Акции Micron (MU): стоит ли покупать перед отчетом о доходах 17 декабря?

TLDR

• Micron Technology представит отчет о доходах за первый квартал 2026 финансового года 17 декабря, аналитики ожидают прибыль 3,93 доллара за акцию и выручку 12,82 миллиарда долларов
• Акции выросли более чем на 100% за последние шесть месяцев и недавно достигли нового исторического максимума
• Несколько аналитиков, включая HSBC, Deutsche Bank, Stifel, Mizuho и UBS, повысили целевые цены перед публикацией отчета
• HSBC начал освещение с целевой ценой 330 долларов, ссылаясь на недооцененные преимущества от роста цен на DRAM и увеличения доли рынка в корпоративных SSD
• Уолл-стрит сохраняет рейтинг "Активно покупать" с 27 рейтингами "Покупать" и тремя "Удерживать", хотя акции сейчас торгуются выше средней целевой цены 252,52 доллара

Акции Micron Technology выросли почти на 5% в среду, поскольку инвесторы готовятся к отчету компании о доходах за первый квартал 2026 финансового года, запланированному на 17 декабря. Акции недавно достигли нового исторического максимума после роста более чем на 100% за последние шесть месяцев.

Micron Technology, Inc., MU

Уолл-стрит ожидает, что Micron сообщит о прибыли 3,93 доллара за акцию за квартал. Это по сравнению с 1,79 доллара за акцию за тот же период прошлого года. Прогнозы по выручке составляют 12,82 миллиарда долларов, что представляет собой рост более чем на 45% в годовом исчислении.

Подготовка к отчету о доходах вызвала волну повышений рейтингов от аналитиков. Ведущие фирмы, включая Stifel, Mizuho и UBS, повысили свои целевые цены на акции. Аналитики указали на улучшение тенденций ценообразования на память и более высокий спрос на высокопроизводительную память как на ключевые факторы.

Растет оптимизм аналитиков

Аналитик HSBC Рики Сео начал освещение на этой неделе с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 330 долларов. Сео отверг опасения по поводу финансовых рисков от новых конкурентов и проекта Stargate. Он утверждал, что рынок недооценивает преимущества от роста цен на товарную DRAM.

HSBC считает, что Micron может захватить 25-30% рынка корпоративных SSD к 2027 финансовому году. Это рост с 15% во втором квартале 2025 года. Фирма ожидает, что операционная прибыль будет расти со скоростью 125% в год с 2025 по 2027 год.

Мелисса Уэзерс из Deutsche Bank повысила свою целевую цену с 200 до 280 долларов. Уэзерс считает, что Micron хорошо позиционирован для получения выгоды от следующего цикла рынка памяти. Высокопроизводительная память стимулирует изменения, которые могут поддержать более высокие оценки.

Deutsche Bank увеличил свой прогноз прибыли на весь 2026 год почти на 26% до 20,63 доллара за акцию. Фирма также повысила свой прогноз по выручке на 12% до 59,66 миллиарда долларов.

Динамика рынка памяти

Индустрия чипов памяти испытывает напряженность с поставками. Выручка Micron за 2025 финансовый год выросла на 49% по мере роста цен на DRAM. Более высокие цены улучшили маржу, подняв скорректированную прибыль на акцию до 8,29 доллара за финансовый год, закончившийся 28 августа.

Руководство ожидает, что ограниченное предложение DRAM продолжится в следующем году. Несколько компаний производят чипы памяти, но спрос со стороны центров обработки данных создал дефицит. Эта динамика привела к резкому росту цен на память.

В настоящее время акции торгуются примерно в 15 раз выше прогнозов прибыли на 2026 финансовый год. Прогнозы HSBC по прибыли на 2025-2027 годы на 23%, 44% и 29% выше консенсуса Уолл-стрит.

Рейтинги Уолл-стрит

Однако недавнее ралли подняло акции выше этой средней цели. Это предполагает ограниченный потенциал роста в ближайшей перспективе, несмотря на продолжающиеся бычьи настроения. Акции выросли на 85% за последние три месяца.

Рынок чипов памяти остается высококонкурентным. DRAM по сути является товарным продуктом с колебаниями, обусловленными спросом и предложением. Эти исторические колебания делают Micron сложной акцией для анализа.

Аналитики отмечают дисциплину поставок на рынке памяти по мере восстановления маржи. Спад в отрасли, похоже, достигает дна. Спрос со стороны центров обработки данных продолжает стимулировать рост, компании стремятся создать инфраструктуру ИИ, требующую значительного объема памяти.

Статья "Акции Micron (MU): Стоит ли покупать перед публикацией отчета о доходах 17 декабря?" впервые появилась на CoinCentral.