Акции Flex выросли на 35% после превышения прибыли и плана выделения облачного подразделения

TLDR

• Скорректированный EPS Flex за Q4 составил $0,93, превысив прогнозы на 8,1% по сравнению с $0,73 годом ранее
• Выручка за Q4 выросла на 17% в годовом исчислении до $7,5 млрд, также превысив прогнозы на 8,1%
• Flex планирует выделить сегмент облачной и энергетической инфраструктуры в новую публичную компанию в Q1 2027
• Генеральный директор Ревати Адвайти возглавит новую SpinCo; Майкл Хартунг займёт пост генерального директора Flex
• Прогноз на FY2027 предусматривает выручку в размере $32,3–$33,8 млрд и скорректированный EPS $4,21–$4,51, что соответствует росту на 32% по среднему значению

Акции Flex (FLEX) взлетели более чем на 35% в среду после того, как компания опубликовала сильные результаты за Q4, превысившие прогнозы, и объявила о планах выделить быстрорастущий бизнес облачной и энергетической инфраструктуры.

Flex Ltd., FLEX

Скорректированный EPS за Q4 составил $0,93, превысив консенсус-прогноз Zacks на 8,1% и увеличившись по сравнению с $0,73 в том же квартале прошлого года. Выручка достигла $7,5 млрд, увеличившись на 17% в годовом исчислении и превысив прогнозы на аналогичную величину.

Наиболее выдающимся стал сегмент облачной и энергетической инфраструктуры (CPI), который показал выручку $1,8 млрд — рост на 31% в годовом исчислении — и скорректированную операционную маржу 9,9%.

По итогам полного 2026 финансового года Flex отчиталась о выручке в $27,9 млрд, рост 8%, при скорректированном EPS $3,30, что соответствует росту на 25%. Скорректированная валовая маржа за год улучшилась на 70 базисных пунктов до 9,5%.

План выделения выходит на первый план

Главной темой звонка по итогам квартала стало запланированное выделение бизнеса CPI в самостоятельную публичную компанию. Генеральный директор Ревати Адвайти охарактеризовала этот шаг как «следующий этап» многолетней трансформации портфеля.

Адвайти перейдёт на должность генерального директора SpinCo. Главный коммерческий директор Майкл Хартунг станет генеральным директором оставшегося бизнеса Flex после завершения сделки, которое ожидается в Q1 календарного 2027 года.

Новая SpinCo описывается как «глобальная компания критической цифровой инфраструктуры», ориентированная на управление электропитанием и тепловым режимом для дата-центров с Управляемый ИИ нагрузками. Адвайти связала выбор момента с растущим спросом на вычислительные мощности, обусловленным Управляемый ИИ, и тем, что она назвала «поколенческой трансформацией» электрической инфраструктуры.

В течение квартала Flex также завершила приобретение Electrical Power Products (EP²), добавив в свой портфель решения коммунального класса для модернизации электросетей.

Прогноз на 2027 финансовый год

На Q1 финансового 2027 года Flex дала прогноз выручки $7,35–$7,65 млрд и скорректированного EPS $0,86–$0,92, что соответствует росту EPS примерно на 24% по среднему значению.

Годовой прогноз на FY2027 предусматривает выручку $32,3–$33,8 млрд, что примерно на 18% выше по среднему значению. Скорректированный EPS ожидается на уровне $4,21–$4,51, рост на 32% по среднему значению.

Капитальные затраты на FY2027 прогнозируются на уровне $1,4–$1,6 млрд, что значительно выше $625 млн, потраченных в FY2026. Финансовый директор Кевин Крамм заявил, что расходы связаны с «базовыми» инвестициями в инфраструктуру электропитания и охлаждения для клиентов дата-центров, и ожидается их нормализация в FY2028.

Flex подтвердила целевые показатели роста CPI на уровне 65–75% в FY2027 и свыше 80% в FY2028. Руководство сослалось на многолетний контракт с Google и заявило, что бизнес «полностью загружен по мощностям и имеет заказы на следующие два года».

Сегменты Regulated Manufacturing Solutions и Integrated Technology Solutions каждый вырос на 13% в Q4, достигнув $2,7 млрд и $2,9 млрд соответственно.

Flex выкупила акций на $200 млн в течение Q4 и на $944 млн по итогам полного года.

Материал Flex Stock Surges 35% After Earnings Beat and Cloud Spin-Off Plan впервые опубликован на CoinCentral.