Morgan Stanley переходить у повний Bitcoin-режим: зберігання, дохідність, кредитування та маневр Wall Street на $9 трильйонів

Аналітики описують це як визначальний момент для інституційного впровадження цифрових активів: Morgan Stanley оголосив про амбітне розширення своєї стратегії щодо Bitcoin, сигналізуючи про перехід від пропозиції непрямого доступу до криптовалюти до побудови комплексної власної інфраструктури цифрових активів.

Оголошення прозвучало під час конференції Bitcoin for Corporations у Лас-Вегасі 26 лютого 2026 року, організованої Фонгом Ле, генеральним директором Strategy. Виступаючи на заході, Емі Олденбург, керівник стратегії цифрових активів Morgan Stanley, підтвердила, що компанія "абсолютно" має намір надавати власні послуги зберігання Bitcoin, торгівлі та кредитування.

Для фінансової установи, яка керує активами на суму майже 9 трильйонів доларів, ця заява означає більше, ніж поступове розширення. Вона сигналізує про структурний зсув у тому, як одна з найбільших компаній Уолл-стріт має намір інтегрувати цифрові активи у свою довгострокову фінансову архітектуру.

Джерело: X (раніше Twitter)

Від непрямого доступу до повноцінної інфраструктури

Morgan Stanley брав участь на ринку цифрових активів протягом кількох років, переважно пропонуючи клієнтам доступ до фондів Bitcoin та біржових продуктів. Ці інструменти дозволяли заможним особам та інституційним інвесторам отримувати доступ до криптовалюти без прямого володіння нею.

Нещодавно представлена дорожня карта виходить за межі цієї моделі.

Замість того, щоб покладатися виключно на сторонні платформи, компанія реалізує те, що керівники описують як вертикально інтегровану власну систему. Створюючи власний стек зберігання та торгівлі, Morgan Stanley прагне підтримувати операційний контроль, знижувати ризик контрагента та забезпечувати безперебійний досвід, узгоджений з традиційними банківськими стандартами.

Галузеві спостерігачі стверджують, що відмінність між "орендою" інфраструктури та її внутрішньою розробкою має критичне значення. Власне зберігання вимагає прямого нагляду за управлінням приватними ключами, архітектурою кібербезпеки, системами відповідності нормативним вимогам та інституційними системами звітності.

Цей зсув відображає зростаючу впевненість у тому, що Bitcoin не є тимчасовим класом активів, а постійним елементом глобальних фінансових ринків.

Внутрішнє зберігання як конкурентна перевага

Зберігання залишається одним із найважливіших стовпів інституційного впровадження криптовалюти.

Для великих інвесторів безпека активів та відповідність регуляторним вимогам є неприпустимими для переговорів. Розробляючи власні можливості зберігання, Morgan Stanley прагне запропонувати клієнтам ту саму надійність і довіру, які асоціюються з його традиційними послугами управління активами.

Хоча конкуренти, такі як JPMorgan Chase та Goldman Sachs, досліджували послуги цифрових активів, багато хто покладався на інституційні субакаунти або зовнішніх постачальників технологій.

Стратегія Morgan Stanley наголошує на повному контролі над своєю інфраструктурою. Керівники вважають, що інтерналізація зберігання знижує ризик контрагента та зміцнює інституційну довіру.

Для інвесторів, які вагаються зберігати активи на криптовалютних біржах, регульоване банківське зберігання може забезпечити додатковий рівень впевненості.

Інтеграція E Trade та розгортання інфраструктури

Основним компонентом дорожньої карти є розширення доступу до цифрових активів через E*Trade, яку Morgan Stanley придбав у 2020 році.

Протягом першої половини 2026 року очікується, що користувачі E*Trade зможуть купувати та продавати Bitcoin, Ethereum та Solana. Спочатку послуга функціонуватиме в партнерстві з Zerohash, постачальником інфраструктури цифрових активів.

Однак керівники зазначили, що ця домовленість є перехідною. Довгострокова мета полягає в переході до повністю власного рішення для зберігання та обміну протягом року.

Інтегруючи функціональність криптовалюти на роздрібну платформу E*Trade, Morgan Stanley позиціонує себе для захоплення значної частки багатства цифрових активів, яке наразі перебуває за межами традиційних банківських каналів.

За оцінками, мільярди доларів у криптовалютних активах залишаються самостійно зберігаються або зберігаються на спеціалізованих біржах. Переміщення цих активів на регульовану банківську платформу може розширити як дохід від комісій, так і залучення клієнтів.

Прибутковість та кредитування: обережне дослідження

Окрім зберігання та торгівлі, Morgan Stanley досліджує послуги кредитування під забезпечення Bitcoin та генерації прибутку.

Олденбург описала ці пропозиції як природне продовження дорожньої карти цифрових активів компанії. Хоча ініціатива все ще перебуває на дослідницькій стадії, вона відображає зростаючий інституційний інтерес до генерації прибутку від цифрових активів без ліквідації базових позицій.

Кредитування під забезпечення Bitcoin дозволить клієнтам позичати під свої активи, отримуючи доступ до ліквідності, зберігаючи при цьому ринковий доступ. Продукти прибутковості, тим часом, можуть надати структуровані можливості для генерації доходу, пов'язаного з діяльністю цифрових активів.

Банк підходить до цих розробок обережно.

Уроки криптокредитних криз 2022 року, які призвели до кількох гучних колапсів серед кредитних платформ, продовжують впливати на інституційні рамки ризиків. Morgan Stanley оцінює капітальні вимоги, буфери ліквідності та регуляторні зобов'язання, щоб забезпечити відповідність будь-яких кредитних послуг суворим банківським стандартам.

