Acțiunile Microsoft (MSFT) scad cu 6,8% după închiderea bursei, în ciuda profiturilor peste așteptări

TLDR

• Microsoft a raportat câștiguri T2 de 4,14 USD pe acțiune la venituri de 81,3 miliarde USD, depășind așteptările analiștilor de 3,91 USD pe acțiune și 80,3 miliarde USD
• Veniturile din cloud Azure au crescut cu 39%, dar au încetinit față de rata de creștere de 40% din trimestrul anterior, ușor peste estimările Wall Street de 37,8%
• Cheltuielile de capital au atins 37,5 miliarde USD, în creștere cu 66% față de anul trecut, majoritatea mergând către cipuri de calcul pentru infrastructura AI
• Microsoft a dezvăluit 15 milioane de utilizatori anuali pentru M365 Copilot, asistentul său AI de 30 USD pe lună pentru utilizatorii de afaceri
• Acțiunile au scăzut cu 6,8% în tranzacționarea după program, în ciuda depășirii câștigurilor, cu îngrijorări privind creșterea costurilor și concurența din partea Gemini de la Google

Acțiunile Microsoft au scăzut în tranzacționarea după program miercuri, chiar dacă compania a livrat rezultate trimestriale mai bune decât se aștepta. Gigantul tehnologic a înregistrat câștiguri ajustate de 4,14 USD pe acțiune la venituri de 81,3 miliarde USD pentru al doilea trimestru fiscal.

Analiștii intervievați de FactSet se așteptau la câștiguri de 3,91 USD pe acțiune la venituri de 80,3 miliarde USD. În ciuda depășirii acestor estimări, acțiunile au scăzut cu 6,8% după anunț.

Microsoft Corporation, MSFT

Reacția pieței pare legată de îngrijorările privind creșterea cloud și cheltuielile masive cu AI. Veniturile diviziei cloud Azure au crescut cu 39% în trimestrul octombrie-decembrie. Deși aceasta a depășit estimările Wall Street de 37,8%, a reprezentat o ușoară încetinire față de rata de creștere de 40% din trimestrul anterior.

CFO Amy Hood a oferit îndrumări care au ridicat îngrijorări suplimentare. Ea a spus că compania se așteaptă ca creșterea veniturilor Azure din al treilea trimestru să fie între 37% și 38% în monedă constantă. Wall Street se aștepta la 37,6%.

Microsoft a cheltuit un record de 37,5 miliarde USD pe cheltuieli de capital în timpul trimestrului. Aceasta a reprezentat o creștere de 66% față de anul trecut. Aproximativ două treimi din cheltuielile respective au mers către cipuri de calcul pentru infrastructura AI.

Cheltuielile au depășit estimările analiștilor de 34,31 miliarde USD conform Visible Alpha. O îngrijorare ridicată de investitori este că veniturile au crescut cu 17%, în timp ce costul veniturilor a crescut cu 19%.

Concurența Cloud se Intensifică

Modelul AI Gemini de la Google și alte oferte concurente au început să conteste avansul timpuriu al Microsoft în inteligența artificială. Parteneriatul companiei cu OpenAI, cândva văzut ca cel mai puternic avantaj competitiv al său, se confruntă acum cu întrebări pe măsură ce rivalii fac progrese.

Microsoft a dezvăluit pentru prima dată că M365 Copilot are 15 milioane de utilizatori anuali. Asistentul AI costă 30 USD pe lună și reprezintă oferta AI principală a companiei pentru utilizatorii de afaceri. Această cifră nu include utilizarea funcțiilor de chat mai limitate ale Microsoft.

CEO Satya Nadella a declarat că Microsoft a construit o afacere AI mai mare decât unele dintre cele mai mari francize ale sale. Compania a spus că obligațiile sale comerciale de performanță rămase au atins 625 miliarde USD, o creștere de 110% față de anul anterior.

Impactul OpenAI se Arată în Rezultate

Segmentul „Altele" al companiei a trecut la un venit de 10 miliarde USD în trimestru de la o pierdere de 2,3 miliarde USD acum un an. Microsoft a atribuit această schimbare restructurării corporative a OpenAI. Microsoft deține aproximativ 27% din startup-ul AI.

Aproximativ 45% din obligația de performanță rămasă a Microsoft a fost determinată doar de OpenAI. Acest lucru subliniază dependența companiei de startup, care a promis aproximativ 1,4 trilioane USD în cheltuieli generale pentru AI.

OpenAI plănuiește să cheltuiască cel puțin 281 miliarde USD cu Microsoft. Acordul de restructurare a inclus un angajament din partea OpenAI de a cumpăra servicii Azure de 250 miliarde USD. Cu toate acestea, a eliberat, de asemenea, OpenAI să urmărească acorduri cloud cu alte companii.

Microsoft a spus că, excluzând OpenAI, restanța sa cloud a crescut cu 28%. Aceasta include un acord de 30 miliarde USD cu Anthropic, creatorul Claude.

Hood a spus că cheltuielile de capital vor fi ușor mai mici în trimestrul curent decât în perioada tocmai finalizată. Ea a remarcat că, în timp, creșterea costurilor cipurilor de memorie va începe să apese pe marjele de cloud computing.

Microsoft a previzionat vânzări generale pentru al treilea trimestru fiscal într-un interval cu un punct median de 81,2 miliarde USD. Aceasta s-a aliniat cu estimările analiștilor de 81,19 miliarde USD conform datelor LSEG.

Postarea Microsoft (MSFT) Stock Drops 6.8% After Hours Despite Earnings Beat a apărut mai întâi pe CoinCentral.