Acțiunile Micron (MU): Merită cumpărate înainte de raportarea câștigurilor din 17 decembrie?

TLDR

• Micron Technology raportează câștigurile pentru primul trimestru fiscal 2026 pe 17 decembrie, analiștii așteptând câștiguri de 3,93 dolari pe acțiune și venituri de 12,82 miliarde dolari
• Acțiunile au crescut cu peste 100% în ultimele șase luni și au atins recent un maxim istoric
• Mai mulți analiști, inclusiv HSBC, Deutsche Bank, Stifel, Mizuho și UBS, au majorat țintele de preț înaintea raportării câștigurilor
• HSBC a inițiat acoperirea cu o țintă de preț de 330 dolari, citând beneficiile subestimate ale creșterii prețurilor DRAM și câștigurile de cotă de piață în SSD-urile pentru întreprinderi
• Wall Street menține un rating Strong Buy cu 27 de recomandări de cumpărare și trei de menținere, deși acțiunea se tranzacționează acum peste ținta medie de preț de 252,52 dolari

Acțiunile Micron Technology au câștigat aproape 5% miercuri, în timp ce investitorii se pregătesc pentru raportul de câștiguri al companiei pentru primul trimestru fiscal 2026, programat pentru 17 decembrie. Acțiunea a atins recent un nou maxim istoric după ce a crescut cu peste 100% în ultimele șase luni.

Micron Technology, Inc., MU

Wall Street se așteaptă ca Micron să raporteze câștiguri de 3,93 dolari pe acțiune pentru trimestru. Aceasta se compară cu 1,79 dolari pe acțiune în aceeași perioadă a anului trecut. Proiecțiile de venituri se situează la 12,82 miliarde dolari, reprezentând o creștere de peste 45% de la an la an.

Acumularea până la raportarea câștigurilor a declanșat un val de actualizări din partea analiștilor. Firme de top, inclusiv Stifel, Mizuho și UBS, și-au majorat țintele de preț pentru acțiune. Analiștii au indicat îmbunătățirea tendințelor de preț pentru memorie și cererea mai puternică pentru memoria de bandă largă ca factori cheie.

Optimismul analiștilor crește

Analistul HSBC Ricky Seo a inițiat acoperirea în această săptămână cu un rating de cumpărare și o țintă de preț de 330 dolari. Seo a respins preocupările privind riscurile financiare de la noi concurenți și Proiectul Stargate. El a argumentat că piața subestimează beneficiile creșterii prețurilor DRAM de tip commodity.

HSBC crede că Micron poate captura 25-30% din piața SSD-urilor pentru întreprinderi până în anul fiscal 2027. Aceasta este o creștere de la 15% în al doilea trimestru din 2025. Firma se așteaptă ca profiturile operaționale să crească cu o rată anuală de 125% din 2025 până în 2027.

Melissa Weathers de la Deutsche Bank și-a majorat ținta de preț de la 200 la 280 dolari. Weathers vede Micron bine poziționat pentru a beneficia de următorul ciclu al pieței de memorie. Memoria de bandă largă determină schimbări care ar putea susține evaluări mai mari.

Deutsche Bank și-a majorat estimarea câștigurilor pentru întregul an 2026 cu aproape 26%, la 20,63 dolari pe acțiune. Firma și-a majorat, de asemenea, prognoza de venituri cu 12%, la 59,66 miliarde dolari.

Dinamica pieței de memorie

Industria cipurilor de memorie se confruntă cu o strângere a ofertei. Veniturile fiscale ale Micron pentru 2025 au crescut cu 49% pe măsură ce prețurile de vânzare DRAM au crescut. Prețurile mai mari au îmbunătățit marjele, împingând câștigurile ajustate pe acțiune la 8,29 dolari pentru anul fiscal încheiat pe 28 august.

Conducerea se așteaptă ca oferta limitată de DRAM să continue și anul viitor. Mai multe companii fabrică cipuri de memorie, dar cererea din partea centrelor de date a creat un deficit. Această dinamică a trimis prețurile memoriei în creștere.

Acțiunea se tranzacționează în prezent la aproximativ 15 ori estimările câștigurilor fiscale pentru 2026. Proiecțiile de câștiguri ale HSBC pentru 2025 până în 2027 sunt cu 23%, 44% și 29% mai mari decât consensul Wall Street.

Ratingurile Wall Street

Cu toate acestea, raliul recent a împins acțiunile peste acea țintă medie. Acest lucru sugerează un potențial limitat de creștere pe termen scurt, în ciuda sentimentului bullish continuu. Acțiunea a câștigat 85% în ultimele trei luni.

Piața cipurilor de memorie rămâne foarte competitivă. DRAM este în esență un produs de tip commodity, cu fluctuații determinate de cerere și ofertă. Aceste oscilații istorice fac din Micron o acțiune dificil de analizat.

Analiștii citează disciplina ofertei pe piața memoriei pe măsură ce marjele se recuperează. Declinul industriei pare să atingă un punct minim. Cererea centrelor de date continuă să stimuleze creșterea, companiile grăbindu-se să construiască infrastructură AI care necesită o capacitate substanțială de memorie.

Postarea Acțiunile Micron (MU): Merită cumpărate înaintea raportării câștigurilor din 17 decembrie? a apărut prima dată pe CoinCentral.