Аналітики зазначають, що узгодження відповідності визначить швидкість розгортання.

Поглиблення інституційних зобов'язань

Стратегія цифрових активів Morgan Stanley підтримується кількома останніми подіями.

Компанія подала реєстраційні заяви S-1 для інвестиційних продуктів, пов'язаних з Bitcoin, Ethereum та Solana, сигналізуючи про постійне зобов'язання щодо диверсифікованого доступу до криптовалюти.

Крім того, банк радить клієнтам виділяти від 2 до 4 відсотків своїх портфелів на цифрові активи, що відображає виважену, але ствердну позицію щодо довгострокового впровадження.

Олденбург також підкреслила глобальне присутність банку, зазначивши операції в 17 із 20 найкращих країн за впровадженням криптовалюти. Ця міжнародна присутність збільшує необхідність розробки масштабованої транскордонної інфраструктури зберігання.

Регуляторне середовище

Розширення Morgan Stanley збігається зі зміною регуляторного ландшафту в Сполучених Штатах.

Регулятори, включаючи Комісія з цінних паперів і бірж США, все частіше уточнюють рамки для зберігання цифрових активів та біржових продуктів. Хоча нагляд залишається суворим, середовище стало більш керованим для великих фінансових установ.

Інституційні гравці часто чекають регуляторних сигналів, перш ніж виділяти значні ресурси на нові класи активів. Рішення Morgan Stanley побудувати внутрішню інфраструктуру свідчить про впевненість у еволюції шляхів відповідності.

Аналітики прогнозують, що додаткові компанії Уолл-стріт можуть прискорити свої власні ініціативи щодо цифрових активів у відповідь.

Потенційна інфраструктурна гонка

Дорожня карта банку може спровокувати те, що галузеві спостерігачі називають "інфраструктурною гонкою Уолл-стріт".

Оскільки все більше установ визнають обмеження аутсорсингу криптотехнології, власна розробка може стати конкурентною необхідністю. Контроль над системами зберігання та торгівлі дозволяє банкам пропонувати більш складні продукти, включаючи ончейн розрахунки, управління токенізованими активами та послуги цифрового забезпечення.

Вертикальна інтеграція може в кінцевому підсумку відрізняти лідерів ринку від установ, які покладаються виключно на партнерства.

Для Morgan Stanley стратегія представляє як оборонне, так і наступальне позиціонування.

Вплив на впровадження Bitcoin

Інституціоналізація Bitcoin неухильно прогресувала протягом останнього десятиліття. Ранній скептицизм поступився місцем обережній інтеграції, а тепер і структурованому розвитку інфраструктури.

Коли фінансова установа, яка контролює трильйони активів клієнтів, зобов'язується надавати власні послуги Bitcoin, це зміцнює наратив про те, що цифрові активи дозріли за межі експериментального статусу.

Інституційні рамки зберігання та торгівлі можуть знизити бар'єри для входу для пенсійних фондів, ендавментів та корпоративних скарбниць. Більш широка участь може вплинути на ліквідність, моделі волатильності та загальну стійкість ринку.

Однак аналітики попереджають, що виконання визначить вплив. Розгортання технологій, регуляторне схвалення та процеси залучення клієнтів повинні узгоджуватися, щоб стратегія перетворилася на відчутне зростання.

Міркування щодо ризиків

Незважаючи на зростаючу інституційну участь, ринки криптовалют залишаються волатильними.

Історія цін Bitcoin включає значні коливання, на які впливають макроекономічні умови, регуляторні зміни та технологічні події. Інвестори повинні ретельно оцінювати толерантність до ризику перед збільшенням експозиції.

Фінансові консультанти наголошують, що розміщення цифрових активів має бути частиною стратегії диверсифікованого портфеля, а не концентрованої ставки.

Висновок

Розширена дорожня карта Bitcoin від Morgan Stanley представляє значущу еволюцію у відносинах між традиційними фінансами та цифровими активами.

Плануючи пропонувати власні послуги зберігання, торгівлі та кредитування, компанія сигналізує про довгострокове зобов'язання, а не експериментальну участь. Цей крок позиціонує Morgan Stanley для прямої конкуренції в інфраструктурі цифрових активів, водночас зміцнюючи інституційну впевненість у ролі Bitcoin у сучасних фінансах.

Оскільки регуляторна ясність покращується, а попит клієнтів зберігається, наступна фаза впровадження криптовалюти може визначатися не спекуляціями, а структурованою інтеграцією в усталені фінансові установи.

hokanews.com – не просто новини про криптовалюту. Це крипто-культура.

Автор @Erlin
Erlin — досвідчений криптовалютний письменник, який любить досліджувати перетин технології блокчейн та фінансових ринків. Вона регулярно надає інформацію про останні тенденції та інновації у просторі цифрової валюти.
 
 Перегляньте інші новини та статті на Google News

Відмова від відповідальності:

Статті, опубліковані на hokanews, призначені для надання актуальної інформації на різні теми, включаючи новини про криптовалюту та технології. Вміст нашого сайту не є запрошенням купувати, продавати чи інвестувати в будь-які активи. Ми закликаємо читачів проводити власні дослідження та оцінку перед прийняттям будь-яких інвестиційних або фінансових рішень.
hokanews не несе відповідальності за будь-які збитки чи збитки, які можуть виникнути внаслідок використання інформації, наданої на цьому сайті. Інвестиційні рішення мають ґрунтуватися на ретельних дослідженнях та консультаціях кваліфікованих фінансових консультантів. Інформація на HokaNews може змінюватися без попередження, і ми не гарантуємо точність або повноту опублікованого контенту.