Динаміка стиснення: чому аналітики вважають, що зростання Bitcoin до $79 500 не має переконливості

Ключові висновки:

• Bitcoin зріс до $79 500 22 квітня, досягнувши максимуму за 72 години після того, як президент Трамп продовжив перемир'я з Іраном.
• Масовий шорт-сквіз ліквідував ставки на $207 мільйонів, оскільки ринкова капіталізація Bitcoin наближалась до $1,58 трильйона.
• Аналітики QCP очікують, що BTC перебуватиме в режимі утримання, доки ціни на нафту не знизяться або Федеральна резервна система не надасть чіткіших сигналів.

Ліквідовано шортів на $207 млн

Агресивне ралі Bitcoin посилилось протягом останніх 72 годин — монета додала $5 000, досягнувши внутрішньоденного максимуму $79 500 22 квітня (11:15 за східним часом США). Це зростання стало першим тестуванням Bitcoin на цих рівнях з початку лютого. Цінова динаміка підкреслює підвищену чутливість ринку до подій на Близькому Сході; зокрема, Bitcoin перетворився на інструмент з високою реакцією на геополітичні ризики, стрімко зростаючи на тлі того, як продовження перемир'я з Іраном у останній момент президентом Дональдом Трампом відстрочило негайне повернення до масштабних бойових дій.

Хоча незабаром після досягнення денного максимуму курс відкотився до рівня трохи нижче $79 000, ринкові дані свідчать, що Bitcoin все ще був майже на 4% вищим, ніж у той самий час у вівторок, і на 6,6% вищим за тиждень. Це зростання підняло ринкову капіталізацію приблизно до $1,58 трильйона — помітне збільшення порівняно з $1,36 трильйона, зафіксованими 1 квітня. На тлі зростання Bitcoin протягом 24 годин було ліквідовано шортових ставок на $207 мільйонів порівняно з $28 мільйонами в лонгових ставках.

Як зазначалось у попередньому репортажі Bitcoin.com News, зростання було пов'язане з продовженням перемир'я між Іраном та США, про яке президент Дональд Трамп оголосив у вівторок увечері. Це відбулось після відмови Ірану взяти участь у мирних переговорах в Ісламабаді, Пакистан. Хоча Трамп припустив, що затримка надасть іранським лідерам більше часу, численні ЗМІ назвали справжньою причиною неможливості Ірану відправити делегацію внутрішні суперечки між урядовими чиновниками та Корпусом вартових Ісламської революції, який, схоже, і приймає рішення.

Раніше того ж дня ЗМІ повідомляли, що три торгові судна зазнали атак у Перській затоці Ормузькій протоці; пізніше КСІР заявив, що захопив два торгових судна. Незважаючи на те, що атаки та захоплення стали суттєвою ескалацією після того, як у вихідні сили ВМС США взяли на абордаж іранське судно, ринки, зокрема американські фондові індекси, залишились незворушними. На момент написання Nasdaq зріс на 1,38%, тоді як індекс S&P 500 підскочив на 1,25%. Промисловий індекс Dow Jones також перебував у зеленій зоні, додавши понад 300 пунктів.

Прогноз аналітиків: ралі полегшення чи нове переконання?

Незважаючи на те, що Bitcoin демонстрував двозначне зростання з початку місяця, аналітики QCP вважають, що цінова динаміка відображає полегшення позиціонування, а не нове переконання. У своєму останньому бюлетені аналітики зазначили, що ринки скоротили короткострокові ризики ескалації після продовження перемир'я, тоді як свідчення Кевіна Уорша підкріпили більш залежну від даних позицію Федеральної резервної системи США (FRS) без пропозиції голубиного розвороту. Вони також зазначили, що хоча ризиковий настрій стабілізувався, макроекономічний тягар залишається.

У бюлетені також зазначалось, що ціни на нафту поблизу $100 за барель сигналізують про тривалі перебої у постачанні, що утримує рівень інфляції на підвищеному рівні. Це становище залишає ринки в пастці між підвищеним ціновим тиском і прогнозом пом'якшення попиту, ускладнюючи таким чином шлях монетарної політики.

«Щодо криптовалюти, відскок BTC більше обумовлений зниженням хвостових ризиків, ніж покращенням фундаментальних показників. Відкритий інтерес відновився, тоді як фінансування залишається від'ємним, що свідчить про появу нових шортів, а не капітуляцію. Це утримує динаміку сквізу в грі, але переконання залишається поверхневим», — пояснили аналітики.

За словами аналітиків, подальший шлях залишається прив'язаним до нафти та монетарної політики; зниження цін на сиру нафту або чіткіші сигнали від ФРС підтримали б ризикові активи. «За відсутності цього ринки, швидше за все, залишатимуться в режимі утримання, закладаючи в ціни невизначеність, а не вирішення ситуації», — попередили вони.