Acțiunile EasyJet cresc cu 5% după ce Consiliul de Administrație respinge oferta de preluare de £6,25 a Castlelake

TLDR

• Consiliul de administrație al EasyJet a respins a treia propunere de preluare a Castlelake, de 6,25 lire sterline pe acțiune, numind-o „extrem de oportunistă"
• Acțiunile EZJ au crescut cu peste 5% la începutul tranzacționării, atingând cel mai ridicat nivel din aproape un an, la 5,30 lire sterline
• Castlelake a făcut publică oferta de 4,74 miliarde de lire sterline pentru a face presiuni asupra consiliului înaintea termenului limită de 26 iunie
• Oferta de 6,25 lire sterline reprezintă o primă de ~59% față de prețul acțiunilor EasyJet înainte ca Castlelake să își dezvăluie interesul
• Consiliul a invocat îngrijorări legate de efectul de levier al ofertei, structura opacă a proprietății și subevaluarea perspectivelor companiei aeriene

Consiliul de administrație al EasyJet a respins a treia propunere de preluare din partea firmei de investiții americane Castlelake, de această dată evaluând compania aeriană low-cost la 6,25 lire sterline pe acțiune, sau aproximativ 4,74 miliarde de lire sterline (6,26 miliarde de dolari).

Acțiunile EZJ au urcat cu peste 5% la începutul tranzacționării de luni, ajungând la 5,30 lire sterline, cel mai ridicat nivel din aproape un an.

easyJet plc, EJTTF

Castlelake, un investitor în aviație cu sediul în Minneapolis, care administrează aproximativ 38 de miliarde de dolari în active, a depus trei oferte în succesiune rapidă — 5,60 lire sterline pe 16 iunie, 6,00 lire sterline la scurt timp după și 6,25 lire sterline pe 20 iunie. Consiliul le-a respins pe toate trei.

Cea mai recentă ofertă include o primă de aproximativ 59% față de prețul acțiunilor EasyJet de 394 de pence pe 28 mai, înainte ca Castlelake să își facă public interesul.

Consiliul de administrație al EasyJet a declarat că propunerile „nu reflectă perspectivele pe termen mediu ale easyJet, bilanțul său solid și structura de capital." De asemenea, a semnalat „rezerve considerabile" cu privire la nivelul datoriei implicate și a descris structura proprietății ca fiind „opacă."

Compania aeriană a evidențiat o creștere de 46% a profitului înainte de impozitare pe parcursul celor două exerciții financiare complete până în septembrie 2025 și a declarat că vizează un profit înainte de impozitare de peste 1 miliard de lire sterline.

Castlelake face oferta publică pentru a face presiuni asupra consiliului

Castlelake a decis să facă oferta publică, afirmând că „refuzul EasyJet de a se angaja în mod semnificativ" i-a lăsat puține opțiuni. Firma a declarat că publicarea propunerii ar permite acționarilor să îi evalueze meritele înainte de termenul limită de 26 iunie, conform Codului britanic al Achizițiilor.

Analistul Dudley Shanley de la Goodbody Stockbrokers a remarcat că va exista „o presiune sporită asupra consiliului săptămâna aceasta."

Castlelake a declarat că oferta este finanțată integral prin capital propriu și datorii, Goldman Sachs indicând că poate aranja finanțarea necesară.

Regulile de proprietate ale UE adaugă complexitate

Pentru a ocoli regulile europene privind proprietatea în aviație — care impun ca transportatorii UE să fie deținuți în majoritate și controlați de cetățeni ai UE — Castlelake i-a adus pe fostul director operațional al Malaysia Airlines și Ryanair, Peter Bellew, împreună cu Mark Breen, ca parteneri cetățeni ai UE.

Structura propusă include o alternativă parțială pentru acționarii EasyJet de a opta pentru acțiuni nelistate, netransferabile și fără drept de vot într-un vehicul deținut 49% de Castlelake și 51% de cetățeni ai UE.

EasyJet a respins cu fermitate acest aranjament, numind structura „opacă." Shanley a remarcat, de asemenea, că acționarii ar putea fi dezamăgiți de absența unui partener european recunoscut din domeniul aviației în tranzacție.

Castlelake a argumentat că modelul său de proprietate se aliniază cu structurile utilizate de alți transportatori europeni pentru conformitatea cu reglementările.

Conform Codului britanic al Achizițiilor, Castlelake are până la ora 17:00 pe 26 iunie pentru a anunța o ofertă fermă sau a se retrage.

EasyJet a declarat că „rămâne extrem de încrezătoare" în strategia sa și este concentrată pe obiectivele sale pe termen mediu, inclusiv dezvoltarea activității de vacanțe.

The post EasyJet Stock Jumps 5% as Board Rejects Castlelake's £6.25 Takeover Bid appeared first on CoinCentral.