Біржа MEXC/Навчання/Learn/Рекомендоване/Подвійний поштовх Bitcoin у 2025 році: як ETF і корпоративні резерви змінюють фінанси
Подвійний поштовх Bitcoin у 2025 році: як ETF і корпоративні резерви змінюють фінанси
Вас також може зацікавити
У 2025 році зростання спотового ETF на Bitcoin і корпоративних резервів Bitcoin змінює світовий фінансовий ландшафт. Від інституційних інвесторів до традиційних підприємств, від регуляторів до роздрібних учасників, криптовалюти, особливо Bitcoin, інтегруються в основну економіку безпрецедентними темпами.
*BTN-Клацніть, щоб купити BTC&BTNURL=https://www.mexc.com/uk-UA/exchange/BTC_USDT *
1. Спотовий ETF на Bitcoin: інституційне пробудження на тлі сплеску вартістю трильйон доларів
1.1 Вибухове зростання від нуля до трильйонів: переломний момент у фінансах
Затвердження першого спотового ETF на Bitcoin у США в січні 2024 року ознаменувало офіційне входження криптовалют в центр традиційних фінансів. За даними The Block, станом на 19 червня 2025 року сукупний обсяг торгівлі спотовими ETF на Bitcoin перевищив 1 трлн $, встановивши новий рекорд. Глобальні активи під управлінням (AUM) ETF на Bitcoin перевищили 120 млрд $, при цьому лідирує IBIT від BlackRock з 68,6 млрд $, за ним слідує FBTC від Fidelity з 31,2 млрд $, формуючи ринкову структуру з двома гігантами й меншими гравцями.
1.2 ARK і 21Shares виходять на ринок
ETF на Bitcoin "ARK 21Shares Bitcoin ETF" (ARKB), запущений спільно компаніями ARK Invest і 21Shares, став головною подією на ринку. Станом на 19 червня 2025 року ARKB торгувався на рівні 34,52 $ з ринковою капіталізацією в 1,61 млрд $ і AUM понад 5,5 млрд $, демонструючи стійкий попит і потенціал зростання.
Завдяки конкурентоспроможній комісії за управління в розмірі 0,21%, що нижче середнього показника по галузі, ARKB залучив значний приплив інституційного капіталу. Такі ETF, як ARKB, поєднуючи регуляторний комплаєнс і низькі комісії, готові поступово замінити застарілі продукти, такі як трастові фонди Grayscale, і стати одним з основних інструментів для придбання Bitcoin.
2. Зростання корпоративних резервів Bitcoin: від фінансового хеджування до стратегічного позиціонування
2.1 Понад сімдесят публічних компаній володіють Bitcoin
Станом на першу половину 2025 року понад 70 публічних компаній по всьому світу додали Bitcoin у свою фінансову звітність, сукупно володіючи понад 670 000 BTC, що становить приблизно 3,2% від загальної пропозиції Bitcoin.
2.2 Основні компанії й інформація про резерви
- Strategy (раніше MicroStrategy): найбільший у світі корпоративний власник із приблизно 592 100 BTC. Ціна її акцій зросла більш ніж на 3000% з 2020 року завдяки її Bitcoin-стратегії.
- Marathon Digital (MARA): майнінгова компанія, що володіє 49 543 BTC.
- XXI: володіє 37 230 BTC.
- Riot Platforms (RIOT): 19 225 BTC.
- Galaxy Digital Holdings Ltd: 12 830 BTC.
- Серед інших помітних власників: CleanSpark (12 502 BTC), Tesla (11 509 BTC), Hut 8 Mining Corp. (10 264 BTC) і японське підприємство Metaplanet Inc. (10 000 BTC).
2.3 Три ключові характеристики буму резервів Bitcoin
Провідні гравці продовжують збільшувати свої резерви: MicroStrategy залишається панівним власником, прикладом чого є купівля 1895 BTC за один тиждень у квітні 2025 року, що демонструє сильну довіру до "цифрового золота". Японська компанія Metaplanet накопичила понад 10 000 BTC за допомогою моделі фінансування через модель із безкупонними облігаціями та варантами, маючи на меті створити довгостроковий резерв у 210 000 BTC.
Традиційні галузі прискорюють вихід на ринок: сінгапурський гігант агробізнесу Davis Commodities виділив 40% свого стратегічного фонду в 30 млн $ на Bitcoin і просуває токенізацію фізичних активів, таких як цукор і рис. Гонконзька Ming Sheng Group через свою дочірню компанію Lead Benefit поступово придбала 833 BTC, встановивши таким чином орієнтир для корпоративних резервів в Азії. Amazon проводить внутрішні дослідження щодо інтеграції спотових ETF на Bitcoin у свою корпоративну систему управління грошовими коштами, вивчаючи Bitcoin-стратегію для диверсифікації розподілу своїх активів за допомогою фінансових інструментів.
