Акции Nvidia (NVDA) растут на 2,3% после одобрения США продажи чипов H200 в Китай — Wolfe сохраняет статус топового выбора

TLDR

• Акции Nvidia выросли примерно на 2,3% после новостей о том, что власти США одобрили около 10 китайских технологических компаний для приобретения чипов H200, среди которых Alibaba, Tencent, ByteDance и JD.com
• Компании, получившие разрешение, могут приобрести до 75 000 чипов H200 каждая — напрямую у Nvidia или через авторизованных дистрибьюторов, таких как Lenovo и Foxconn
• Дженсен Хуан, генеральный директор Nvidia, сопровождал делегацию Белого дома в Пекине по личному приглашению президента Трампа — его имя было добавлено в список уже после первоначального планирования
• Сделки остаются незавершёнными; китайские компании воздержались от подачи заявок на покупку после получения указаний от пекинских чиновников
• Wolfe Research сохранила Nvidia в качестве предпочтительного выбора среди чипов для ИИ, назвав её «нашей лучшей идеей» даже после шести недель относительного отставания

Акции Nvidia (NVDA) выросли примерно на 2,3% в среду после сообщения Reuters о том, что власти США разрешили примерно 10 китайским компаниям приобрести чип H200 — второй по мощности ИИ-процессор Nvidia, разрешённый в настоящее время к экспорту.

NVIDIA Corporation, NVDA

Акция торговалась вблизи отметки 225,83$, что отражает рост на 5,05$ по итогам сессии.

Среди компаний, получивших разрешение, — Alibaba, Tencent, ByteDance и JD.com. Дистрибьюторы Lenovo и Foxconn также получили соответствующее одобрение. Каждая из авторизованных организаций может приобрести до 75 000 единиц — напрямую у Nvidia или через авторизованные каналы дистрибуции.

Генеральный директор Дженсен Хуан посетил Пекин в составе американской торговой делегации. Его включение в состав состоялось уже после утверждения первоначального списка — по личному приглашению президента Трампа, который, по имеющимся данным, пригласил его во время остановки на Аляске по пути на переговоры с председателем КНР Си Цзиньпином.

Дипломатическая миссия в целом расценивается как попытка возродить деятельность Nvidia на замороженном китайском рынке.

Сделки пока не подписаны

Несмотря на полученные разрешения, ни одна сделка так и не была завершена. Китайские компании воздержались от подачи заявок на покупку после получения инструкций из Пекина. По имеющимся данным, внутри Китая нарастает давление с целью либо отклонить, либо тщательно изучить возможные приобретения.

Сохраняющаяся неопределённость ставит Nvidia в подвешенное положение — разрешения получены, однако отгрузка продукции невозможна.

До введения более жёстких экспортных ограничений со стороны США Nvidia контролировала около 95% китайского рынка премиальных чипов. Ранее на Китай приходилось 13% общей выручки Nvidia. Хуан прогнозирует, что объём китайского рынка ИИ может достичь 50 млрд$ в этом году.

Акции китайских технологических компаний положительно отреагировали на новость. Alibaba выросла на 8,18%, JD.com — на 7,24%, Tencent — на 4,80%.

Wolfe сохраняет Nvidia в качестве лучшего выбора среди ИИ-чипов

В отдельном событии Wolfe Research подтвердила оптимистичный взгляд на Nvidia накануне сезона отчётности, сохранив рейтинг «Лучше рынка» и обозначив компанию как предпочтительный выбор среди производителей ИИ-чипов.

Аналитик Крис Касо отметил, что опасения относительно капитальных затрат на облачную инфраструктуру, которые давили на акции компаний в сфере ИИ-вычислений в начале года, в значительной мере рассеялись, а инвестиционные прогнозы гиперскейлеров продолжают расти.

Wolfe заявила, что «гиперскейлеры просто не имеют иного выбора, кроме как тратить», выделив агентный ИИ как технологическую эволюцию, которую ведущие облачные платформы не могут себе позволить игнорировать.

Nvidia отставала от конкурентов в сегменте ИИ-вычислений на протяжении предыдущих шести недель, несмотря на рост примерно на 28%, — Broadcom, Marvell и AMD показали более высокие результаты за этот период.

Wolfe объяснила относительную слабость главным образом ограниченной видимостью прогнозов выручки на 2027 год. Конкурирующие компании предоставили более конкретные перспективные ориентиры, что даёт инвесторам большую ясность.

Компания отметила, что раскрытие информации Nvidia об 1 трлн$ в ходе конференции GTC не охватило все потенциальные возможности, включая незаказанный будущий бизнес и вклад архитектуры Rubin pod в выручку. Wolfe предположила, что более прозрачные ориентиры на 2027 год позволят Nvidia сократить разрыв в показателях с конкурентами.

Материал Nvidia (NVDA) Stock Gains 2.3% as U.S. Approves H200 Chip Sales to China — Wolfe Maintains Top Pick Status впервые опубликован на Blockonomi.