Acțiunile Arcosa (ACA) cresc cu 7% după ce CRH lansează o ofertă de achiziție de 8,5 miliarde de dolari

TLDR

• CRH achiziționează Arcosa (ACA) pentru 8,5 miliarde de dolari într-o tranzacție integral în numerar, la 150 de dolari pe acțiune
• Oferta reprezintă o primă de 25% față de prețul mediu ponderat în funcție de volum pe 60 de zile al Arcosa
• Acțiunile Arcosa au crescut cu 7,5% în tranzacțiile premarket; CRH a scăzut cu 0,6%
• Tranzacția este așteptată să se finalizeze în T1 2027
• CRH estimează sinergii de costuri la viteza de rulare de 175 milioane de dolari până în anul trei

CRH, grupul de materiale de construcții cu sediul în Irlanda, a anunțat luni că va achiziționa Arcosa, cu sediul în Dallas, într-o tranzacție integral în numerar în valoare de 8,5 miliarde de dolari. CRH oferă 150 de dolari pe acțiune pentru Arcosa, o primă de 25% față de prețul mediu ponderat în funcție de volum pe 60 de zile, calculat la data de 18 iunie.

Acțiunile Arcosa au sărit cu 7,5%, ajungând la 146,05 dolari în tranzacțiile premarket de luni. CRH a scăzut cu 0,6%, până la aproximativ 110,61 dolari.

Arcosa, Inc., ACA

Oferta de 150 de dolari pe acțiune se situează, de asemenea, cu 10,4% peste prețul de închidere al Arcosa din joia anterioară.

Tranzacția este așteptată să se finalizeze în primul trimestru al anului 2027, sub rezerva aprobărilor de reglementare și ale acționarilor.

Arcosa deține cariere, depozite și fabrici de asfalt pe întreg teritoriul SUA. Divizia sa de Structuri Inginerești este un jucător important pe piața transmisiei de energie — infrastructura care transportă electricitatea prin rețea.

Această divizie a atras atenția investitorilor. Cererea de modernizare a rețelei electrice a crescut, impulsionată de expansiunea rapidă a centrelor de date AI și de consumul mai larg de energie.

De ce vrea CRH să achiziționeze Arcosa

CRH se află într-un ritm susținut de achiziții. În ultimii doi ani, a finalizat aproape 80 de tranzacții în valoare totală de 9,1 miliarde de dolari. Această mișcare este cea mai mare de la achiziționarea activelor de ciment de la Holcim și Lafarge pentru 6,5 miliarde de euro în 2015.

Tranzacția Arcosa se înscrie într-un tipar mai amplu din sectorul american al produselor de construcții. La începutul acestui an, QXO a încheiat un acord de 17 miliarde de dolari pentru a achiziționa TopBuild. Anul trecut, Commercial Metals Company a preluat Foley Products pentru 1,84 miliarde de dolari. Dimensiunea și lanțurile de aprovizionare localizate impulsionează mare parte din această consolidare.

Pentru CRH, atracția este evidentă: segmentul de transmisie de energie al Arcosa îi oferă expunere directă la unul dintre cele mai active cicluri de construcție a infrastructurii din memoria recentă.

Detalii financiare ale tranzacției

CRH se așteaptă ca tranzacția să fie accretivă pentru câștiguri în primele 12 luni după finalizare. Compania vizează sinergii de costuri la viteza de rulare de 175 milioane de dolari până în anul trei.

J.P. Morgan și Morgan Stanley consiliază CRH în cadrul tranzacției. Arcosa a apelat la Evercore și Goldman Sachs în calitate de consilieri financiari.

Cea mai mare achiziție anterioară a CRH a fost achiziționarea activelor de ciment din 2015, o tranzacție care a remodelat amprenta nord-americană a companiei. Aceasta ar putea face același lucru în spațiul infrastructurii.

Arcosa are sediul în Texas și operează infrastructură critică în sectoarele energiei, transporturilor și construcțiilor.

Tranzacția evaluează Arcosa la 8,5 miliarde de dolari pe baza valorii totale a întreprinderii.

Articolul Arcosa (ACA) Stock Jumps 7% as CRH Swoops in With $8.5 Billion Buyout Offer a apărut prima dată pe CoinCentral.