Акції Micron (MU): чи варто купувати перед звітом про прибутки 17 грудня?

TLDR

• Micron Technology звітує про прибутки за 1-й фіскальний квартал 2026 року 17 грудня, аналітики очікують прибуток у розмірі $3,93 на акцію та виручку $12,82 мільярда
• Акції зросли більш ніж на 100% за останні шість місяців і нещодавно досягли історичного максимуму
• Кілька аналітиків, включаючи HSBC, Deutsche Bank, Stifel, Mizuho та UBS, підвищили цільові ціни перед звітом про прибутки
• HSBC розпочав покриття з цільовою ціною $330, посилаючись на недооцінені переваги від зростання цін на DRAM та збільшення частки ринку в корпоративних SSD
• Wall Street зберігає рейтинг "Сильна купівля" з 27 рейтингами "Купувати" та трьома рейтингами "Утримувати", хоча акції зараз торгуються вище середньої цільової ціни $252,52

Акції Micron Technology зросли майже на 5% у середу, оскільки інвестори готуються до фіскального звіту компанії за 1-й квартал 2026 року, запланованого на 17 грудня. Акції нещодавно досягли нового історичного максимуму після зростання більш ніж на 100% за останні шість місяців.

Micron Technology, Inc., MU

Wall Street очікує, що Micron повідомить про прибуток у розмірі $3,93 на акцію за квартал. Це порівняно з $1,79 на акцію за аналогічний період минулого року. Прогнози щодо виручки становлять $12,82 мільярда, що представляє понад 45% зростання рік до року.

Підготовка до звіту про прибутки викликала хвилю підвищення рейтингів аналітиків. Провідні фірми, включаючи Stifel, Mizuho та UBS, підвищили свої цільові ціни на акції. Аналітики вказали на покращення тенденцій ціноутворення на пам'ять та сильніший попит на пам'ять з високою пропускною здатністю як ключові фактори.

Зростання оптимізму аналітиків

Аналітик HSBC Рікі Сео розпочав покриття цього тижня з рейтингом "Купувати" та цільовою ціною $330. Сео відкинув занепокоєння щодо фінансових ризиків від нових конкурентів та проекту Stargate. Він стверджував, що ринок недооцінює переваги від зростання цін на товарну DRAM.

HSBC вважає, що Micron може захопити 25-30% ринку корпоративних SSD до фіскального 2027 року. Це зростання з 15% у 2-му кварталі 2025 року. Фірма очікує, що операційний прибуток зростатиме на 125% щорічно з 2025 по 2027 рік.

Меліса Везерс з Deutsche Bank підвищила свою цільову ціну з $200 до $280. Везерс вважає, що Micron добре позиціонована для отримання вигоди від наступного циклу ринку пам'яті. Пам'ять з високою пропускною здатністю стимулює зміни, які можуть підтримати вищі оцінки.

Deutsche Bank збільшив свій прогноз прибутку на повний 2026 рік майже на 26% до $20,63 на акцію. Фірма також підвищила свій прогноз виручки на 12% до $59,66 мільярда.

Динаміка ринку пам'яті

Індустрія чіпів пам'яті переживає обмеження пропозиції. Фіскальна виручка Micron за 2025 рік зросла на 49%, оскільки ціни продажу DRAM збільшилися. Вищі ціни покращили маржу, підштовхнувши скоригований прибуток на акцію до $8,29 за фіскальний рік, що закінчився 28 серпня.

Керівництво очікує, що обмежена пропозиція DRAM продовжиться наступного року. Кілька компаній виробляють чіпи пам'яті, але попит з боку центрів обробки даних створив дефіцит. Ця динаміка призвела до стрімкого зростання цін на пам'ять.

Акції зараз торгуються приблизно в 15 разів вище прогнозів прибутку на фіскальний 2026 рік. Прогнози прибутку HSBC на 2025-2027 роки на 23%, 44% та 29% вищі, ніж консенсус Wall Street.

Рейтинги Wall Street

Однак нещодавнє ралі підштовхнуло акції вище цієї середньої цільової ціни. Це свідчить про обмежений потенціал зростання в короткостроковій перспективі, незважаючи на постійні бичачі настрої. Акції зросли на 85% за останні три місяці.

Ринок чіпів пам'яті залишається високо конкурентним. DRAM по суті є товарним продуктом з коливаннями, зумовленими попитом та пропозицією. Ці історичні коливання роблять Micron складною акцією для аналізу.

Аналітики відзначають дисципліну пропозиції на ринку пам'яті, оскільки маржа відновлюється. Спад у галузі, здається, досягає дна. Попит з боку центрів обробки даних продовжує стимулювати зростання, компанії змагаються за створення інфраструктури ШІ, яка вимагає значної ємності пам'яті.

Стаття "Акції Micron (MU): Чи варто купувати перед звітом про прибутки 17 грудня?" вперше з'явилася на CoinCentral.