 47%, MemeCore (M) tăng 66%, Canton Network (CC) tăng 14% và Bittensor (TAO) tăng 44% trong khung thời gian được đề cập.

Dữ liệu year-to-date từ Artemis (giai đoạn tháng 1 đến tháng 3) cho thấy một số nhóm ít bị ảnh hưởng hơn gồm token bridge, tài sản liên quan AI, nhóm tiện ích và dịch vụ, social token và token sàn giao dịch. Điều này có thể giúp nhà đầu tư khoanh vùng danh mục nếu thị trường bước vào pha ổn định.

Tín hiệu tích lũy xuất hiện nhưng cần bứt phá để xác nhận đảo chiều

Chỉ báo A/D gợi ý có hoạt động mua vào diện rộng với khối lượng khoảng 4,5 tỷ token, nhưng xu hướng vẫn cần phá kháng cự giảm để xác nhận đảo chiều.

Tại thời điểm được đề cập, chỉ báo Accumulation/Distribution (A/D) cho thấy lực mua đang diễn ra trên diện rộng, đồng thời khối lượng giao dịch đạt khoảng 4,5 tỷ token. Tuy nhiên, điều này có thể chỉ là pha “hồi nhẹ” ngắn hạn thay vì đảo chiều bền vững.

Giá vẫn nằm dưới một đường kháng cự dốc xuống. Kịch bản xác nhận nhu cầu mới thường cần một cú bứt phá lên trên vùng/đường kháng cự này, sau đó duy trì đà tăng.

Nếu xác nhận thành công, đà hồi phục có thể lan rộng hơn và khuếch đại động lượng ở các altcoin đang dẫn dắt hiệu suất trong quý hiện tại, do dòng tiền có xu hướng ưu tiên nhóm đã chứng minh sức mạnh tương đối.

Những câu hỏi thường gặp

Vì sao nhiều altcoin đang ở gần mức đáy mọi thời đại (ATL)?

Nguyên nhân được nêu gồm áp lực vĩ mô (lo ngại lạm phát liên quan dầu, căng thẳng địa chính trị ở Tây Á) và tình trạng pha loãng vốn khi số lượng token tăng nhanh, khiến thanh khoản bị phân mảnh và dòng tiền khó nâng đỡ mặt bằng giá altcoin.

“Gần 40% altcoin gần ATL” có ý nghĩa gì với nhà đầu tư?

Nó cho thấy thị trường altcoin đang ở vùng cực trị của chu kỳ và mức stress cao. Khả năng “hồi đồng loạt” có thể giảm, trong khi cơ hội tăng giá thường tập trung vào nhóm nhỏ token còn giữ sức mạnh tương đối và có dòng tiền.

Những altcoin nào được nêu là tăng trong 90 ngày gần đây?

Các ví dụ được liệt kê gồm Hyperliquid (HYPE) tăng 47%, MemeCore (M) tăng 66%, Canton Network (CC) tăng 14% và Bittensor (TAO) tăng 44% trong giai đoạn 90 ngày được đề cập.

Dấu hiệu nào giúp xác nhận thị trường đã đảo chiều thay vì chỉ hồi ngắn hạn?

Bài viết nhấn mạnh cần một cú bứt phá lên trên đường kháng cự giảm và tiếp tục duy trì đà tăng. Chỉ báo A/D và khối lượng có thể cho thấy tích lũy, nhưng chưa đủ nếu giá vẫn bị kìm dưới kháng cự.