Acțiunile din domeniul memoriei sunt în creștere. Iată de ce analiștii spun că ascensiunea nu s-a terminat

TLDR

• Analistul UBS afirmă că industria echipamentelor pentru fabricarea waferelor (WFE) ar putea intra într-un superciclu, cu venituri care ar putea atinge 250 de miliarde de dolari până în 2028
• Micron, Samsung și SK Hynix deschid noi fabrici de cipuri, reducând deficitul de spații tip cameră curată
• Mizuho și-a ridicat ținta de preț pentru Sandisk la 2.200 de dolari și a majorat țintele pentru Seagate și Western Digital
• Cererea de DRAM este estimată să crească cu 27% de la an la an în 2026, impulsionată în mare parte de aplicațiile AI
• Livrările de TPU Google sunt prognozate să depășească 35 de milioane de unități până în 2028, față de aproximativ 4,3 milioane în 2026

Producătorii de cipuri de memorie își extind producția într-un ritm alert, iar analiștii de la două bănci de investiții importante spun că cererea de AI este motivul.

Analistul UBS Timothy Arcuri a declarat săptămâna aceasta că industria echipamentelor pentru fabricarea waferelor — sectorul care produce mașinile utilizate pentru construirea cipurilor — ar putea intra în fazele incipiente ale unui superciclu. El estimează că veniturile totale WFE ar putea ajunge la 250 de miliarde de dolari până în 2028.

Arcuri se așteaptă ca veniturile WFE să crească cu 27% în acest an, până la 147 de miliarde de dolari. El prevede o creștere suplimentară de 35% în 2027, până la aproximativ 200 de miliarde de dolari.

Un factor cheie îl reprezintă noile capacități de fabricație care intră în funcțiune. Micron, Samsung și SK Hynix își încep toate operațiunile la noi site-uri de fabricație. Acest lucru contribuie la reducerea deficitului de spații tip cameră curată, unde sunt fabricate cipurile.

Micron Technology, Inc., MU

Clienții împărtășesc acum furnizorilor de echipamente o vizibilitate a cererii de până la opt trimestre. Arcuri a spus că acest nivel de planificare anticipată este ceva ce nu a mai văzut în aproape 30 de ani de când acoperă industria.

Cheltuielile pentru echipamente DRAM și NAND cresc brusc

Veniturile din echipamentele utilizate pentru fabricarea cipurilor de memorie DRAM și NAND sunt estimate să crească cu 50% în acest an. Echipamentele pentru cipurile logice, fabricate de companii precum Taiwan Semiconductor și Intel, sunt prognozate să crească cu 12%.

UBS și-a majorat estimarea veniturilor WFE pentru memorie pentru anul următor cu 10,5 miliarde de dolari. O mare parte din noua capacitate care intră în funcțiune este axată pe DRAM, impulsionată de acorduri de furnizare pe termen lung. Capacitatea NAND este așteptată să înregistreze o pondere mai mare a noilor investiții începând cu a doua jumătate a anului 2028.

Arcuri a spus că preferă Lam Research și Applied Materials dintre acțiunile de echipamente. El consideră că KLA tranzacționează la o primă care lasă puțin loc pentru creștere. Acțiunile Applied Materials și KLA au crescut amândouă marți, chiar și în timp ce acțiunile mai largi din domeniul cipurilor au scăzut.

ASML, compania olandeză care produce mașini de litografie cu ultraviolet extrem, este proiectată să genereze mai mult de 46 de miliarde de dolari în venituri din sisteme anul viitor — un nivel pe care Arcuri îl consideră că susține prognoza sa generală WFE.

Mizuho majorează țintele în întregul sector de memorie

Separat, Mizuho Securities și-a ridicat ținta de preț pentru Sandisk la 2.200 de dolari, față de 1.825 de dolari, menținând în același timp un rating Outperform. Firma și-a majorat, de asemenea, ținta pentru Seagate la 1.090 de dolari față de 875 de dolari și a ridicat ținta Western Digital la 685 de dolari față de 550 de dolari.

Analistul Mizuho Vijay Rakesh estimează că consumul de DRAM va crește cu 27% de la an la an în 2026 și cu 24% în 2027. Consumul de NAND este prognozat să crească cu 18% în ambii ani.

Livrările de Tensor Processing Unit ale Google sunt așteptate să depășească 35 de milioane de unități până în 2028, față de aproximativ 4,3 milioane în 2026. Broadcom, care este un partener cheie de proiectare pentru TPU-ul Google și cipul viitor al OpenAI, este așteptat să înregistreze venituri legate de AI de 122 de miliarde de dolari în 2027 și 170 de miliarde de dolari în 2028.

Sandisk a început tranzacționarea luni la 1.982 de dolari și a câștigat aproximativ 5,69% în urma actualizării. Multiplul preț-câștiguri se situează în prezent la 58,32 ori, cu mult peste mediana sa istorică de 29,61 ori.

Indicele PHLX Semiconductor Sector a crescut cu 73% până acum în acest an, în ciuda ușoarei scăderi de marți.

The post Memory Stocks Are Surging. Here's Why Analysts Say the Run Isn't Over appeared first on CoinCentral.