Коротко:
- Щомісячні надходження стейблкоїнів на біржі впали на 50% з $136 мільярдів до $70 мільярдів з вересня.
- Ринкова капіталізація стейблкоїнів не показує зростання, що вказує на нульову конвертацію свіжих фіатних коштів у криптовалюту.
- Дані Google Trends показують зниження інтересу до криптовалюти, тоді як пошукові запити про золото і срібло стабільно зростають.
- Традиційні ринки досягають нових максимумів, тоді як криптовалюта стагнує, що вказує на дефіцит наративу, а не на відмову від ризику.
Ринок криптовалют стикається з наростаючими проблемами ліквідності, оскільки ринкова капіталізація стейблкоїнів не показує зростання протягом останніх тижнів. Потік капіталу значно знизився, тоді як існуюча ліквідність залишається замкненою всередині екосистеми.
Дані бірж показують різке скорочення депозитів стейблкоїнів, падіння з місячних середніх показників у $136 мільярдів до приблизно $70 мільярдів. Спостерігачі ринку відзначають, що обережність інвесторів значно зросла.
Тим часом основний інтерес до цифрових активів продовжує згасати, оскільки традиційні активи-притулки набирають популярності серед роздрібних учасників.
Потоки стейблкоїнів сигналізують про вагання ринку
Застій у ринковій капіталізації стейблкоїнів вказує на критичну зміну ринкової динаміки. Аналіз дослідника криптовалют Darkfost показує, що нова фіатна валюта наразі не конвертується в цифрові активи.
Ця тенденція свідчить про те, що капітал ані не входить, ані не виходить з ринку в суттєвих обсягах. Однак існуючий пул ліквідності наразі залишається всередині екосистеми криптовалюти.
Показники надходжень на біржі малюють чіткішу картину зниження рівня активності на основних торгових платформах. Між вереснем і кінцем грудня середні щомісячні надходження стейблкоїнів на біржі зазнали суттєвого скорочення на 50 відсотків.
Падіння з $136 мільярдів до приблизно $70 мільярдів на місяць представляє значне скорочення торгової активності. Річні середні показники також почали тенденцію до зниження протягом останніх тижнів, підтверджуючи стійкий характер цього уповільнення.
Поведінка інвесторів відображає підвищену невизначеність навколо ринків цифрових активів в даний час. Хоча учасники не ініціювали масового виходу з володінь криптовалютою, розгортання наявного капіталу залишається мінімальним.
Невизначеність ринку придушила загальний апетит до ризику серед трейдерів і довгострокових власників однаково. Структура потоків стейблкоїнів продовжує служити важливими індикаторами для оцінки здоров'я ринку та спрямованого імпульсу.
Основна увага зміщується від цифрових активів
Дані Google Trends, проаналізовані трейдером MBE, показують зниження публічного інтересу до криптовалют протягом останнього кварталу.
Пошукова активність щодо золота і срібла стабільно зростала протягом того ж періоду, що вказує на ротацію до традиційних засобів збереження вартості. Розбіжність у структурі пошуків свідчить про слабкість наративу, а не про ширше уникнення ризиків, що впливає на ринки криптовалют.
Bitcoin наразі не має переконливої історії для залучення основного капіталу, незважаючи на міркування щодо ставок Федеральної резервної системи.
Традиційні ринки акцій і дорогоцінних металів продовжують досягати нових історичних максимумів, тоді як цифрові активи занепадають. S&P 500 і ціни на золото досягли рекордних оцінок нещодавно, демонструючи надійні потоки капіталу в традиційні ризикові активи.
Ця ефективність суперечить уявленню про те, що ринки переживають загальні умови відмови від ризику. Натомість криптовалюти, здається, страждають від специфічного дефіциту наративу, а не від систематичної слабкості ринку.
Структура ротації капіталу може врешті-решт знову сприяти цифровим активам, якщо дорогоцінні метали завершать свій поточний цикл зростання.
Учасники ринку очікують потенційних змін в основній увазі протягом 2026 року, оскільки інвестиційні теми еволюціонують природно. Однак поточні дані підтверджують, що роздрібний та інституційний інтерес залишається твердо зосередженим на традиційних класах активів.
Сектор криптовалюти повинен розробити сильніші фундаментальні наративи, щоб повернути широку увагу інвесторів і змінити тенденції зниження залученості.
Публікація Ліквідність крипто-ринку висихає, оскільки надходження стейблкоїнів впали на 50% з вересня вперше з'явилася на Blockonomi.
Джерело: https://blockonomi.com/crypto-market-liquidity-dries-up-as-stablecoin-inflows-plunge-50-since-september/
