Micron, Samsung și SK Hynix urmează să beneficieze de creșterea prețurilor memoriei, afirmă UBS

Pe scurt

• Vânzările globale de memorie au atins un record de 74,6 miliarde USD în iulie, cu o creștere de 31,7% față de luna anterioară.
• Vânzările NAND au crescut cu 40,7% până la un record de 25,8 miliarde USD, impulsionate de cererea de stocare AI.
• UBS și-a revizuit previziunile pentru prețul DRAM, estimând o creștere de 32% și 18% în următoarele două trimestre.
• Atât UBS, cât și Bernstein se așteaptă la creșteri ale prețurilor pe termen scurt, dar nu sunt de acord cu privire la durata acestui rally.
• Micron, Samsung, SK Hynix și SanDisk sunt considerate principalele beneficiare.

Vânzările globale de cipuri de memorie au atins un record de 74,6 miliarde USD în iulie. Aceasta marchează o creștere de 31,7% față de luna precedentă, conform unui nou raport al UBS.

Cifra a fost, de asemenea, cu 2,8 puncte procentuale peste media sezonieră pe zece ani. Analistii de la UBS și Bernstein se așteaptă acum ca prețurile cipurilor de memorie să crească brusc pe parcursul restului anului 2026.

Principalele companii care urmează să beneficieze sunt Micron Technology, Samsung Electronics și SK Hynix. Împreună, aceste trei firme produc majoritatea cipurilor de memorie DRAM și NAND din lume. Se așteaptă ca și SanDisk să câștige, deoarece se concentrează puternic pe memoria flash NAND.

Micron Technology, Inc., MU

DRAM și NAND înregistrează ambele vânzări record

Vânzările de memorie DRAM au atins un record de 48,0 miliarde USD în iulie. Această cifră a crescut cu 27,7% față de luna anterioară, deși s-a situat cu aproximativ 8 puncte procentuale sub media sezonieră istorică.

Memoria NAND a prezentat o situație diferită. Vânzările au revenit la un record de 25,8 miliarde USD, cu o creștere de 40,7% față de luna anterioară. Această valoare a fost cu aproape 17 puncte procentuale peste media istorică, în mare parte datorită cererii legate de stocarea datelor AI.

UBS a menționat că piața memoriei se consolidează pe măsură ce crește cererea legată de AI. Firma a indicat, de asemenea, negocierile în curs pentru contractele de aprovizionare pe termen lung, cunoscute sub numele de LTAs, ca factor care susține actuala ascensiune.

Pe baza acestor date, UBS și-a revizuit previziunile de preț. Firma se așteaptă acum ca prețurile contractuale DRAM să crească cu 32% în al treilea trimestru al anului 2026 și cu 18% în al patrulea trimestru.

Prețurile NAND sunt estimate să crească cu 30% și apoi cu 12% în aceleași două trimestre. UBS consideră că piața DRAM va rămâne subaprovisionată cel puțin până la mijlocul anului 2028.

Această perspectivă este legată de cererea de cipuri AI. UBS proiectează că cererea de biți pentru DRAM va crește cu 36,2% în 2027, în timp ce oferta va crește doar cu 19,3%.

Memoria cu lățime de bandă mare, utilizată în procesoarele AI, este centrală pentru această cerere. UBS se așteaptă ca cererea de memorie cu lățime de bandă mare să crească cu 90% în 2026 și încă cu 77% în 2027.

Pe baza acestor tendințe, UBS prevede că veniturile totale ale industriei de memorie vor ajunge la 992 miliarde USD în 2026. Se estimează că această cifră va crește la 1,76 trilioane USD în 2027.

Bernstein vede un rally mai scurt

Bernstein este de acord că prețurile vor crește pe termen scurt atât pentru DRAM, cât și pentru NAND. Dar firma se așteaptă ca ritmul acestor creșteri de preț să încetinească spre sfârșitul anului 2026.

Bernstein a declarat că cererea din partea dispozitivelor de consum va slăbi în cele din urmă. A remarcat că achizițiile anticipate ale consumatorilor și cererea constantă pentru servere au ajutat la limitarea daunelor până acum, dar a numit ambii factori temporari.

Ambii analisti sunt de acord că contractele de aprovizionare pe termen lung vor juca un rol cheie în viitor. Bernstein a numit aceste contracte un tampon care ar putea atenua orice corecție viitoare a prețurilor.

Cele două firme diferă cel mai mult în ceea ce privește durata actualei ascensiuni. UBS se așteaptă ca oferta restrânsă să continue până la mijlocul anului 2028, în timp ce Bernstein se așteaptă ca prețurile să atingă un maxim și să înceapă să scadă undeva după mijlocul anului 2027.

UBS a semnalat, de asemenea, un risc pentru propria sa previziune. Firma a declarat că limitele de cheltuieli ale clienților și ritmul cheltuielilor de capital legate de AI rămân cele mai mari amenințări pentru actuala ascensiune.

Investitorii vor urmări viitoarele negocieri privind prețurile contractuale pentru următoarele semnale. Comentariile principalilor producători de cipuri cu privire la termenii contractelor de aprovizionare sunt, de asemenea, așteptate în lunile următoare.

Articolul „Micron, Samsung, SK Hynix urmează să beneficieze de creșterea prețurilor la memorie, spune UBS” a apărut prima dată pe CoinCentral.