Акции IREN готовы к росту на 92%

Пост IREN Stock Set for 92% Surge впервые опубликован на 24/7 Wall St..

IREN (NASDAQ:IREN) трансформировалась из майнера Bitcoin в одну из наиболее агрессивно контрактуемых ИИ облачных платформ на публичном рынке, и акции переоценились соответствующим образом.

Акции закрылись на отметке 59,96$ 18 июня 2026 года, поднявшись на 511,84% за прошедший год. Наш ценовой ориентир 24/7 Wall St. для IREN составляет 114,86$, что предполагает потенциал роста в 91,55%. Наша модельная классификация — Медвежий, с уверенностью 90%.

Сводка ценовых ориентиров 24/7 Wall St.

Год, который переписал историю IREN

IREN переживает замечательный год. Акции выросли на 58,75% с начала года, на 25,6% за последний месяц и торгуются примерно на 5% ниже 52-недельного максимума в 76,87$.

Отчёт за третий квартал 2026 финансового года от 7 мая 2026 года выглядел слабым на бумаге: выручка в размере 144,8 млн$ не дотянула до консенсуса на 33,97%, а компания зафиксировала чистый убыток в 247,8 млн$, включая неденежное обесценение на сумму 140,4 млн$ по выведенному из эксплуатации майнинговому оборудованию.

Рынок закрыл на это глаза, поскольку выручка от облачных ИИ-сервисов почти удвоилась в квартальном выражении до 33,6 млн$, а IREN подписала пятилетний контракт на облачные ИИ-услуги с NVIDIA на сумму 3,4 млрд$. Приобретение 16 июня испанского разработчика Ingenostrum добавило порядка 490 МВт европейских мощностей.

Аргументы в пользу 125$ и выше

Бычий кейс строится на уже законтрактованных мощностях. Руководство нацелено на 3,7 млрд$ ARR к концу 2026 календарного года, из которых 3,1 млрд$ уже законтрактовано. Сделка с Microsoft по облачным ИИ-услугам на 9,7 млрд$, партнёрство с NVIDIA, охватывающее до 5 ГВт инфраструктуры, соответствующей стандарту DSX, и соглашение с Dell на 1,6 млрд$, подписанное 26 мая, означают, что уже обеспечено около 84% целевого показателя ARR на 2026 год.

Генеральный директор Дэниел Робертс сообщил инвесторам: «Простаивающих GPU нет». Наш сценарий бычьего кейса указывает на 124,85$, или потенциал роста в 108%, при этом Jefferies недавно подтвердил рекомендацию Buy с ориентиром 79$, а верхняя граница целевых ориентиров аналитиков составляет 105$.

Риски, заслуживающие внимания

Медвежий кейс начинается с капиталоёмкости. IREN несёт 3,7 млрд$ в конвертируемых облигациях, а аналитики указали на потенциальный разрыв финансирования в 21 млрд$ для полного исполнения глобального плана развёртывания.

Needham снизил оценки 11 июня, сославшись на задержку роста ИИ-выручки, а JP Morgan придерживается медвежьего ориентира в 46$. Концентрация клиентской базы на Microsoft и NVIDIA — реальный фактор риска.

Быки могли бы возразить, что заголовочный чистый убыток обусловлен прежде всего неденежными обесценениями выведенных из эксплуатации ASIC-майнеров, а скорректированный показатель EBITDA в 59,5 млн$ при марже 41% рисует более здоровую картину. Наш медвежий сценарий предполагает ориентир в 79,52$, что всё равно означает потенциал роста от текущих уровней.

Прогноз цены IREN на 2026–2030 годы

Наш ценовой ориентир 24/7 Wall St. составляет 114,86$, рекомендация — покупать, уровень уверенности — 90%. Ключевым фактором для меня является покрытие законтрактованного ARR: при 84% целевого показателя на 2026 год, уже обеспеченных контрактами, операционный риск сосредоточен в исполнении и сроках при уже имеющемся спросе.

Конъюнктура выглядит благоприятной для инвесторов, готовых к бете 4,23 и ищущих экспозицию на строительство ИИ-инфраструктуры. Инвесторы, сомневающиеся в способности IREN финансировать следующий этап без существенного размытия акций, могут предпочесть дождаться ясности в вопросах финансирования.

Данные прогнозы исходят из того, что IREN продолжит своевременно конвертировать обеспеченные мощности в законтрактованный ARR. Существенный потенциал роста может быть обусловлен ускоренным развёртыванием NVIDIA Vera Rubin в Sweetwater, тогда как регуляторные задержки или задержки подключения к электросети в Техасе, Испании или Австралии сместят кривую вниз.

Пост IREN Stock Set for 92% Surge впервые опубликован на 24/7 Wall St..