Мотивація формування диверсифікованого резерву: окрім фінансового хеджування, Bitcoin стає інноваційним інструментом корпоративного фінансування. Затверджене з боку SEC розміщення Bitcoin Trump Media & Technology Group не лише відкриває нові можливості для інвестування в цифрові активи, але й свідчить про поглиблення зв'язку між політичним капіталом і криптовалютами. Tether, емітент стейблкоїнів, має більше, ніж 100 000 BTC, що свідчить про синергію між ончейн-екосистемами і резервними активами.
3. Резонанс ринку: синергетичний ефект від ETF і корпоративних резервів
Ці дві тенденції створюють позитивний зв'язок. Інституційні притоки через ETF забезпечують підтримку ліквідності корпоративних резервів, в той час як стійкі корпоративні купівлі посилюють наратив про Bitcoin як про "цифрове золото". Ця синергія особливо помітна в динаміці цін. У грудні 2024 року Bitcoin перевищив психологічний рівень у 100 000 $ одночасно з тим, як корпоративні резерви перевищили 500 000 BTC. До червня 2025 року, незважаючи на підвищені геополітичні ризики, ETF залучили 1,3 млрд $ протягом п'яти днів поспіль, допомагаючи підтримувати високі рівні цін в умовах волатильності.
4. Перехід Bitcoin із периферії до центру
За останнє десятиліття Bitcoin перетворився з нішевої криптовалюти на всесвітньо визнаний "інституційний актив". Ця трансформація підкріплена обсягами торгівлі спотовими ETF на Bitcoin, які перевищують 1 трлн $, що є ключовою віхою для регульованих інвестиційних каналів; участю понад 70 компаній, акції яких котируються на біржах, що розширює сферу застосування; збільшенням зобов'язань з боку міжнародних інституцій і суверенних фондів, що сприяють збільшенню капіталу; а також поступовим вдосконаленням регуляторної та бухгалтерської бази, що забезпечує міцний фундамент для інтеграції активів.
5. Перспективи: продовження зростання на тлі диференціації
5.1 Розширення присутності ETF
Очікується, що завдяки таким фондовим компаніям, як BlackRock і Fidelity, які конкурують за частку ринку й оптимізують структуру комісій, активи в управлінні (AUM) спотових ETF на Bitcoin незабаром перевищать 150 млрд $, а потенційно можуть сягнути 200 млрд $.
5.2 Інституціоналізація корпоративних резервних стратегій
У майбутньому компанії, акції яких котируються на біржі, можуть стандартизувати Bitcoin як категорію балансових активів, формуючи нові структури розміщення поряд з фіатною валютою, борговими зобов'язаннями й акціонерним капіталом. Зокрема, Рада з міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (IASB) наразі розробляє стандарти бухгалтерського обліку для цифрових активів, які забезпечать нормативну базу для резервів Bitcoin.
5.3 Глибша інтеграція Bitcoin в криптоекосистему
Bitcoin готовий стати фундаментальною ціннісною основою всієї криптовалютної екосистеми, стимулюючи впровадження нових фінансових інструментів, таких як цифрові облігації, токенізовані акціонерні продукти та платформи управління DAO. Кросчейн-співпраця між різними активами може ще більше стимулювати інновації в стратегіях розподілу активів.
У 2025 році Bitcoin стоїть на історичному роздоріжжі: попереду новий цифровий фінансовий порядок, сформований інституційним капіталом і корпоративними резервами; а позаду ми бачимо тінь спекулятивного божевілля та регуляторної невизначеності. Безсумнівним є те, що з обсягами торгівлі спотовими ETF на Bitcoin, що перевищують трильйон доларів, і корпоративними резервами, що перевищують 670 000 BTC, Bitcoin вийшов за межі свого маргінального статусу "криптовалюти" і став основним компонентом глобального фінансового мейнстриму.
На цьому тлі біржа MEXC, як лідер галузі, пропонує найнижчі комісії, преміальні послуги та відмінну ліквідність, що робить її ідеальною платформою для торгівлі інвесторів *URLS-BTC_USDT*. MEXC прагне надавати користувачам безпечний, зручний і ефективний досвід торгівлі, одночасно сприяючи здоровому розвитку галузі шляхом постійних інновацій. Незалежно від того, чи є ви впевненим довгостроковим інвестором у Bitcoin, чи трейдером, який шукає короткострокові можливості, біржа MEXC надасть вам найвищу якість і найпрофесійніший сервіс.
Відмова від відповідальності: ця інформація не є порадою щодо інвестицій, оподаткування, юридичних, фінансових, бухгалтерських, консультаційних чи будь-яких інших пов'язаних з ними послуг, а також не є порадою щодо купівлі, продажу чи утримання будь-яких активів. MEXC Навчання надає інформацію виключно для довідкових цілей і не є інвестиційною порадою. Будь ласка, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов'язані з цим ризики і проявляєте обережність при інвестуванні. MEXC не несе відповідальності за інвестиційні рішення користувачів.