Acțiunile Amazon (AMZN): Barclays Spune că AWS și AI Vor Genera Performanțe Superioare

TLDR

• Barclays spune că Amazon va performa mai bine decât alte acțiuni tehnologice mega-cap, susținut de creșterea AWS.
• AWS a atins o rată de venituri anualizate de 15 miliarde de dolari pentru serviciile de inteligență artificială.
• Afacerea cu cipuri personalizate a Amazon are o rată de 20 de miliarde de dolari, dublându-se în trei luni.
• AMZN se tranzactionează la un P/E forward de 32, nivel istoric scăzut și cu discount față de Walmart și Costco.
• AWS a crescut veniturile cu 24% an la an în ultimul trimestru, cel mai rapid ritm în peste trei ani.

Amazon primește o atenție proaspătă din partea Wall Street. Analiștii Barclays spun că AMZN este probabil să performeze mai bine decât restul Magnificent 7 în lunile următoare, indicând creșterea accelerată a AWS și o afacere cu cipuri puternică, dar discretă.

Amazon.com, Inc., AMZN

Banca britanică a scris într-o notă pentru clienți că cele mai recente măsurători le oferă „încredere în potențialul AWS din inteligența artificială în anii următori." Barclays a numit Amazon „una dintre acțiunile mai dezbătute" în acoperirea sa, dar a spus că se construiește o teză bull clară.

Acea teză a primit recent un punct de date concret. Amazon a dezvăluit că AWS a atins o rată de venituri anualizate de 15 miliarde de dolari doar pentru serviciile de inteligență artificială. Compania plănuiește, de asemenea, să adauge peste un milion de procesoare Nvidia între acum și 2027.

Barclays estimează că odată complet implementate, acele procesoare ar putea genera venituri anuale AWS de 100 de miliarde de dolari. Este o cifră mare și face parte din motivul pentru care analiștii devin mai încrezători în acțiune.

Povestea cipurilor despre care nimeni nu vorbește

Afacerea cu cipuri personalizate a Amazon crește rapid — și discret. Aceasta are acum o rată de venituri externe de 20 de miliarde de dolari și s-a dublat în doar trei luni. Când este luată în considerare utilizarea internă, Amazon spune că este mai aproape de o afacere de 50 de miliarde de dolari.

Pe lângă cipurile sale AI Trainium, Amazon dezvoltă și propriile CPU-uri. Odată cu creșterea AI agentic, CPU-urile devin un nou blocaj, iar Amazon se poziționează înaintea acestei curbe.

Veniturile AWS au crescut cu 24% an la an în ultimul trimestru — cel mai rapid ritm în peste trei ani. Amazon a construit o facilitate mare pentru partenerul AI Anthropic care a devenit operațională în T4, adăugând mai mult combustibil cererii de cloud.

Cifre de evaluare care se remarcă

P/E forward al AMZN se situează în prezent la 32. Este mult peste minimul anului trecut de 24, dar încă istoric ieftin pentru companie. P/E trailing al Amazon a avut tendință de scădere pentru mare parte din ultimul deceniu.

Ce este și mai izbitor este cum Amazon se tranzacționează acum cu discount față de Walmart și Costco în spațiul retail — în ciuda creșterii veniturilor din retail și a profiturilor mai rapid decât ambele.

Marja operațională nord-americană a atins 9% în T4, în creștere de la 8% cu un an în urmă. Această îmbunătățire a determinat o creștere de 24% a veniturilor operaționale nord-americane cu doar o creștere de 10% a vânzărilor.

Robotica și inteligența artificială fac operațiunile de comerț electronic ale Amazon mai eficiente. Creșterea puternică în afacerea sa de anunțuri sponsorizate cu marje mari ajută, de asemenea, la creșterea marjelor.

Segmentul alimentar al Amazon a depășit 150 de miliarde de dolari în vânzări brute în SUA în 2025, făcându-l al doilea cel mai mare comerciant alimentar din țară după Walmart.

Acțiunea AMZN are un rating de consens Strong Buy de la 46 de analiști Wall Street — 43 Buy și trei Hold. Prețul țintă mediu de 284,09 dolari implică aproximativ 15% potențial de creștere față de nivelurile actuale.

AMZN se tranzacționează în prezent la 254,29 dolari, în creștere cu 1,84% în zi, aproape de maximul pe 52 de săptămâni de 258,60 dolari.

Postarea Amazon (AMZN) Stock: Barclays Says AWS and AI Will Drive Outperformance a apărut prima dată pe CoinCentral.