Биткоин вблизи $58 тыс. на фоне роста доллара к иене до 40-летнего максимума

Биткоин опустился к отметке $58 000 в начале вторничной сессии на Уолл-стрит, продолжая общее снижение аппетита к риску, из-за которого крипторынок отстаёт от акций в финальном отрезке квартала. На фоне приближающегося «квартального закрытия» слабость BTC особенно выделялась на фоне сильного роста акций США во втором квартале.

Одновременно макроэкономическое давление, связанное с укреплением доллара США и возобновившимся вниманием к рискам валютной политики Японии, добавило ещё один уровень неопределённости для криптотрейдеров. Данные на цепочке от CryptoQuant также указали на растущее давление продаж со стороны инвесторов, связанных с предыдущими максимумами цикла, что подкрепляет идею о том, что рынок «вытряхивает» слабые руки по мере сжатия цены.

Ключевые выводы

• Биткоин упал примерно до $58 000 в момент открытия американской сессии, при этом волатильность усилилась в ходе торгов.
• Акции США показали сильный импульс во втором квартале, тогда как BTC продолжал отставать, а потери за второй квартал приближались к высоким двузначным значениям.
• Многодесятилетнее движение USD/JPY в сторону середины 160-х повысило вероятность японской интервенции и оказало давление на рисковые активы.
• Анализ CryptoQuant выявил, что притоки на биржи преимущественно состоят из монет, последний раз перемещавшихся вблизи максимумов цикла, что соответствует капитуляции среди покупателей поздней фазы цикла.

Волатильность растёт, пока Биткоин борется за удержание ключевых уровней

Ценовое движение на TradingView зафиксировало смещение контроля в сторону медведей с началом американской сессии. Комментаторы отметили, что при всё более хрупкой поддержке на уровне $60 000 краткосрочная «битва быков и медведей» на рынке оставалась активной — особенно на младших таймфреймах.

Exitpump, ссылаясь на изменения открытого интереса и позиционирования, предположил, что рынок может ускориться: «Открытый интерес накачивается… сейчас станет жарко», — говорится в свежем посте в X. Другие трейдеры описывали ценовое движение как сжатое: BTC консолидировался в относительно узком диапазоне с незначительно повышающимися минимумами и равными максимумами.

Такая структура может иметь значение, поскольку она нередко предшествует резким направленным движениям при снижении ликвидности. Как утверждал Daan Crypto Trades, следующий прорыв может наступить быстро после дальнейшего сужения консолидации. Для краткосрочных участников практический вывод состоит в том, что сам диапазон может быть менее важен, чем то, что произойдёт при его окончательном пробое — особенно с учётом роста волатильности в ходе сессии.

Крипторынок расходится с акциями по мере расширения разрыва в результатах второго квартала

Снижение Биткоина приобрело контекст при сравнении с динамикой американского рынка. По данным The Kobeissi Letter, индекс S&P 500 вырос примерно на 14% за квартал — лучший результат с 2020 года, — тогда как Nasdaq 100 прибавил около 25%, что также характеризуется как лучший квартальный результат примерно за пять лет.

Такое расхождение важно, поскольку оно ставит под сомнение простой нарратив «крипто следует за акциями». Даже когда акции позитивно воспринимали риск во втором квартале, BTC оставался под давлением. Для инвесторов этот разрыв свидетельствует о том, что крипторынок в настоящее время может реагировать в большей степени на собственную внутреннюю динамику ликвидности/позиционирования и макроэкономический межрыночный стресс, а не просто отражать бету акций.

Сила доллара и риски валютной политики Японии вновь влияют на торговлю

Макроэкономические условия создали заметный встречный ветер. Доллар США достиг новых многодесятилетних максимумов по отношению к японской иене, повысив вероятность действий со стороны правительства — вопрос, за которым трейдеры внимательно следят, поскольку ожидания интервенции могут влиять на керри-трейды и условия глобальной ликвидности.

По данным, на которые ссылается Cointelegraph, USD/JPY достиг 162,50 в течение дня — максимального уровня с середины 1980-х годов. Этот уровень важен не только как точка данных, но и как индикатор того, насколько быстро валютная волатильность может передаваться в более широкие настроения по отношению к риску — включая рынки, где широко используется кредитное плечо.

Аналитик Джордж Гаммон рассмотрел ситуацию с точки зрения «долларовых обязательств» и необходимости привлечения долларов, предупредив, что продажа активов ради долларовой ликвидности может оказывать понижательное давление на широкий спектр активов — от позиций в местных валютах до спекулятивных активов, таких как Биткоин. Хотя это общий макроэкономический аргумент, а не прямой прогноз, он объясняет, почему валютный стресс может быстро изменить настроения криптотрейдеров.

Данные на цепочке указывают на давление капитуляции со стороны покупателей поздней фазы цикла

Помимо ценовых графиков, последние исследования CryptoQuant предупредили о возобновлении динамики капитуляции среди инвесторов в Биткоин, связанных с входами на вершинах цикла. В новом исследовательском материале Quicktake, опубликованном CryptoQuant, платформа утверждала, что притоки на биржи заметно растут при ценах ниже $70 000.

Crypto Sunmoon, автор материала Quicktake, отметил, что монеты, поступающие на биржи, по всей видимости, удерживались примерно от шести до двенадцати месяцев — возрастной диапазон, часто связанный с накоплением в ходе более ранних бычьих фаз, включая часть покупок поздней фазы цикла вблизи предыдущих максимумов. Основной тезис состоял в том, что «покупатели на вершине цикла» теперь продают себе в убыток, а наблюдаемая модель потоков на биржи соответствует поведению капитуляции.

Интерпретация CryptoQuant акцентирует внимание не только на факте продаж, но и на их составе. Когда притоки на биржи смещены в сторону партий монет, последний раз перемещавшихся вблизи периодов исторических максимумов, это может свидетельствовать о том, что инвесторы, купившие в фазе мании, выходят из позиций во время просадки. В отчёте также отмечается, что исторически события капитуляции среди инвесторов на вершине цикла совпадали с формированием долгосрочного дна, со ссылкой на паттерны, наблюдавшиеся в циклах 2018 и 2022 годов.

Важно, что CryptoQuant не утверждал, что немедленное дно гарантировано — капитуляция может происходить в несколько этапов. Тем не менее анализ данных на цепочке даёт трейдерам и долгосрочным держателям более чёткое представление о том, кто может продавать (и почему). Если притоки представляют собой вынужденный или убыточный выход, а не свежую ликвидацию новых участников, рынок может быть ближе к фазе «переваривания предложения», чем если бы под давлением находились только новые покупатели.

На момент публикации данного материала данные свидетельствуют о том, что инвесторы начинают сокращать экспозицию, а не полностью капитулируют в рамках единичного события. Этот нюанс важен: равномерное распределение может удерживать цену под давлением, тогда как концентрированная капитуляция иногда расчищает путь для более устойчивого разворота в дальнейшем.

В дальнейшем трейдеры, вероятно, будут внимательно следить за двумя вещами: выйдет ли BTC из сжатого диапазона на фоне ускоряющейся волатильности, и продолжат ли расти или начнут снижаться притоки на биржи, связанные с когортами монет поздней фазы цикла. До тех пор, пока структура графика не разрешится или давление продаж на цепочке не стабилизируется, риск дальнейшей волатильности в сторону снижения остаётся высоким.

Эта статья была первоначально опубликована как Bitcoin Near $58K as Dollar Soars vs Yen at 40-Year High на Crypto Breaking News — вашем надёжном источнике новостей о криптовалютах, Биткоине и блокчейне.