Prognoza prețului aurului (XAU/USD): RSI-ul aurului atinge 95, iar creșterea la 5.500$ ridică riscul unei corecții de 60%

Cele mai recente discuții privind prognoza prețului aurului se concentrează din ce în ce mai mult pe întrebarea dacă raliul reflectă o schimbare structurală durabilă sau fazele finale ale unui ciclu supraîncălzit vulnerabil la revenirea la medie.

Evoluția recentă a prețului aurului reflectă o volatilitate ridicată mai degrabă decât o tendință ascendentă constantă. Joi, aurul a scăzut brusc, ștergând câștigurile anterioare pe măsură ce impulsul de cumpărare s-a diminuat. Prețul spot a scăzut cu aproximativ 4–5% până la circa 5.165 $, marcând o corecție rapidă pe termen scurt după creșterea rapidă la maxime record.

Analiza RSI a Aurului Semnalează Condiții Rare de Supracumpărare

Din punct de vedere tehnic, cea mai citată evoluție este atingerea de către Indicele de Forță Relativă (RSI) a nivelului de 95 pe o diagramă de șase săptămâni. În analiza tehnică tradițională a aurului, citirile RSI peste 70 semnalează deja teritoriul de supracumpărare. Nivelurile aproape de 95 sunt excepțional de neobișnuite și asociate istoric cu perioade de epuizare a impulsului mai degrabă decât cu oportunități noi de intrare.

Pentru doar a doua oară în istorie, RSI-ul aurului a atins 95, un nivel văzut ultima dată în 1968, precedând corecții majore anterioare de până la 63 la sută. Sursa: TradingView

Analiștii de piață descriu frecvent astfel de citiri ca semne de avertizare mai degrabă decât confirmări bullish. RSI-ul, care măsoară viteza și magnitudinea schimbărilor de preț pe o scară de 0–100, tinde să se normalizeze în timp prin consolidare sau corecție. Comparațiile istorice fac adesea referire la ciclurile de la sfârșitul anilor 1960 și începutul anilor 1980, când un impuls similar ridicat a fost urmat de retrageri prelungite.

Achiziția de Aur de către Băncile Centrale și Cererea Instituțională

Dincolo de fluctuațiile pe termen scurt, cererea structurală continuă să influențeze perspectiva pieței aurului. Achiziția de aur de către băncile centrale s-a accelerat în ultimii ani, împingând rezervele oficiale la maxime de mai multe decenii. Rapoartele indică faptul că băncile centrale globale au adăugat colectiv mii de tone la deținerile lor începând cu sfârșitul anului 2019, în timp ce deținerile străine de titluri de trezorerie americane au rămas comparativ stabile.

Aurul a depășit titlurile de trezorerie americane în rezervele băncilor centrale pentru prima dată în peste 20 de ani, deținerile ajungând la 5 trilioane $ după ce s-au triplat din 2019 prin aproximativ 4.500 tone de achiziții. Sursa: @KobeissiLetter via X

Această schimbare subliniază rolul în evoluție al aurului în strategiile de diversificare a rezervelor. Participanții instituționali citează din ce în ce mai mult incertitudinea geopolitică, preocupările legate de devalorizarea monedei și acoperirea pe termen lung împotriva inflației ca motivații în spatele acumulării continue. Astfel de tendințe oferă un cadru de susținere pentru prognoza pe termen lung a prețului aurului, chiar dacă indicatorii tehnici pe termen scurt semnalează precauție.

Economistul Peter Schiff, comentând tendințele de evaluare a activelor, a remarcat într-un clip distribuit pe scară largă: „Când evaluezi acțiunile în aur, nu există o creștere reală." Declarația sa reflectă o dezbatere mai amplă despre puterea de cumpărare a monedei fiat și performanța relativă a activelor tangibile pe orizonturi temporale extinse.

Perspectiva Prețului Aurului: Echilibrarea Impulsului și a Fundamentelor

Perspectiva mai largă a prețului aurului rămâne un echilibru între precauția tehnică și susținerea macroeconomică. Pe de o parte, citirile ridicate ale RSI și structurile de preț parabolice implică vulnerabilitate la consolidare. Pe de altă parte, cererea globală persistentă de aur, acumularea băncilor centrale și rolul istoric al aurului ca acoperire împotriva inflației oferă piloni durabili de forță.

Aurul revine către suportul cheie la 5.110–5.100, cu o potențială revenire la 5.300–5.400 în contextul volatilității continue a pieței. Sursa: TradingView

Atât pentru traderi, cât și pentru investitorii pe termen lung, consensul dominant nu este unul de colaps iminent sau continuare garantată, ci de probabilitate condiționată. Monitorizarea nivelurilor de rezistență ale prețului aurului, activitatea băncilor centrale și indicatorii macroeconomici precum ratele dobânzilor și mișcările valutare rămân esențiale pentru luarea deciziilor informate.

În esență, traiectoria aurului reflectă o piață la un punct de inflexiune, susținută de fundamente solide, dar întinsă de impulsul rapid. Dacă următoarea fază va aduce consolidare sau continuare va depinde probabil mai puțin de titluri și mai mult de modul în care prețul, politica și participarea converg în săptămânile următoare.