Безстрокові ф'ючерси TradFi набирають популярності, оскільки криптовалютна ринкова структура розширюється на макроактиви

• Безстрокові контракти TradFi швидко зростають, оскільки біржі тестують крипто-нативну механіку деривативів на товарах, акціях та інших традиційних активах.
• Нові звіти свідчать, що продукт виходить за межі нішевого використання, з зростаючими обсягами, зростаючою активністю у вихідні дні та більш глибокими зв'язками з ширшими макро ринками.

Межа між крипто ринками та традиційними фінансами стає тоншою, і безстрокові свопи є одним з найяскравіших місць, де це можна побачити.

Згідно зі звітами BitMEX та Binance, опублікованими 9 квітня, так звані безстрокові контракти TradFi, безстрокові деривативи в крипто стилі, прив'язані до активів, таких як золото, срібло, нафта та акції, переходять від експерименту до сегмента ринку, що розвивається. Те, що було крихітним куточком світу деривативів наприкінці минулого року, зросло достатньо швидко, щоб привернути увагу далеко за межами крипто-нативних трейдерів.

Від нішевого контракту до ринку швидкого зростання

В одному звіті зазначено, що тижневий обсяг безстрокових контрактів TradFi виріс з 525,8 мільйона доларів до 30,7 мільярда доларів протягом кварталу, а пікова тижнева активність досягла 54,5 мільярда доларів. Також було підраховано, що категорія зросла з лише 0,03% від загального обсягу маржинальних крипто деривативів у грудні 2025 року до 1,72% до кінця першого кварталу 2026 року. Товари очолили сплеск, тоді як безстрокові контракти на акції також різко розширилися.

Другий звіт представив ту саму тенденцію дещо іншими термінами, стверджуючи, що середній щоденний обсяг TradFi-перпів виріс приблизно з 3 мільярдів доларів у січні до 8,6 мільярда доларів у березні, при цьому Binance утримує приблизно 41% частки ринку, а централізовані біржі все ще домінують у сегменті приблизно в співвідношенні 7:3 над децентралізованими майданчиками.

Торгівля у вихідні стає частиною пропозиції

Те, що виділяє продукт, це не лише кредитне плече чи доступ, а й час. Ці контракти дозволяють трейдерам зберігати позиції навколо макро подій, коли традиційні ринки закриті.

Обидва звіти вказують на зростаючу активність у вихідні дні як ознаку того, що користувачі починають розглядати безстрокові контракти TradFi як живий майданчик для виявлення цін, а не новинку.

В одному виявлено, що обсяг торгівлі у вихідні зріс приблизно на 300% з січня по березень. В іншому підкреслено, як контракти на нафту та метали реагували під час геополітичного напруження, особливо навколо напруженості на Близькому Сході.

Це допомагає пояснити, чому час появи цих звітів має значення. Оскільки біржі просуваються глибше у продукти, що розмивають межу між цифровими активами та макро експозицією, безстрокові контракти TradFi починають виглядати менше як побічна категорія і більше як випробувальний майданчик для того, як ринкова структура криптовалют може змінити торгівлю традиційними активами.