Три квартали, три підвищення цін — акції Amazon (AMZN) привернули увагу Волл-стріт

TLDR

• AWS підвищує зарезервовані ціни на GPU-обчислення на 20% з 1 липня, охоплюючи чіпи Nvidia B200, B300, H100 та H200.
• Це третій квартал поспіль підвищення цін на H200 — резервні ціни AWS на GPU зросли на 20–50% з початку року.
• Wells Fargo підтримав рейтинг «Купувати» щодо AMZN з ціновим орієнтиром $312, назвавши цей крок свідченням цінової сили хмарного бізнесу.
• 57 аналітиків оцінюють AMZN як «Купувати», консенсусний середній ціновий орієнтир становить $312,78 — що передбачає приблизно 38,5% потенціалу зростання від поточних рівнів.
• Інституційні інвестори володіють 72,2% акцій AMZN, при цьому кілька фондів збільшили свої позиції в першому кварталі 2026 року.

Amazon (AMZN) закрився зростанням на 2,5% у четвер після того, як Wells Fargo схвалив рішення AWS підвищити зарезервовані ціни на GPU-обчислення на 20%, назвавши це сильним сигналом цінової сили та стабільного попиту на AI-інфраструктуру.

Amazon.com, Inc., AMZN

AMZN відкрився на позначці $232,69 у п'ятницю. Акція знаходиться нижче 50-денної ковзної середньої $255,53, але вище 200-денної ковзної середньої $234,13. Діапазон за 52 тижні становить від $196,00 до $278,56.

Підвищення цін набуває чинності 1 липня і охоплює кілька поколінь чіпів Nvidia — B200, B300, H100 та H200.

Зокрема для H200, це третій квартал поспіль підвищення цін. AWS підвищив ціни на H200 на 15% у першому кварталі, на 10% у другому кварталі, і тепер ще на 20% напередодні третього кварталу. З початку року резервні ціни AWS на GPU зросли від 20% до 50% залежно від типу чіпа.

Аналітик Wells Fargo Кен Гаврелскі зберіг рейтинг «Купувати» та встановив ціновий орієнтир $312. Його думка: повторні підвищення цін свідчать про те, що попит на AI-обчислення випереджає пропозицію, і що гіперскейлери, як-от AWS, можуть перекладати вищі витрати на інфраструктуру на клієнтів.

Резервне ціноутворення AWS та що воно означає

Резервні блоки AWS дозволяють клієнтам зафіксувати GPU-потужності на строк до шести місяців. Те, що клієнти продовжують погоджуватися на вищі ціни заради забезпечення такого доступу, свідчить про те, наскільки обмеженою залишається пропозиція.

Wells Fargo визнав, що підвищення цін може не одразу позначитися на зростанні виручки, оскільки деякі клієнти перебувають на раніше укладених контрактах. Проте компанія все одно розглядає цей крок як підтримку довгострокової історії зростання AWS.

AMZN має консенсусний рейтинг «Активно купувати» на Уолл-стріт. З аналітиків, які відстежували акцію протягом останніх трьох місяців, 44 присвоїли їй рейтинг «Купувати», а один — «Утримувати». Середній ціновий орієнтир становить $319,24, що передбачає близько 38,5% потенціалу зростання.

Цінові орієнтири з останніх звітів: JPMorgan підвищив свій орієнтир до $330, Truist — до $320, Wolfe Research встановив орієнтир $320, а Deutsche Bank — $315.

Інституційна активність та інші каталізатори

Інституційна власність становить 72,2%. Clark Asset Management додав 4 879 акцій у першому кварталі, довівши загальну позицію в AMZN до 38 238 акцій вартістю близько $7,96 мільйона. Arrowstreet Capital збільшив свою частку на 21% у четвертому кварталі й тепер утримує понад 24,6 мільйона акцій загальною вартістю близько $5,7 мільярда.

Окрім ціноутворення на GPU, Amazon має кілька інших перспективних напрямків. Компанія оголосила про інвестиції в розмірі $13 мільярдів в Індію до 2030 року для розширення AI та хмарної інфраструктури. Попит на Prime Day також виглядає сильним — за повідомленнями, очікуються рекордні продажі.

З боку ризиків регулятори ЄС вказали, що AWS може зіткнутися з жорсткішими правилами конкуренції — потенційний чинник тиску, за яким варто стежити. Деякі аналітики також висловили занепокоєння щодо високого рівня капітальних витрат.

Останні квартальні результати Amazon склали $2,78 прибутку на акцію, перевищивши консенсусний прогноз $1,63 на $1,15. Виручка становила $181,52 мільярда, що на 16,6% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Генеральний директор Ендрю Джассі продав 20 000 акцій 21 травня за ціною $263,42 відповідно до заздалегідь укладеного плану 10b5-1.

Публікація «Три квартали, три підвищення цін — акції Amazon (AMZN) привертають увагу Уолл-стріт» вперше з'явилася на CoinCentral.