BlackRock рекомендует распределение Bitcoin от 1% до 2%, пока ИИ привлекает капитал

TLDR

• BlackRock рекомендовал динамическое распределение Биктоин в размере от 1% до 2%.
• BlackRock назвал Биктоин дополнительным инструментом диверсификации портфеля.
• Компания заявила, что распределение Биктоин выше 2% может повысить волатильность портфеля.
• Роберт Митчник сообщил, что инвестиционный спрос на ИИ отвлекает капитал от крипторынка.
• IBIT зафиксировал отток средств в размере 171,96 млн $ за один день 22 июня.

BlackRock рекомендовал инвесторам рассмотреть динамическое распределение Биктоин в размере от 1% до 2% в мультиактивных портфелях, описывая актив как дополнительный диверсификатор, роль которого в традиционных инвестиционных стратегиях ещё формируется.

Рекомендации были опубликованы через официальные каналы BlackRock и привязаны к странице продукта iShares Bitcoin Trust компании. Управляющий активами заявил, что скромная позиция в Биктоин может улучшить потенциал доходности, удерживая риск портфеля в контролируемых пределах.

BlackRock заявил, что распределение Биктоин в размере от 1% до 2% может нести аналогичную долю совокупного риска портфеля, как типичная позиция в акциях крупных технологических компаний в рамках традиционного портфеля 60/40. Компания также предупредила, что превышение уровня 2% может создать несоразмерную волатильность для консервативных или сбалансированных портфелей.

BlackRock представляет Биктоин как инструмент диверсификации портфеля

Рекомендации BlackRock по распределению рассматривают Биктоин иначе, чем акции и инструменты с фиксированным доходом, поскольку актив не генерирует внутренних денежных потоков. Компания заявила, что инвесторы должны оценивать Биктоин через призму бюджетирования рисков, долгосрочной толерантности к волатильности и его уникальных рыночных драйверов, а не через призму прибыли, дивидендов или купонов по облигациям.

Диапазон от 1% до 2% является консервативным по сравнению со многими взглядами на распределение активов крипторынка, однако он имеет значительный вес, поскольку BlackRock управляет активами на сумму более 12 трлн $ в глобальных инвестиционных продуктах. Даже небольшое модельное распределение от крупных институтов может повлиять на спрос при его принятии в консультационных, пенсионных и страховых каналах.

BlackRock заявил, что использование Биктоин в портфелях должно оставаться динамичным. Это означает, что инвесторам может потребоваться корректировка позиций с учётом волатильности, ликвидности, макроэкономических условий и меняющейся взаимосвязи актива с акциями, облигациями, золотом и другими альтернативами.

Рекомендации также появились в то время, когда BlackRock продолжает создавать продукты вокруг Биктоин. Его iShares Bitcoin Trust остаётся одним из крупнейших спотовых ETF на Биктоин, тогда как недавно компания запустила iShares Bitcoin Premium Income ETF, известный как BITA.

Инвестиционный бум в сфере ИИ отвлекает внимание от Биктоин

Руководитель отдела цифровых активов BlackRock Роберт Митчник заявил, что Биктоин переживает сложный период с октября 2025 года, поскольку капитал инвесторов переместился в сторону возможностей, связанных с искусственным интеллектом. По его словам, эта тенденция затронула также золото, драгоценные металлы и другие активы, не связанные с темой ИИ.

Митчник отметил, что импульс ИИ отвлекает капитал и внимание от крипторынков. Этот сдвиг совпал со снижением спроса на американские спотовые ETF на Биктоин, которые зафиксировали продолжительный отток средств после периодов сильного притока.

IBIT по-прежнему располагает чистыми активами почти на 49 млрд $, согласно предоставленным рыночным данным, однако 22 июня зафиксировал отток в размере 171,96 млн $ за один день. В понедельник Биктоин торговался около отметки 62 100 $, оставаясь ниже максимумов конца 2025 года выше 120 000 $.

Конкуренция за институциональный капитал вышла за рамки публичных технологических акций. Недавний листинг SpaceX и ожидаемая активность в сфере IPO, связанная с крупными частными ИИ-компаниями, такими как Anthropic, также привлекли внимание инвесторов от альтернативных активов, включая Биктоин и криптофонды.

Государственный долг США и процентные ставки остаются ключевыми драйверами Биктоин

Митчник заявил, что нынешняя слабость может быть временной, если опасения относительно бюджетной политики США вновь окажутся в центре внимания рынка. Он указал на уровни государственного долга, бюджетные дефициты и риск будущего «печатания денег» как на факторы, способные возобновить спрос на Биктоин.

По его словам, бюджетная ситуация может приобрести большее значение по мере обострения политических дискуссий вокруг промежуточных выборов. По его мнению, опасения относительно заимствований и денежной экспансии остаются одними из ключевых фундаментальных драйверов Биктоин на ближайший год.

Процентные ставки — ещё один фактор, за которым следит BlackRock. Митчник заявил, что Биктоин негативно реагирует на ставки так же, как золото, то есть более высокие ставки могут снизить спрос на активы, не генерирующие доход.

Продукт BITA от BlackRock разработан для решения этой проблемы дохода с помощью стратегии покрытых колл-опционов на позицию в Биктоин. Фонд ежемесячно продаёт опционы на часть своих активов, привязанных к Биктоин, и целится на годовую доходность от 15% до 25%, хотя в обмен инвесторы отказываются от части потенциала роста Биктоин.

Фонд был запущен с чистыми активами около 10,5 млн $ и комиссией спонсора 0,65%. Он ориентирован на финансовых консультантов, страховщиков и пенсионные фонды, которые могут хотеть позиции в Биктоин, но предпочитают продукты с компонентом дохода.

Материал BlackRock Recommends 1% to 2% Bitcoin Allocation as AI Draws Capital впервые опубликован на CoinCentral.