Акції Dell падають на 5% після несподіваного пониження рейтингу — ралі завершено?

TLDR

• Аналітик GF Securities Джефф Пу знизив рейтинг Dell з «Купувати» до «Тримати», посилаючись на обмежений потенціал зростання після майже 200% ралі акцій
• Аналітик зберіг цільову ціну на рівні $445, але вказав на завищену оцінку — понад 20x консенсусного прибутку за FY28
• Директор Dell Лінн Радакович продала акції на $5,06 млн 22 червня, реалізувавши опціони за $31,14 та продавши акції по $421,00 за штуку
• GF Securities висловила занепокоєння, що Dell може втратити частку ринку на користь Super Micro в наступному циклі розгортання SpaceX, який розпочнеться у 2027 році
• Акції Dell торгувалися близько $434, впавши приблизно на 5% у день після зниження рейтингу

Dell Technologies (DELL) торгується близько $434 у четвер, впавши більш ніж на 5% після того, як аналітик GF Securities Джефф Пу знизив рейтинг акції з «Купувати» до «Тримати».

Dell Technologies Inc., DELL

Зниження рейтингу відбулося після майже 200% зростання акцій Dell з моменту публікації компанією результатів за четвертий фіскальний квартал у лютому.

Пу зберіг цільову ціну на рівні $445, однак зазначив, що співвідношення ризику та прибутковості більше не виглядає привабливим на поточних рівнях.

За більш ніж 20x консенсусних прогнозів прибутку за FY28, або суми частин оцінки 25x для ШІ та 15x для основного бізнесу, аналітик зазначив, що ситуація просто недостатньо переконлива для збереження бичачого настрою.

Занепокоєння щодо частки ринку тиснуть на прогноз

Пу також підняв довгостроковий ризик, який сильно вдарив по настроях. Він очікує, що Super Micro (SMCI) здобуде частку в наступному розгортанні SpaceX гігаватного масштабу, яке розпочнеться у 2027 році.

Dell наразі займає провідну позицію як постачальник для SpaceX і є єдиним постачальником для CoreWeave (CRWV). Але Пу зазначив, що обидві компанії розглядають модель прямих поставок від ODM, що з часом може підірвати лідерські позиції Dell.

Це ризик, який ринок не повністю врахував, і він підштовхнув четверговий розпродаж.

Новини надійшли разом з окремим поданням, що показує: директор Dell Лінн Радакович продала акції на $5,06 млн 22 червня. Вона реалізувала опціони за $31,14 за акцію та негайно продала ті самі 12 022 акції по $421,00 за штуку.

Транзакції були здійснені відповідно до заздалегідь узгодженого торгового плану за Правилом 10b5-1, прийнятого у березні 2026 року. Після продажу Радакович все ще безпосередньо володіє 25 267 акціями та зберігає опціони ще на 51 979 акцій.

Сильне зростання залишає мало місця для помилок

Dell має сильний рік за будь-якими мірками. Акції зросли більш ніж на 247% з початку року, а ринкова капіталізація становить близько $277 млрд.

Нещодавно компанія запустила сервер PowerEdge XE8812 з архітектурою Nvidia Vera Rubin NVL4, що підтримує до 144 GPU на стійку. Також було укладено контракт на $1,4 млрд з Повітряними силами США на ліцензії корпоративного програмного забезпечення Microsoft.

Dell також завершила розміщення старших нот на $3 млрд, розподілених на три транші з термінами погашення у 2031, 2034 та 2037 роках.

Попри ці позитивні моменти, деякі аналітики вказали на значне боргове навантаження Dell та від'ємний власний капітал як вразливі місця у разі погіршення кредитних умов.

Акції Dell впали приблизно на 5,36% у четвер вдень, торгуючись близько $434.

The post Dell Stock Drops 5% After Surprise Downgrade — Is the Rally Over? appeared first on CoinCentral.