Акции Micron (MU) взлетели на 14% на фоне дефицита памяти, спровоцировавшего масштабное ралли

Ключевые выводы

• Акции Micron выросли более чем на 14% в пятницу на фоне широкого ралли в акциях полупроводников для ИИ
• DA Davidson установил новый ведущий на Уолл-стрит ценовой таргет в 1 000$ для производителя чипов памяти
• Производство высокополосной памяти компании полностью распродано до 2026 года
• Цены на DRAM выросли на 57% в апреле по сравнению с уровнями Q1; NAND подскочил на 65–70%
• Bernstein поднял вопросы о краткосрочном спросе, сохранив рекомендацию «Покупать»

Акции Micron (MU) взлетели более чем на 14% в пятницу, резко отскочив от снижения на 3% в четверг, последовавшего за осторожной исследовательской заметкой Bernstein, в которой подчёркивались трудности на спотовом рынке компьютерной памяти.

Micron Technology, Inc., MU

Мощный отскок произошёл на фоне массового возвращения участников рынка в акции чипов для ИИ, а Micron воспользовался возобновившимся энтузиазмом в полупроводниковом секторе.

DA Davidson придал дополнительный импульс, установив ценовой таргет в 1 000$ для Micron — самый высокий на Уолл-стрит. Инвестиционная компания указала на стратегическое позиционирование Micron в рамках суперцикла памяти для ИИ в качестве основного катализатора.

Производственные мощности Micron по высокополосной памяти полностью зарезервированы до 2026 года. Производитель чипов также недавно представил революционный твердотельный накопитель объёмом 245 ТБ, что подчёркивает его активное расширение на рынках инфраструктуры ИИ.

Исследование Bernstein в четверг временно встревожило инвесторов, указав на ограничения предложения в секторах памяти DRAM и NAND-флеш. Опасения компании были сосредоточены на росте цен до уровней, вынудивших производителей оригинального оборудования и производителей модулей сократить закупочную активность.

Такое ослабление спроса может привести к тому, что рост цен «заметно замедлится» к Q2 2026 года, предположил Bernstein, что потенциально может повлиять на краткосрочную ценовую траекторию прибыли Micron.

Ценовые данные рисуют бычью картину

Несмотря на предупреждения, фактические рыночные цены рассказывают убедительную историю. Стоимость DRAM взлетела на 57% в апреле по сравнению с показателями первого квартала. Цены на NAND выросли на 65–70% за тот же период.

Bernstein сохраняет рейтинг «Покупать» по Micron и, как ожидается, повысит текущий ценовой таргет в 510$ на основе оптимистичной оценки компанией перспектив развития Micron.

Аналитики на Уолл-стрит в настоящее время прогнозируют, что Micron обеспечит прибыль на акцию в размере около 19$ за майский квартал. Ожидается, что выручка вырастет на 260% год к году до 33,5 млрд$.

По мнению Bernstein, эти прогнозы должны остаться неизменными, даже если некоторые клиенты сократят закупки во втором квартале, поскольку хорошо капитализированные покупатели продолжат приобретать запасы.

Ограниченное предложение поддерживает нарратив роста

Фундаментальным драйвером текущего импульса Micron является ограниченное предложение. Nvidia, AMD и другие производители чипов для искусственного интеллекта поставляют процессоры темпами, превышающими доступное предложение памяти.

Покупатели участвуют в конкурентных торгах за существующие запасы, постепенно поднимая цены выше. Эта среда создаёт благоприятные условия для Micron вне зависимости от временной волатильности рынка.

Показатели Micron с начала года демонстрируют замечательный прирост в 126,66%, что свидетельствует о том, насколько значительно рынок переоценил акцию по мере усиления инвестиций в инфраструктуру ИИ.

Технический прогноз по акции в настоящее время сигнализирует о покупке, при этом типичный дневной объём составляет в среднем около 42 миллионов акций.

Торговая сессия в пятницу подтолкнула акцию до 735,44$, что представляет собой прирост за день на 88,81$, с внутридневным максимумом в 735,68$.

Материал Micron (MU) Stock Soars 14% as Memory Shortage Drives Massive Rally впервые опубликован на Blockonomi.